大隐于市谢强

大隐于市谢强

价值投资者,只做美股,不讨论政治,不扯淡宏观,不讲故事,不事后分析,只研究当下可以投资的美股。

大隐于市谢强回复的提问

您好老师,我想知道美股,例如雷神,从上市以来的走势原因,为什么涨,为什么跌,由什么事件驱动等一些因素,应该去哪里找呢?百度已经让我问无词了,翻墙也没找到亮点,因为需要做专题,所以越详细越好,请指点迷津,谢谢您。查看全文

大隐于市谢强的热门讨论
为什么美股持续创新高,而我越来越担心?

截止到昨天为止,标普500已经连续9天创新高。 我是典型的那种股指越涨就会越害怕的人。 在前两年标普500暴跌时,我经常思考的问题是:经济基本面好像没那么差,好像没出现衰退的征兆,大家的预期是不是太差了? 然而最近,我经常思考的问题变成了:美国经济基本面好像也没那么好,大家现在的预期...查看全文

菲亚特-克莱斯特(NYSE:FCAU):你眼中的垃圾,我眼中的宝

先说下我是怎么发现这个股票的。 大概1个月多月之前,伯克希尔哈撒韦Q3季度股票持仓公布,伯克希尔哈撒韦购买了美国4大航空股。大概率这不是巴菲特买的,而是其旗下的两位基金经理买入的。 不管怎么样,敢在巴菲特眼皮底下买入航空股,一定是发现了什么硬逻辑。 于是,我也就跟着去看看航空,确实...查看全文

莫把垃圾当宝贝,你确定你理解的价投没有问题?

一、投资理念不等于投资策略 在国内,只要提到价值投资这四个字,基本上对方就认定你有以下特征: 1.以合适的价格买好的有护城河的公司 2.长期持有,忽视市场涨跌 这种理解方式有严重的问题。问题出在你把价值投资的理念等同于了一种价值投资的策略。 价值投资本身是一个理念。而“以合适的价格买...查看全文

年化收益率40%的炼油厂PBF

大约在一个月以前,我在一个微信平台上发表了一个关于PBF的文章,里面讲述了我买入PBF的逻辑。目前PBF是我的重仓股之一,我的成本价是20.7美金。虽然现在PBF股价是25.1美金,风险收益没有我当时发表文章时那么诱人,但是我认为这个股票的投资逻辑依旧成立,目前的潜在年化收益可能是40%。 PBF的投...查看全文

两房:一个赔率是40:1,概率超过50%的投资机会

下面是我在4月14日发布在一个微信平台上的一篇文章,主要讲的还是两房:房地美和房利美。 这个文章里比较详细的介绍了投资两房的主要逻辑和较为详细的估值。 再次强调风险,虽然我个人认为这是个20倍股,但是我也做好了承担风险的准备,我做好损失40%,50%,60%的准备。我认为这是个赔率很高的局...查看全文

美股里真正值得关注的川普概念股(只谈个股,不扯犊子)

这篇文章不谈政治,只谈投资。 川普当选,标普500上涨了1.1%。 这是大家都万万没想到的吧?! 你以为大盘上涨是因为大家普大喜奔?! 错! 而是市场突然意识到,川普上来后可能会给某些股票带来重大的催化剂。 这也就是为什么涨幅里主要集中在了医药,煤炭,炼油厂,两房,银行等行业。 很多煤炭...查看全文

不懂估值,如何做价投—常见的估值陷阱

一个投资者其实只需要学习两门功课:如何理解市场和如何估值。 —巴菲特 估值是价值投资最核心的学问。不懂估值,何谈价投? 那些认为企业价值就等于简单的几个财务比率,等于简单的PE,PB,再加上横向纵向对比的人,你不觉得自己太幼稚了吗? 如果企业价值这么容易确定,那么基本上一个高中毕业...查看全文

要买炼油厂股票(PSX或PBF),你要先了解美国炼油行业

最近刚来雪球,很多问了我很多关于PBF的问题,我就在雪球上把之前我写的东西重新Po出来给大家分享下吧。PBF的投资逻辑,我认为现在依旧成立(不过风险收益比没有我当时写的时候那么诱人了)。这个股票是我的重仓之一。 PBF的投资点子是我从赛思卡拉曼那里"偷"来的,但是因为我认为我能估...查看全文

两房最近发生了什么?为什么暴涨?两房到底值多少钱?

