最近美元和港币汇率上窜下跳比沪深300指数本身还厉害,导致$华夏沪深三百(03188)$ 和$德银嘉实沪深300指数ETF-Deutsche Bank(ASHR)$波幅比$沪深300ETF(SH510300)$ 大多了[吐血],看来IV高是有道理的,这个权利金不好赚,还好我有足够资金能接货,能交货
近月挪远月,大的原则是多拿时间值,减少delta。
1,theta值只是个瞬间的变量, 它本身会变化,而且theta和时间的乘积并不等于期权的时间值,所以,它只能是一个粗略的仓位衡量工具,并不能被看作潜在的利润指标,所以theta值的参考意义不大;
2, 当远月IV高的情况下,相同行使价的期权会比近月贵很多,但对应的delta也会大一些,这种情况下挪仓我们一般会适当拉远行使价;
3,delta反而是挪仓的一个重要动机,因为即使完全照用当前的行使价,整体delta也会明显减小,所以很多时候当在30天内出现了较大的波动,被动获得了较大delta, 在当月调整的意义不大,还不如直接挪仓下月,一方面减少风险,另一方面可以有更多的时间等待股价朝对我们有利的一边移动。
最近美元和港币汇率上窜下跳比沪深300指数本身还厉害,导致$华夏沪深三百(03188)$ 和$德银嘉实沪深300指数ETF-Deutsche Bank(ASHR)$波幅比$沪深300ETF(SH510300)$ 大多了[吐血],看来IV高是有道理的,这个权利金不好赚,还好我有足够资金能接货,能交货
前辈,我还发现$德银嘉实沪深300指数ETF-Deutsche Bank(ASHR)$ iv更高,流动性也很好,而且是每周交割,每次都能移仓移出很多时间价值,特别有利于卖方,但现在我年纪大了,晚上不太愿意熬夜了[捂脸]
前辈,同样是沪深300,$华夏沪深三百(03188)$ 的iv要远远高于$沪深300ETF(SH510300)$ ,您是卖方,为什么不选择3188呢,是否是因为3188流动性不好,您是杠杆交易波动率,没有足够的资金进行实物交割呢?
这样说的原意是指在安全的前提下,应该尽量留在当月,直到21天附近,而不是太早挪仓下月,而当月theta 高于远月,在IV相差不大时,几乎永远成立,无需刻意比较。
应该是指瞬间(或某一天)theta意义不大,只是大体来说近月大于远月