1.李剑去了金茂，帽子是首席营销官。这顶帽子很沉又重。已经很久没拿地的金茂，手里只有库存。李剑可能是去库存首席营销官。
这对卖惯新房的他是一个挑战。
此前的履历是，15年的龙湖职业生涯，短暂的国资背景——海南省发展控股总经理助理。他把最好的青春和汗水都留给了龙湖，最终没有更进一步，执掌大位。
少年成名的春风得意马疾驰，中年止步的无奈和不甘，都写在他那早已实现财富自由的脸上。
人生的起起伏伏，又何尝不是更高级别的收获体验感。从这个角度讲，他至少不输陈序平。
再说金茂，上周大张旗鼓地开了一次新产品线发布会，命名为金玉满堂。
这次发布会的背景颇为尴尬，金茂已经三年没有拿地，背负着李从瑞时代的光环和包袱一路踉踉跄跄步履蹒跚。
请了全国200多家媒体，场面够大。私底下，大家都在议论金茂持续的人事变动。从去年底，金茂很多城市公司总经理离开了。
集团层面的人事变动也持续不断。现场有人说，在台上讲ppt的LF可能是告别演讲，这是他给金茂最后一次站台了。
有好事朋友私下求证。LF依然儒雅地回复：
没有，谢谢。
密不透风的4个字里有克制和不甘。
按道理讲，这次200人的大会，最应该闪亮登场的是新面孔李剑，没想到可能成为某些金茂老将的谢幕告别。
金茂会翻篇吗？
10多年前，金茂凭借广渠金茂府一战成名，也创下一府定江山的神奇传说。
一条产品线拉开金茂新时代。
通常来说，一条产品线能吃10年红利。府系吃了近15年，已经严重透支不堪重负。
这次金茂推出全新产品线，桂花观感不强。联想到李剑走马上任，金茂会进入陶天海时代吗？
或者说，作为曾经何操秘书的陶天海，真能在市场下行期把金茂带到新的高度？
至少逻辑推演是这样，也祝福陶李组合的金茂新时代。
当下最关注的一件小事是，陶天海要拿新地补旧窟窿。
2.作为现金奶牛的物业股，依然让人大跌眼镜。比如碧桂园服务，又是一年增收不增利。之前桂花有很年的朋友非常看好物业股，当时桂说就说了一句话：
皮之不存，毛将焉附。
3.有信源披露，重庆国资将空港乐园和学府悦府两个公租房无偿划拨给政府部门。这样倒手的秘密是：无偿划拨后，这两个项目就有了特许经营权，然后再发行REITs。
不知道资本市场认不认这个账。
4.有投资者说，万科正陷入两难悖论：
拿地，无法偿债；
不拿地，股价基本面没有，市值怎么支撑。
来看数据，1000亿有息负债务要两年还清，一年内有息负债是624.2亿，货币资金是998.1亿，报表上有6000亿货值。所以大家都很关注万科每个月的销售情况。马上到一季报了，去化率很关键。
两难悖论背后是，经营性业务没有形成规模营收和规模利润，也不可能形成地产板块量级的规模营收和规模利润。
郁亮什么都没有做错，错在这个时代，也正如他所说，只有时代的公司。
5.有投资者给新城算了一笔账。最意外的是母公司账上只有0.13亿现金，相当于几乎没钱。
这太可怕了。
合并报表后的账上现金是190亿，一年内到期债务也是190亿，真是有整有零，无缝对接。只是稍有偏差，短债偿还就很困难，紧张到没有一丝富裕量。
再来看刚性负债，应付工程款467亿，有息负债571亿，真实刚性负债是1038亿。
今年刚性支出约是580亿，分别是融资利息支出40亿，工程款至少400亿，税约40亿，管理+销售费用100亿。
如果按商业板块2024年营收125亿，房子要卖455亿才能兜底。
新城加油！
6.有机构统计，北京一季度卖地424亿，溢价率5%。
还说平均楼板单价2.6万，桂花感觉单价怎么这么少，是不是算错了。
7.上周，桂花和融创开了一次内部会议。
感受上来说，士气稳定，合作方都是很多年的，对老孙极其信任。会议开了4个小时，中间没有人开小差。桂花非常感动，感叹说了一句：
这都是老孙的福报。
桂花也刚刚拿到一组数据，截至2024年3月25日，融创全国项目复工批次达到349个，累近到岗生产人员约3.9万人，整体复工率近80%。其中北京ONE夺得北京新房网签销冠。
开完会后，桂花还和一位壹号院老业主聊天。
他说：香山壹号院的房子，二手房单价出售没有低于14万，只有一套是12万+卖的，买到的业主开心要死。
做个比较，隔壁同期入市和交房的项目，二手房几乎没有上涨，差距太明显了。
就凭这一点，我只认壹号院，跟着买壹号院。
8.有信源分析，绿城物业变得干净了，这是归母净利润增长的主要原因。
2022年，绿城利润是88亿，61亿被小股东拿走。这些小股东包括绿城高管，也有很多熟悉的面孔。
内举不避亲，外举不避贤。
桂花觉得，有这么多管理层和江湖朋友参与，对绿城物业反倒是好事。这些人没钱赚了，干活动力就少了。
所以，桂花很担心，作为自己人的小股东退出以后，2024年的物业财报会不会好看，不知道投资者怎么想。
9.万达超162亿资金被冻结的合作公司股东是太盟，看来太盟也不好使。
太盟的能力据说相当大。假如这样的话，问题就真大了。
10. 万科的年终奖还没有发，听说要快发了。
既然郁亮和祝九胜都拿税前1万块的工资，奖金的缩水程度，大家就猜猜吧，有人说会打5折，也有人说会打1折。
房企真是不能再爆雷了，国家都受不了。
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