前几天和浩哥录播客，学到一个知识：
美股有94%的基金经理在过去20年跑输指数。
确实，美股指数涨幅十分夸张，不断挑战A股股民的“高抛低吸”信仰。
但是美股的基金经理并不幸福，活在benchmark永远上涨的恐惧中。
大量的指数基金发行，20年扩充了20倍，抢走了主动基金经理的饭碗。
2023年，被动基金的总体量，终于超过了主动策略，历史性的拐点。
这十几年，美股几乎都没有新的主观投资大佬出现，巴菲特这都是30年前的明星了，木头姐也是管etf的，这足以验证美股基金经理的绝望。
美股是一个机构为主的非常有效的成熟市场，如果一旦出现套利机会，分分钟便消失，因此主动管理的机会很难。
我之前跟海外的一些量化公募基金交流，听说在中国做量化信息比率有2，他们都惊呆了，他们做量化很难，因为市场太有效了。
其实量化跟主观并不矛盾，都是赚市场中无效性的钱，没必要互相对立。
量化模仿的是市场之前赚钱的模式，也就是主动资金的行为逻辑，如果量化都不赚钱，主观咱也别干了。
BTW，再提一个今天震惊到我的信息。
地产销售数据出了，1~2月同比继续-35%，这么算年化6亿平了。
中国百大房企销售额更差，只有4760亿元，同比大跌52%。
什么概念呢？
2017年销售面积17亿平，足足萎缩了2/3。
金融属性的负反馈，真是大跌眼镜。
传言满天飞，有说2月PSL增加3000亿，有说限购全要放。
不管怎么说，这里再跌比较难了，毕竟高善文博士拍了8亿平的长期支撑。
做超跌反弹的话，也有30%空间，所以无论是地产链股票，还是房子，这里都是入手比较好的位置。
