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现在，我正式预测牧原必将膝盖斩！理由如下：
1、相对我国约2000万户的小养猪户，牧原并没有建立起成本优势。在同样的价格下，牧原已经亏损，而小玩家们并没有比牧原亏得更多，很多甚至还能保持微利。
这一条，是牧原利润低迷的根源，也是整个养猪业和猪价低迷的根源。
据农业部和《经济日报》22年6月14日报道：全国散户数量占养猪主体的99%以上，其出栏的肥猪约占全国的一半。
2、牧原借了大量的、高比例的外债。864亿的净资产，竟然对应了504亿的银行借款，还对应了约349亿的应付款项。
这一条，大大加速了牧原经营恶化的进程。
1.非温前养猪的老大是温氏，牧原除外集团基本都是公司+农户。
问：既然农户那么优秀，为何不自己养反而甘愿给集团养自己才赚200-300/头左右的代养费？要知道猪舍都是农户的，自己养不需要花多少钱，而算上折旧人工，农户头均利润更低。
温氏能够扩张当时显然是具有成本优势的。
2.非温后，规模企业比例迅速上升，散户加速退出行业。问：难道市场在劣币逐良币么？要知道去年前年猪价都是18的水平，如何淘汰成本低的散户？这显然不是资本的力量
3.优秀农户非温前后都存在，老秦也说过向优秀农户学习，他们经验丰富，对猪照料细致，成活率很高，成本确实优于集团。但通常都是夫妻店，产能比例不高，对行业平均成本影响很小。
4.抛开资产体量谈负债规模是耍流氓，抛开负债率和和经营现金流谈偿债能力是耍无赖。牧原负债率处于安全区间，经营现金流持续为正，不存在债务违约风险，相反银行很乐意借钱给这种优秀企业。
凡是遵循理性去思考的结果，都值得学习。
1、温氏模式能找到一些宁愿赚得少的合作户，这并不稀奇。养殖户总数是2000万户，在这样规模的基数中，出现各种迥异选择是很正常的。我身边极多的人，宁愿把钱存银行赚2%的利息，也不愿投回报5%的房产或沪深300指数基金，出于同样的道理这也不稀奇。
2、小玩家在退出也是事实。但是，首先这是暂退。当猪价回到20时，你会惊奇发现，散养猪户很可能重新达到2500甚至3000万。其次，当前依然有1500-2000万户散养户在场内。即使只有500万在场内了，这依然是一个可怕的群体。
3、这个观点正确。
4、牧原的864亿的净资产，竟然对应了504亿的银行借款，还对应了约349亿的应付款项，合计850亿有息负债——这已经极其恐怖！即使按5%来算年利率，每年的利息支出也会达到35-45亿之间。而银行愿意借钱给牧原，并不能说明什么，当初银行还很愿意借给恒大。
虽然我没有限制你说话的权利，但我可以鄙视你幼稚的观点。
1.非温前养猪的老大是温氏，牧原除外集团基本都是公司+农户。
问：既然农户那么优秀，为何不自己养反而甘愿给集团养自己才赚200-300/头左右的代养费？要知道猪舍都是农户的，自己养不需要花多少钱，而算上折旧人工，农户头均利润更低。
温氏能够扩张当时显然是具有成本优势的。
2.非温后，规模企业比例迅速上升，散户加速退出行业。问：难道市场在劣币逐良币么？要知道去年前年猪价都是18的水平，如何淘汰成本低的散户？这显然不是资本的力量
3.优秀农户非温前后都存在，老秦也说过向优秀农户学习，他们经验丰富，对猪照料细致，成活率很高，成本确实优于集团。但通常都是夫妻店，产能比例不高，对行业平均成本影响很小。
4.抛开资产体量谈负债规模是耍流氓，抛开负债率和和经营现金流谈偿债能力是耍无赖。牧原负债率处于安全区间，经营现金流持续为正，不存在债务违约风险，相反银行很乐意借钱给这种优秀企业。
黑得挺不错，毕竟财务知识没有学好，第二点散户现金成本16，牧原股份年底完全成本14，现金成本大概就是13.7。这也是没有成本优势，受教了。
强烈支持，垃圾牧原，成本低，公司好有屁用，股价不涨害死人！
观点就不评价了，只是感觉楼主很年轻很浮躁。这跟其网名不是太匹配。
已经膝盖斩了，不是吗？
一年内没有你直播吃💩？
我们这农村有些农户今年已经放弃了，确实很多农户一样赔钱，随着中国城镇化，未来趋势还是会去散户化，只不过这条路还很漫长，需要这种赔钱的年头去催化
为啥是膝盖斩而不是脚踝斩？直接用脚踝斩更好，更能吸引眼球，而且反弹的空间也更大。