云总的估值逻辑有其合理性，私以为也是成熟投资者的估值思路。
生猪行业波动大，盈利确实不够稳定，不过从DCF角度来看，牧原未来的年均有效利润应该不止100亿，关键原因是规模在扩大。对于周期类资产，我们采用经平滑后的净资产收益率(10年平滑值)来估值是相对比较公允的方法，可以得到下图估值区间(已剔除非瘟暴利期的值)：
$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $新希望(SZ000876)$

多说了，值700亿

愿闻估值逻辑