24年 5am 早起计划记录贴

2.17 早起第二十八天
终于从曼谷回到了成都，6天5晚，花了4w多，如果去三亚，同样的服务水准的酒店，估计花销是这个的2-3倍。所以告诉我们，享受（投资）也要去人少的地方。
有没有感觉美股开始调整了，昨天按照计划减持了1/2仓位的$英伟达(NVDA)$ 和1/2仓位$诺和诺德(NVO)$ ，前者价格其实短期充分price in了，大家对最新的财报都抱着很高的期望，这种一致性在投资上有时候是很危险的。最近两个月美股都走得很好，大家都很高兴，得意忘形也是自然，但危险也是在这个时候酝酿，未雨绸缪总是好的，留出充足的现金，时刻准备优质标的价格进入低估的时刻，这才会有安全边际。
明天就上班了，今天好好调整下心绪，准备聚焦到今年要忙的工作中来，按照之前已经设立的目标，带领团队执行。今年更要聚焦精细化管理，践行保守主义和客户第一，好好赚钱。

2.12日 早起第二十三天
曼谷的机场和10年前没什么变化，工作人员一如既往的佛系，似乎没人管理，一切都是“乱中有序”。这10年我经历了创业，结婚，生子，二胎，疫情，好像我在经历普通人都在做的事情，追逐家庭幸福与财富自由，而有些事和人却一直是自由的。
选择无忧无虑的生活就是选择自由。“无忧无虑”首先就要把个人的幸福放在最重要的地位，把追逐个人幸福拆解为个人身体健康和个人精神健康，这2者地位要高于家庭和其他一切。很多人认为要实现“无忧无虑”一定要实现财务自由，其实财务自由的是很个人的事情，每个人都有每个人的标准，但总有一股势力想给我们所有人提供“标准答案”，这些标准答案和我们从小接受的教育一样，只有对和错，没有第三种解释，保有这种观念的人，是无法品尝到自由的感觉。
“反正也得不到别人拥有的东西，我只要开心做自己就好”，“现在我追求不想做什么就不做什么的自由”，“你快乐了，别人也会快乐”，“远离有毒的事情和人”，“我不看坏的一面”，这些话这一刻反复在我脑中环绕。
在泰国这一周，我要让自己慢下来，慢慢的看，慢慢的走，慢慢的呼吸。

3月20日 早起第四十五天
今天是个大日子，因为华润电力和拼多多要发布23年年报。我的预测是华润电力23年120亿港币利润，40-60%分红，股息率6-8%。拼多多Q4环比增速10%，Temu 24年Q1 GMV 90亿美金，Temu 24年度GMV 目标400亿美金。 如果均达到我自己的预测，那两者真的很便宜，华润电力也就5-6Pe，10-15%增速，继续保持7%左右股息率，拼多多10PE，每年赚上千亿，目前市值相当于Temu白送。当然我也做好了不涨反跌的准备，特别是业绩超预期但市场不买帐的情况，手中准备了充足的现金，如果短线遇到非理性情况，我还是愿意来取这种“意外之财”。
国际原油又继续上涨，按照这个趋势，美国通胀怎么降？降息是否能按时？我想各位心中早就有了答案。美国不降息，资金就不会流出美国，美股的泡沫也不会破，同样中国这样的新兴市场的日子还得熬。之前的判断是美国降息，中国的楼市才会稳住，新房销售数据才能企稳，中国股市也才能有流入的增量资金，从存量博弈切换到增量博弈。看来这个时间点还得延后，那24年A股和港股的后面走势不能乐观，要继续采用防守的策略，把资金集中在央企能源(海油)和绿电(润电)上，谨慎又谨慎的参与民企龙头的反弹。 另外一些低风险的策略，现在也可以配置，比如双低策略，但因为可转债已经打破了钢兑的惯例，所有即使是双A策略，也要聚焦到AA+和AAA 级别，并且行业要分散。24年应该还是保守型投资者丰收的一年。
降低预期，延迟享受，幸福生活。

