$牧原股份(SZ002714)$ 按200亿利润估值明显是错误的，假设一个年度顺周期从六月份开始到年底7个月挣了200亿左右
却只认为牧原一年只有挣200亿的能力
这是一个明显的误区
当前按350亿常态利润估值才是合理的
致于市场是给15倍pE还是20倍PE
由多种因素决定
其中有:美丽国降息，
猪价给力，下半年供给缺口较大
能繁到了农业部红线后，很多融资与补贴都会取消或受限
是个聪明的养猪人，在这几年扩产的路上吃了那么多亏后，不致于傻到赌命
要死了的已经没有赌命的资格了
能繁到了红线后，无形之手自然会执行供给侧改革
国九条中有提到各行各业，包括养猪行业淘汰落后产能是大势所趋
大势不可逆
牧原股份温氏股份