两个月前以15.86的价格清仓万科,在 21年2月28元建仓，后来在23块、18块、14块加仓，其中14块钱加仓是用了家里的备用金，后来在19块钱出掉一部分，这样算下来在万科上面持有两年多，基本不赚不赔，算是一笔比较失败的投资。
1. 先说投资万科的理由，其实比较简单，第一因为观察到一个城市的万科的新房和二手房相对于附近的楼盘都有一个溢价，购房者想对来说比较认可万科的产品，一个可以做出好的产品的公司往往可以赚到很多的钱，比如茅台、苹果。再加当时市场好多公司的价格偏高，万科在我看来在一个合理的价格上面，就选择了建仓。后面房地产政策收紧，陆续的有公司暴雷，最大的当属恒大，股价也是一路下跌，我的思考是在供给侧改革的推动下会出清一些公司，并且万科的财务情况在所有的地产公司中是相对健康的，毕竟房地产是我们的支柱，蛋糕还是这么大或者略小，但是分蛋糕的小伙伴变少了，那我们就可以多分一些，所有就有了后面一路跌一路补的操作。
2. 现在清仓是想到了我们思考是有误区的，尤其是今年好多一二线城市都经历了楼市的小阳春，但是这波房价的上涨并不是往年的普涨，而是高端改善住宅的上涨，让我看到房子最重要的东西并不是这些钢筋混凝土而是位置，并且位置绝对是最最最重要的，没有那个购房者会放弃市里其他开发商的房子去买万科郊区的房子。还有就是万科相对于附近的楼盘的溢价最高也就在10%。行业的龙头并没有相对于其他竞争对手的绝对优势，不像茅台对于五粮液还有苹果对于三星都是碾压。如果后续政策放松，地产商会如雨后春笋般冒出来继续和你竞争。
3. 房地产从然是支柱产业，这个行业的上下游包括建材行业、建造者、卖地的、银行、管理者及其朋友都搞到钱，但是最后有多少是属于地产股东的呢？万科在这个行业摸爬滚打了三十年的龙头企业遇到政策的收紧居然还靠卖身借钱，这么多年的经营难道只是扩大了资产负债表？地产公司好像是一个借钱-还钱-借钱、买地-建房-卖房-买地的循环，直到有一天借不到钱或者房子卖不出去而倒闭。
4. 总结起来非常简单，地产行业的商业模式一般，消费者最主要考虑的是位置，万科很难建立很深的护城河，高负债经营，出问题的概率大！