| 发布于: | 雪球 | 回复：24 | 喜欢：0 |
你要看哪个银行啊，银行是很容易破产的企业，银行的英文就是bank，破产一词就是bankrupt，说明了银行很容易破产。我觉得地方银行和股份制银行风险并不小，哪里会是稳稳地赚钱这么容易。只有极少数银行有长期投资价值，需要有自己的能力圈。
成长这个东西是模糊的，银行我只看土壤。大部分普通的或差的土壤，成长只会对公司不利。你观察一个植物，他在高温干旱的时候长得太快，那种成长是不好的，它会很快吸干水分，一下子突然就干枯死掉。反之，吸水慢，长得也慢，活的更久。
银行是高杠杆的行业，5块本金做100块钱的生意。关于银行的投资，低估和安全边际这是一目了然的，未来的成长是大概率，破产是小概率。永远不买，我是不敢这么说。估值高了肯定是要卖的，行业开始质变的时候那更要卖。未来我估计，在大部分银行涨得很高的时候，至少15倍市盈率或更高时，行业的部分公司会开始质变。
还有市场不会在大众担心的时候，突然破产几个。中长期看，1/3的银行都不会破产，十年吧。银行会出现破产，必然在财务报表会有所体现。只要我们细心去观察，你就会发现现在哪些银行比较激进，哪些比较保守。再还有一点，土壤最重要，土壤好贷款的企业都赚钱，自然坏账就少。好的土壤遇见平庸的管理层，差不到哪里去。差的土壤，碰到优秀的管理层，好不到哪里去。
我是做价值投资，准备长期拿着银行股，确实有银行股是极度低估且有很大成长性，所以需要精挑细选。我不关心短期因为投资人情绪变化导致的股价上涨或者下降，这种本质上还是一种投机。投机难以取得不错的收益，比如现在的银行股，能不能涨其实是无法预测的，涨当然有道理，因为市盈率低，跌也有道理，因为涨的不少了且房地产下行，经济不好。所以，真正的投资者应该不去管这些宏观不可预测的事，认真研究每个公司，找到业绩可以增长，不会破产，且价格低，有安全边际的公司。找到了就拿住，永远不要卖，你的收益会最大。
跟纳斯达克这种超级牛的科技股比？有可比性吗？