3月6日 早起第三十八天
昨日美股继续回调，7巨头除开英伟达，其他无一幸免。从图形上，结合产业环境，特斯拉，苹果和谷歌大概率还要继续探底。三者里面，谷歌机会更大，本身也便宜，并且一直在Ai产业探索的最前线，目前出现了点小插曲，但并不影响谷歌的行业地位。Ai软件领域至少诞生2-3家10万亿美元市值的公司，首先是观察谁把Ai广泛引入到自身业务中，提高效率，从而创造更大利润，目前Meta和微软是走在了前面，但现在也才刚刚开始，有大把的机会可以下注。
医疗是另外一个值得持续关注的产业，诺和诺德和礼来，有极大可能最先成为市值上万亿美金的医疗企业。减肥药领域也刚刚开始，作为目前人类历史上的最大靶点，会涌现出更多细分靶药，从而对肥胖相关的各种疾病产生疗效，诺和诺德和礼来有可能拿走70%以上的份额，一年几千亿美金的天量市场，目前就是等待产能的解决和释放。
最后回到国内，昨天人大会议已经闭幕，今年政府工作目标也确立，其中有一条是3%的通胀目标，这是很大的一个目标，毕竟最近半年国内都已经陷入通缩，要在1年内扭转这个趋势，并且达到通胀容忍的上限，这个难度可想而知。这是政府清楚明确表达要制造通胀，那24年这个板块肯定值得参与。筛选1圈，公用事业领域依然是首选，绿电和石油，更是确定性最高的标的。华润电力和中国海油，前者叠加新能源原料内卷的红利，后者叠加人民币贬值预期的红利，再加上高股息，24年真找不到其它可以媲美的标的。所以要珍惜手里的筹码，遇到大跌，我一定会加仓，搏一搏短线的超额收益。希望政府能把股市搞火，制造一个牛市也无妨，只要散户能通过股市赚钱，一定可以刺激消费，从而推高通胀，股市也能接过房地产这个蓄水池，进一步加强“发币”的作用，毕竟货币不可能凭空而来。

2.17 早起第二十八天
终于从曼谷回到了成都，6天5晚，花了4w多，如果去三亚，同样的服务水准的酒店，估计花销是这个的2-3倍。所以告诉我们，享受（投资）也要去人少的地方。
有没有感觉美股开始调整了，昨天按照计划减持了1/2仓位的$英伟达(NVDA)$ 和1/2仓位$诺和诺德(NVO)$ ，前者价格其实短期充分price in了，大家对最新的财报都抱着很高的期望，这种一致性在投资上有时候是很危险的。最近两个月美股都走得很好，大家都很高兴，得意忘形也是自然，但危险也是在这个时候酝酿，未雨绸缪总是好的，留出充足的现金，时刻准备优质标的价格进入低估的时刻，这才会有安全边际。
明天就上班了，今天好好调整下心绪，准备聚焦到今年要忙的工作中来，按照之前已经设立的目标，带领团队执行。今年更要聚焦精细化管理，践行保守主义和客户第一，好好赚钱。

3月4日 早起第三十六天
周日打了4个小时球又进行了半小时力量训练，今早起来全身酸爽，赶紧泡了咖啡后做拉伸，全套下来，身体舒服了不少，每天早上的拉伸确实是唤醒身体的好办法。要想全天工作精力充沛，稍微高强度点的锻炼和之后的恢复必不可少。
周末看一些文章，猜测巴菲特最近2个季度在买什么股票，有说是英伟达，还有说是微软，我觉得不可能。老爷子重仓买入的股票基本都是15PE以内的股票。另外买入的股票应该和Apple不构成各种可能的竞争。最后，老爷子买入的股票，这2个季度一定走的很挣扎，这样才有利于建仓。我翻了翻自己的股票关注列表，觉得巴菲特老爷子可能买入的股票是 $迪士尼(DIS)$ 和 $谷歌A(GOOGL)$ 。
上周美股做了点调仓，第一是是清仓了英伟达，我自己觉得贵，另外向上的空间也不大了。第二是加仓了拼多多，虽然最近多多负面消息很多，但是我认为绝大多数都是阿里在背后的小动作，投资拼多多就是要反击阿里，商战就是这么残酷。多多23年Q4及全年一定是大超预期，不是说靠temu，而是更强调国内的业务，一定会看到多多国内业务继续高歌猛进，阿里和京东电商份额持续下跌。另外确认砍掉一些不赚钱的业务，毕竟不可能烧钱发展temu的同时，还养着其他消耗资源的亏损业务。周末看到一些人炒作国内的Ai公司 月之阴暗面，其实背后还是推阿里，40%的绝对控股地位，用阿里数据训练，阿里自己的试验田，后面结果可想而知。
港股方面，没有调整，继续满仓持有华润电力，中国海油和华电国际。香港政府取消了针对房市的所有辣招，估计会有一大票内地资金去香港楼市抄底买房，同时也会对港股市场带来积极的促进作用。继续守着高息股，是目前国内熊市背景下最好的策略，股息可以理解为我们散户投资所产生的“现金流”，是下金蛋的“鸡”，当然是越多越好。华润和中海油，不仅是高股息，而且还是难得的成长股，每年10-15%的业绩增长是可以持续很久，可以去复盘下长江电力的历史走势，普通散户投资30-50万资金，不断的分红再投，10年左右是可以实现基本的财务自由(每年有15-20万股息收入）。真的可以退休养老了，一定要相信复利的力量。