免责声明:本人不做任何投资建议,以下只是分享个人观点。两房是本人目前重仓股之一。本人没有责任和义务告诉任何人,何时出售掉我手里的股票,以及以什么价格出售。另外,在文章发出来之后,我没有责任也没有义务给看这篇文章的任何人更新关于两房的最新信息。 对我个人而言,两房是个典型的特殊...查看全文

一个年化收益率52.6%的并购套利,一个收益率15%的配对交易

前几周实在是太忙了,所以一直没上雪球,也没写什么东西。最近两天正好有点时间,所以给大家分享几个我最近做的比较好玩的投资。 今天主要是来介绍一个非常有意思的套利和一个很好玩的配对交易。 套利的主角是很多人可能已经比较熟悉的Rite Aid(NYSE:RAD)。不过我和一个叫CD的朋友在这里使用了...查看全文

美国付费电视行业70年沉浮之:Netflix崛起

我自己的持仓里有几只属于美国付费电视行业的股票,一直以来都想写写这些股票,但是由于对很多投资者来讲,这是一个比较陌生的行业,即使把个股写出来估计很多人也无法理解,因此这里就写一篇行业介绍篇。这篇文章也是理解Netflix为什么会崛起,华尔街为什么给它高估值的基础。在缺乏行业的理解下...查看全文

5天上涨22倍,一天下跌82%—一个华尔街式的投机游戏

一个人的一生中在两种情况下他不应该去投机: 当他输不起的时候,当他输得起的时候。 —马克•吐温 一、华尔街特色的投机 北京时间,11月8日,特朗普在美国总统大选中胜出,在川普获胜之后,有几只航运股可谓是赚足了大家的眼球。其中一只航运股更是尽显妖股本色,这就是来自希腊的货运船商DryShips...查看全文

好的,我说下我的想法,希望可以帮到你。我觉得首先,很多人搞错了一个概念:投资理念和投资策略。很多人看书实际上思考的更多的是投资理念。投资理念实际上指的是你要成为什么样的投资者。但是现实是,基本上个人的性格决定了你适合什么样的投资风格。比如说,成为价值投资者需要有一条最基本的信...查看全文

再举一个例子,巴菲特的“以合适的价格买入好公司,并持有”这个不是投资理念。这是个投资策略。而国内很多人习惯性的把价值投资=买入好的公司持有。把一种理念等同于了一个策略。我个人觉得,这个是很蠢的。策略可以有很多,只不过巴菲特认为上面的策略是很好的。但是巴菲特也承认,对一般投资者...查看全文

问题1:不考虑rin的话,我的目标价是40~50美金。这个是我觉得行业回复到均值状态,pbf最起码的估值。然后以炼油厂合理的重置成本来看,股票最少是40多美金吧,如果是按照正常化的ebit来考虑,行业正常化后,估值应该是40~50美金。 问题2:看怎么解决了,如果是全部取消掉rin费用(我觉得不太可能...查看全文

回复@老邓蜗牛: 我基本上每周都会检查我买入公司的基本面。昨天下午我大概又检查了一遍PBF,我没觉得PBF基本面变差了(最起码目前没觉得,我自己也还在持有,跌到20-20.5美金我会加一次仓)。PBF从30元下跌到24元(1月份-3月份)主要是因为Torrance的硫化物事件让市场重新担心能否整合好Torrance和...查看全文

