盲盒123 的讨论

还有一大隐忧就是远期看锂电池固态路线正极不一定用的是高镍，各家半固态都在突破其它材料用正极这是一个风险点。

最近相关行业的几个变化：
一是设备更新政策，无论是机械设备，家电还是汽车，都是不锈钢占比很大的下游产业，不锈钢的过剩预期有望扭转，带动镍铁价格上涨， 从而使镍铁厂转产高冰镍的动力不足。本质上是提升了硫酸镍和电积镍的边际成本。作为硫酸镍和电镍双龙头，华友受益最深。
二是三元预期的反转，解决了安全性问题后，三元相比铁锂，除了成本没有任何劣势。高带电量，长续航，一定是未来的趋势，任何产业肯定是向着更好的产品发展。特斯拉最近在欧洲上市了后驱长续航版Y，续航提升32%，采用LG三元电池，价格介于标续和四驱长续之间，性价比较高。另外半固态电池未来一定会爆量，高镍正极真正用量最大的金属就是镍。
三是市场层面，IPO和再融资的收紧，二三线厂商从资金端无法承担大额的资本开支，例如寒锐放弃HPAL湿法项目，腾远交流时表示印尼项目投入太高超出公司承受范围等。其他小公司逆袭的故事，在巨头已经形成的情况下，几乎不可能上演了。正极和前驱体公司前两年资本开支极少，后续随着需求起量，行业过剩解决，有望形成盈利能力的修复。$华友钴业(SH603799)$

就是担心负债太大了，湿法镍钴浸出这块是相对好生意要布局抢位投资，负债令人担忧，金属不暴跌到还好。

目前无论卫蓝清陶还是国外的qs都用的是高镍正极，你可以做一下功课。未来即使有富锂锰基的出现，也更多是为了降低成本而不是提升性能。而且富锂锰基本质上是镍锰电池。镍钴作为承载锂离子最合适的框架，短期没见到被替代的可能。

去年资产转固很多，从今年一季度，经营现金流会持续高于净利润了。偿债能力这块无需太担心，龙一都撑不住的话小弟肯定早没了。