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$正丹股份(SZ300641)$ $百川股份(SZ002455)$
结论：继续看好
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理由如下：
1、tma价格能不能继续上涨 至10万？ ====>>>有可能
1）需求端：总量需求稳，下游成本敏感度低
2）供给端：产能可控（新产能建设1-2年周期）
2、现在市值反映什么价格水平的tma？ ===>>>5万（有其他大V算过）
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因此，正丹和百川 现在的预期差 在于
1）未来价格能否上涨至10万或更高
2）出口至海外的价格以及出口占比的提升
听哥一句劝，不要人为的划定一个吨价，可能是8万，也有可能是18万，缺口一天不补，环保政策一天不变，价格就涨，涨到缺口比例的用户找替代品或者被淘汰为止。另外，需求端是5%-10%的年增长率，这样一来，缺口是越来越大，因为供给端定死了，特别是接下来高温天气遇上检修，更紧张。还有一个需要考虑的就是进出口的比例，以及对应的单价，这就涉及到信披了，等吧。
预期差主要是出口海外的价格。除了公司没人知道。国内报价目前5万已经很高了。
问题是公司今年的货都给国外包圆了。
按出口毛利率高10个点算。其实目前的TMA价位已经超过5.5万了。可能还更高。没人知道
别说10万了。
5万维持到年底。给10倍pe。300亿市值。