先说油价吧。我个人的观点是油价不会涨多少,我有一两个投资也是建立在这个逻辑上投的。我觉得70美金已经算上天了。美国现在的石油产量是880万桶每天,1年前最高时期到达过980万桶每天。沙特每天的产量也不过1050万桶,俄罗斯是1100万桶。也就是说,估计过不了几年美国就是全球最大的石油生产国了...查看全文

回复@TLS美股研究: 恩是的~ 这个我觉得是核心。我可能判断不准,宏观的东西谁都说不准,所以做好亏损的准备,控制仓位上期权会好很多。不过最近到期日是2019年,行权价是12元的期权价格已经比我买的时候翻一倍了,我觉得赔率在快速的下降。//@TLS美股研究:回复@大隐于市谢强:我刚打赏了这篇帖子 10...查看全文

这肯定是个利空。但是应该理性来看这个问题。PBF在eastcoast的两座炼油厂用的原油之一是加拿大重油。其他三座炼油厂都没有使用加拿大重油。加拿大重油是eastcoast这两座炼油厂使用的三种原油之一,也是这三种里最划算的。另外两种是baken的石油,和普通的light oil。先假设加拿大重油完全不用了,...查看全文

不好意思,最近没上雪球,刚看到。我自己买的是行权价12元,到期日2019年1月份的期权,我的成本大概是1.1美金附近。这个股票比较理想的目标价是21-28美金,可以根据这个目标价自己计算下赔率,来看自己是否要承担这些风险。查看全文

他的全部讨论

回复@老邓蜗牛: 我基本上每周都会检查我买入公司的基本面。昨天下午我大概又检查了一遍PBF,我没觉得PBF基本面变差了(最起码目前没觉得,我自己也还在持有,跌到20-20.5美金我会加一次仓)。PBF从30元下跌到24元(1月份-3月份)主要是因为Torrance的硫化物事件让市场重新担心能否整合好Torrance和...查看全文

这个最简单的办法是去seekingalpha上,把公司过去几年的news全部找出来,然后再去对比这些news出现时股价的变动。如果是大公司,这样基本就能直接回溯出来。如果是小公司,有些回溯不出来的,要去谷歌news里找那段时间公司的新闻,很多时候确实不太好找。查看全文

一个年化收益率52.6%的并购套利,一个收益率15%的配对交易

前几周实在是太忙了,所以一直没上雪球,也没写什么东西。最近两天正好有点时间,所以给大家分享几个我最近做的比较好玩的投资。 今天主要是来介绍一个非常有意思的套利和一个很好玩的配对交易。 套利的主角是很多人可能已经比较熟悉的Rite Aid(NYSE:RAD)。不过我和一个叫CD的朋友在这里使用了...查看全文

为什么美股持续创新高,而我越来越担心?

截止到昨天为止,标普500已经连续9天创新高。 我是典型的那种股指越涨就会越害怕的人。 在前两年标普500暴跌时,我经常思考的问题是:经济基本面好像没那么差,好像没出现衰退的征兆,大家的预期是不是太差了? 然而最近,我经常思考的问题变成了:美国经济基本面好像也没那么好,大家现在的预期...查看全文

我还在耐心的等。这个股票等待成本很低,一年5%的股息,等起来也比较划算。财报我简单看了下,我觉得经营成这样挺不错了,不过还是有不小的经营压力。市场还是对能否整合好新收进来的炼油厂存疑。2017年可能的催化剂是公司的一些改造项目差不多要完成了,到时候看看怎么样吧。查看全文

先说下递延税资产是什么吧。递延税资产是因为税单和财报上要求的准则不一样。我印象中没错的话,两房产生递延税资产主要是因为坏账计提。会计里要求按照一定比率坏账计提。税局要求发生坏账时,再产生费用。递延税资产实际上是公司的一块资产,因为它能产生收益。简单来讲,因为两房过去多交税了,...查看全文

