1、在港股估值过高,地产链超过10倍PE应该算高的了;2、去年100%派息,今年指引80%派息,很难再有超预期了;3、绿城中国强管控,李军总的地位可能不保;4、地产下行大周期,商业代建同样需要面对去化难的问题;...
管理层的变动以及地产下行周期持续时间的长短让绿城管理的长期确定性不够了