对近期养猪股的看法

几个月以来，私信问我养猪股的人不少，我基本上没有回复，我的观点早在底部的时候已经讲的很清楚。股价受各种影响因素太多，因此高位不谈看法，以免误导他人。

昨晚兴之所至，在一个高手如云的大群里面讲了一些话，干脆把它复制下来整理成文，供有缘的人参考。

周期股的研究确实很难，大多数人根本不研究周期股，何况是猪周期，充满了各种傲娇与偏见。

我多次在各种场合说过一句话，无论是研究周期股还是研究成长股，牧原股份都是一个样板，一个必不可少的、不能绕过的样板。

我在牧原股份上赚钱并不多，但从中读到了超级成长、超级周期、变化与不变、机构博弈与抱团、大众心理、金融行为学等等。连股灾期间，它都是几个涨停板拉上去的。

我非常感谢牧原，虽然在它上面没赚到什么钱，但去年研究它让我抓住了今年这轮超级猪周期，说不定两三年以后还能做空牧原赚一把钱呢。至于长期，凯恩斯早就说过：长期我们都死了。

去年下半年，市场对猪周期存在严重的认知差，现在认知差消失了不少，但还存在预期差。

看不起地产，看不起猪肉，和以前看不起茅台有什么区别呢？

做投资的人最怕有“我执”之念，我很佩服的一位好朋友，我认为他最牛逼的地方就在于仅仅六年时间，仅靠茅台和猪周期两个股票就从八位数飞跃到十位数，凭这一点，可以说市场上绝对是凤毛麟角。

人人都有所执，都有偏见，因此，必须逻辑说话，数据说话。

养猪是周期股，这点根本不用讨论，万物皆周期，需要思考的是这轮周期有多长？变量在哪里？当前演绎到了什么阶段？股价反应了多少？

周期股一般是第一波最猛，由预期推动，当时绝大多数人没反应过来，往往会完成绝大部分的涨幅。有没有第二波？要看经过几个月的调整之后有没有业绩推动，证伪了就直接熄火了。

未来怎样看？第一，根据逻辑与数据去推测未来的业绩；第二，参照历史来测算估值。5-15倍的市盈率都是合理的。

关于答案，我好像什么都没说，但什么都告诉了你们。

$新希望(SZ000876)$ $天邦股份(SZ002124)$ $牧原股份(SZ002714)$