我觉得意料之中的是DC法院给出这个判决。意料之外是市场反应这么大。半年前其实就知道DC法院会给出一个两房的判决。但是当时不知道具体的时间。普通股股东打官司是打不赢的。原因其实很多年前就应该知道了,潘兴广场和perry capital早就打过官司了,都没戏的。普通股股东也不应该寄希望于诉讼赢获...查看全文

回复@tiger-in-motion: 简单说下我的看法(雪球上的不多,所以回的总是有点慢不好意思)。其实这个投资的关键只有两个(个人观点):1.行业低潮会不会在接下来2年内来临。2.如果没来临,按照目前状态公司2018年值多少钱。其他的内容包括汽车行业的问题,变化,在我眼里看来都不是这个投资的核心。...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

最后说一下评估一只股票。这个本身也是一个非常复杂的工序吧。你首先要确定自己是什么类型的投资者。如果你是巴菲特类型的,挑优秀企业,支付合理价格的投资者。评估股票非常非常难。我非常喜欢巴菲特,他算是我的人生启蒙老师,他在很多很多方面都影响了我,我也去参加过他的年会。但是不得不说,...查看全文

最后说一下如何理智的评估一个股票。这个问题,首先要解决的是“理智"。然后再说如何评估。 任何时候,你在找到一个股票要分析它之前。你要先确保自己有没有偏见。这个是我自己的习惯。比如说你是看到巴菲特买了一个股票,然后去研究它的。那么问题来了,你很可能是有喜欢偏见和确认偏见的。因...查看全文

不好意思,回复的有些慢,我刚看到。先说下FCAU这个股票吧。FCAU最重要的买入逻辑是便宜。这个不是什么卓越的公司,在汽车行业里质量也很一般。给公司质量评级的话,这个公司大概算B-,但是以便宜程度来评级的话,这个公司当时大概是A(7块-8块之间是A)。我对这个股票二月份表现其实完全不清楚。可...查看全文

这本质上是个特殊事件投资,在没有下一个具体的催化剂落实之前,股价波动纯粹是因为预期变化,现在影响预期的一个是两房的官司,一个时新上台的财务部部长。短期内股票是涨是跌,我是不清楚的。查看全文

这肯定是个利空。但是应该理性来看这个问题。PBF在eastcoast的两座炼油厂用的原油之一是加拿大重油。其他三座炼油厂都没有使用加拿大重油。加拿大重油是eastcoast这两座炼油厂使用的三种原油之一,也是这三种里最划算的。另外两种是baken的石油,和普通的light oil。先假设加拿大重油完全不用了,...查看全文

回复@风清明月光: 否则没意义,这种状态下私有化,这公司就是bill ackman自己的了。我建议先了解下两房为什么会出事,否则我解释的话可能也看太明白,因为两房这个比较复杂。两房本身商业模式很好,出事是迫于股东和华尔街的压力,导致追逐短期利益。因此要改革两房私有化是完全没意义的,因为还是...查看全文

不好意思啊,我刚看到问题。国内的券商都是没办法买美股期权的,开一个美国券商然后申请开通期权交易,然后点期权,选择日期就可以了。非常不好意思,回复的比较晚。查看全文

莫把垃圾当宝贝,你确定你理解的价投没有问题?

一、投资理念不等于投资策略 在国内,只要提到价值投资这四个字,基本上对方就认定你有以下特征: 1.以合适的价格买好的有护城河的公司 2.长期持有,忽视市场涨跌 这种理解方式有严重的问题。问题出在你把价值投资的理念等同于了一种价值投资的策略。 价值投资本身是一个理念。而“以合适的价格买...查看全文

我是邝老师弟子~查看全文

不好意思,最近没上雪球,刚看到。我自己买的是行权价12元,到期日2019年1月份的期权,我的成本大概是1.1美金附近。这个股票比较理想的目标价是21-28美金,可以根据这个目标价自己计算下赔率,来看自己是否要承担这些风险。查看全文

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