精选2012 的讨论

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抱歉,这两天有点忙。
近月挪远月,大的原则是多拿时间值,减少delta。
1,theta值只是个瞬间的变量, 它本身会变化,而且theta和时间的乘积并不等于期权的时间值,所以,它只能是一个粗略的仓位衡量工具,并不能被看作潜在的利润指标,所以theta值的参考意义不大;

2, 当远月IV高的情况下,相同行使价的期权会比近月贵很多,但对应的delta也会大一些,这种情况下挪仓我们一般会适当拉远行使价;

3,delta反而是挪仓的一个重要动机,因为即使完全照用当前的行使价,整体delta也会明显减小,所以很多时候当在30天内出现了较大的波动,被动获得了较大delta, 在当月调整的意义不大,还不如直接挪仓下月,一方面减少风险,另一方面可以有更多的时间等待股价朝对我们有利的一边移动。

热门回复

2022-06-04 12:04

最近美元和港币汇率上窜下跳比沪深300指数本身还厉害,导致$华夏沪深三百(03188)$$德银嘉实沪深300指数ETF-Deutsche Bank(ASHR)$波幅比$沪深300ETF(SH510300)$ 大多了[吐血],看来IV高是有道理的,这个权利金不好赚,还好我有足够资金能接货,能交货

2022-05-27 17:40

盈透证券开户,对期权交易者很友好,但必须有香港银行户口

2022-05-27 13:59

这个以前做过,也是因为不能熬夜,已经几年没碰过美股期权了

2022-05-27 13:29

前辈,我还发现$德银嘉实沪深300指数ETF-Deutsche Bank(ASHR)$ iv更高,流动性也很好,而且是每周交割,每次都能移仓移出很多时间价值,特别有利于卖方,但现在我年纪大了,晚上不太愿意熬夜了[捂脸]

2022-05-27 12:32

值得,IV几个点的差别可以令期权金差一倍。但要留意,流动性还是有差距

2022-05-27 11:36

是的,3188的IV明显高一些,其实现在的流动性比以前好多了, 也不存在交割的问题,主要是很久没有留意了。

2022-05-27 08:58

前辈,同样是沪深300,$华夏沪深三百(03188)$ 的iv要远远高于$沪深300ETF(SH510300)$ ,您是卖方,为什么不选择3188呢,是否是因为3188流动性不好,您是杠杆交易波动率,没有足够的资金进行实物交割呢?

2022-05-27 08:43

这样说的原意是指在安全的前提下,应该尽量留在当月,直到21天附近,而不是太早挪仓下月,而当月theta 高于远月,在IV相差不大时,几乎永远成立,无需刻意比较。

2022-05-27 07:18

应该是指瞬间(或某一天)theta意义不大,只是大体来说近月大于远月

2022-05-26 22:08

非常感谢前辈在百忙当中的答复[献花花][献花花]