经营现金流19亿大约只赚了3个亿
19亿—坏帐—固定资减值—一点点商誉≈3亿
前三季度5亿多算上第四季度反而少了2亿（不过这几乎是迪安的常规操作。）没办法，地方上都很穷，核算也不是迪安要求做的，而是必须做的……
那以后变化的部分
1，坏帐，这里面大部分应该和核酸有关以后会大幅减少。
2，固定资产减值，这里面也是和核酸相关资产关系更大些，以后也会减少。
3，商誉，就高于净资产收购的资产部分，收购的资产是否起个正向作用？一般会有正向帮助，所以不要谈商誉色变，可以不作商誉减值的。商誉资产比值不是高的离谱问题就不大，渠道上每年大几十个亿的营收和之前收购的资产有关系的。
总之减值计提项以后占比会越来越小。
再说说很多人认为的业务不纯。
1，渠道，说白了就是代理产品做二道贩子。
2，检测，不多说了就是第三方检测。
3，自研，现在为止占比还不大，但利润比较高，是快速增长项。
其实这三方面的业务可以相辅相成的，应该是互相有帮助的。这不能算是多元化这只是产业链上几个项目而已和跨界的盲目扩张盲目多元化完全是两回事，反而应该是加分项。
再说说，很多人担心的应收款。
这应收款大概有账期的检测大概3个月渠道产品大概6个月，超一年的多半是要打折才能收回来的核酸费用。所以只要迪安在做生意，生意越做越大，那他的应收款是不会大幅减少的，只会越来越多，以后有可能会超过200亿在那滚的应收款。也就是说以后你发现迪安的应收款越来越多反而是好事。
再说说负债
前些年跑马圈地还是很凶的，我觉得负债在行业有上升空间的时候并不是坏事能提高扩张速度，现在利息越来越低，越降越低，负担不会很重的，大可放心。
经过23年这样子的计提减值24年可以乐观一些
先猜24年8～10亿吧
我估计24年开始也不会再加快扩张步伐了，而是提高之前扩张部分质量，表现出来的结果就是业绩会上升。
最后说说陈总扭扭捏捏，好不容易从裤裆里掏出1~2个亿来回购。有人觉得不注销都是耍流氓，我都觉得不一定，不注销的回购相当于在增持。公司出钱增持给员工，好像也没什么坏处应该是只有好处。
$迪安诊断(SZ300244)$ 200亿人民币还是值的，现在被低估了。