2月15日 早起第二十六天
昨天去逛了曼谷的真理寺，寺庙是新的，80年代开始建造，全木质结构，并且没有使用一根钢钉，这让人震撼无比。寺庙内外都雕刻尽了佛教里面人物和故事，整个雕刻手法复杂细致，堪称神技，是一件无数工人持续打造几十年的艺术品。寺庙正中央，供奉着一些佛教高僧的舍利子，如果你信佛，恰好又到曼谷旅游，一定要来次这里一次。晚上去了芭堤雅夜市，也逛了当地最大的商场，说老实话，除了水果和饮料，什么都不值得买，如果你来自中国一二线城市，你不可能对这里的商品有兴趣。夜幕降临，不少搭载着美丽少女的摩托车在马路上穿行，这些少女才是除开曼谷舒适的气候之外，最畅销的商品。佛与色交融的国度，普渡众生，每个人都有自己的位置，守着自己的本份。
昨天对我最重磅的投资消息，第一是大空头burry加仓了阿里和京东，成为了他的前两大重仓股。第二是巴菲特减持了一点点苹果，大幅加仓了雪佛龙和$西方石油(OXY)$ 。第一点说明中概已经成为美国非主流投资的选择，并没有被完全抛弃，美国毕竟是个自由的国度，只要有超额收益的存在，就有资金愿意下注。第二点说明老巴菲特认为一些石油股很便宜，甚至他愿意用苹果来换。当然老巴还有很多苹果，这次交换他可能也会错，之前就错过，每个人都有自己的“小聪明”，股神也不例外。
昨晚美股又大涨，不到2月，美股收益率已经突破了20%，$诺和诺德(NVO)$ 和$任天堂(NTDOY)$ 继续新高，它们都不贵，增长确定，继续耐心持有。至于手里仓位最大的英伟达和拼多多，等待财报！

3月28日 早起第五十天
今天到杭州培训，来杭州3，4次了，这次天气感觉不好，小雨，计划晚上去逛逛西湖，看看有什么不一样的体验。
昨天A股尾盘崩了，放量大跌，据传是中信证券抵抗村里的审查，不服气，所以放天量空单。这种段子听听就完了，就算内部有矛盾，也不可能让我们吃瓜，所谓家丑不可外扬。但确实是跌了，获利盘松动了，稍有蛛丝马迹就会有人抢跑，另外人民币贬值和通胀预期，A股肯定更没有安全边际，最后是清明放假，为了避险，加在一起，所以放假前的这几个交易日，跌跌不休可能是主旋律。但昨天有一系列工业数据值得关注，其中1-2月电力热力发电行业的营收和利润都同比大幅增长，几乎成了明牌，但是也要关注四川云南的旱情，没有下雨，今年旱情比去年可能还严重，水电还会下滑，今年全国大概率又会缺电，那么火力和绿电的需求也会大增，当然煤炭的价格到时也会有支撑。这几天如果出现大跌，神华和润电会是好的避险品红，基本面非常扎实。
美股已经是尾巴行情，我早已进入防守，唯一牵挂的就是拼多多，这么好吃的牛排，结果售价还在下跌， 不知道其他人怎么想，反正因为我经常吃这样的牛排，肯定更高兴，既享受了美食又节约了钱，当然要找机会多吃一点，真是美妙。

2月22日 早起第三十三天
早上起来第一件就是吃药，一大堆补剂，都是从拼多多采购的，价格确实是最低的，每次都比了价。按理这些化学试剂，从成份党的角度，应该有更多便宜的竞品，但实际卖得最好的依然是全球几个耳熟能详的大牌，它们已经把性价比做到极致，而且医药领域消费者对品牌更信任，使它们在细分市场做到了卡位优势，这就是护城河。今早看新闻，抖音准备把“低价”作为24年抖音电商的核心战略，又一个国内巨头宣布对标拼多多。从23年下半年开始，多多被所有电商巨头作为“模仿”和“对齐”的目标，24年“多，快，好，省”，目前在国内，各家都allin “省”。拼多多能不能在24年守住份额并且持续赚钱，为Temu提供增长的弹药，这点是需要观察的，不能盲目乐观，两线作战，难度越来越大，先发优势明显，但短板也突出。
$英伟达(NVDA)$ 终于发布了24年财报，全面超预期，这无疑是最符合预期的预期，盘后大涨，一举收复了失地。但目前的价格，25年业绩已经 price in，英伟达的毛利润也开始下滑，未来短期业绩大幅增长可能性不高，但稳定增长的态势维持不变，没多少泡沫，目前最好的策略就是继续持有。木头姐说英伟达是周期性企业，这个判断我觉得是对的，一定要参考。 Ai领域长期最赚钱的还是在应用，但是不要是按照之前的互联网思维，认为一定会有初创企业做出不同细分领域的“新工具”“新应用”从而颠覆行业内的巨头。这次AI应用，一定会是巨头全力拥抱和占有巨大优势的领域，比如Meta，比如微软，因为它们有巨大的数据，数据是Ai应用成功的本质基础。这些巨头，基本都在标普等主流指数里面，长期投资主流指数就能覆盖全球各行业巨头，它们都会通过行业的Ai应用，赚到更多更多的钱，不想选股，就定投标普指数或者巴菲特老爷子的$伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$ $伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ 。

4月3日 早起第五十一天
明天就又要放假了，应景现在国内的经济形势，休息是主旋律。
美股真的已经到阶段顶， 我不知道还能找到哪些便宜的标的，现在市场热点从AI转向了石油，这有浓浓的牛屎味道。我美股之前就转向了防守，仓位都放在西方石油，伯克希尔和拼多多(20%仓位)，现在看来是非常及时，西方石油随着地缘政治因素快速冲高，离第一目标价格75也比较接近了。中概目前是明确的便宜，如果说去年还有点抱琵琶，那现在这个时候，就是看执行力了，pdd无疑是中概上的明珠，投资它，决策难度非常低，风险也可控，在国内供大于求的市场环境下，只要品牌还在走下坡路，通胀预期国民收入不会大幅提高的背景下，低价策略依然是杀手锏。
港股可能是全世界最便宜且好东西最多且人最少的市场，也是目前最符合价值投资者原则的市场。看看最近的海油H，雪球上推它的大V比比皆是，这几年靠它赚大钱的投资者也是络绎不绝，但现在还是这么便宜，今年底写总结，我估计年度收益率30%+的投资者会非常多，最集中特色第一可能是投资了港股，第二可能是买了海油H。当然我手里还有润电H，绿火电都有大家伙，现在也很便宜。想卖的时候就多看看那些诱人的大屁股，它们是用来坐的，别轻易跑了。

坚持了这么多天5am，有意志

2月29日 早起第三十五天
昨天看视频，髋关节的灵活性和运动前的激活，非常有利于提高训练表现，今天开始在拉伸热身运动里面，加入几组髋关节的激活热身，包括臀大肌的刺激，确实后面的训练效果很不错，运动是一门科学，以后也要花时间用心学习，毕竟健康(锻炼)是第一要务。
昨天巴西石油大跌，CEO宣布今后十年增大资本开支会影响派息，早上起来盘后交易就清了，亏了6个点出局，本来就是小仓位抄作业，持有逻辑已经失去了，也没有什么好说的，仓位很低，损失几千碎银子问题不大。
昨天最有意思的是有人发了一篇有关拼多多的内部人士的调研长文，我是看完了的，作为跨境电商从业人士，里面的有关内容我是感同身受，可信度很高，所以里面拼多多Temu的部分，我自己是认可的。调研里面有关Pdd政商关系的描述，我不担心，在中国做那么大的生意，哪个没有一点政商关系的，大家不要那么幼稚好不好。至于淘宝，抖音等想走低价路线对齐拼多多，这个策略是否转向和执行的那么彻底，是否能一直坚持下去，调研里面的观点表达的很清晰，我的结论也是一样，是不可能的。淘宝和京东手里，有中国最有钱的20%用户，他们本可以创造电商行业80%利润，但是前提是运营好，而不要动搞西搞，出那么多幺蛾子，战略做到聚焦。如果去走低价路线，想靠扩展低价用户，而忽视了核心用户的运营和服务，最终只能是一地鸡毛。另外国内抖音上面的产品价格，比淘宝都贵，怎么和拼多多比，商家在抖音做电商，核心还是粉丝经济，低价产品并不一定是为粉丝好，这个逻辑是不通的。另外tiktok做电商，也是邀请的Amz头部卖家，明显是流量思维，我有流量，你有货，你来我这里卖，我收“过路费”，这个是用脚趾头都能想清楚的逻辑，低价策略和流量转换逻辑不是一个level。最后再提一点，阿里和抖音都是过惯了好日子，由奢入俭难，企业文化从上到下都透露着高人一等的B格，怎么可能来过苦日子，而且还不一定能赚钱的苦日子，这不符合逻辑。阿里和抖音做低价，就是PR用户，这点我也是同意的。现在就等拼多多Q4的业绩和24年的业绩指引了，到时候估计能解决绝大部分疑惑。
目前我在美股账号已经开始囤积现金，美国头部公司已经不便宜，仓位要集中到了伯克希尔和西方石油，美股策略转向保守。拟投资标的依然瞄准中概出海企业，只要出现市场错误定价机会，账户上的现金就有用了。