2021年即将结束，也是五相祖师第一次在雪球写总结。过去的战果不说了，已经成为历史，总结当下，赢在未来，续写新的篇章。
回看2021年，资本市场是惊心动魄的，看似赚钱的行情，实则多数人亏损。据某券商统计，今年80%的投资者处于亏损状态，所以今年保本出就是最大的胜利，也是最稳的安全边际。能在今年保持稳定收益，绝非等闲之辈，我们不应无限放大其短处，应该学习其长处，才能无限进步。
今年一季度，喝酒吃药行情最后的挣扎。多数人在去年的做多核心资产行情中没有上车，却在尾巴行情毅然决然的跟进了。如果能及时下车也行，但多数人还是无法独善其身，把自己喝醉了。那时的新能源阳光电源、比亚迪腰斩，祖师提醒要配置，自己的另一个账户也进行了加仓。虽然新能源在去年表现也可以，但相较于今年的板块集体上攻走牛还是有区别的。很多数人还是听不进去，沉醉于喝酒吃药行情里出不来。当然祖师也理解，毕竟去年波澜壮阔的结构牛就是喝酒吃药，看下月线，几乎无调整，一路上扬。祖师看好大消费，但在一季度的行情中，更多是持股参与者，并没有进行操作，反倒是对腰斩的阳光电源和比亚迪比较感兴趣，认为到了配置加仓的位置，便减仓了部分消费股，加上剩余的余钱，买入了上述两家企业。这里祖师分享下自己的投资理念，那就是资产的配置。我们可以看出，如果你今年买入并且全部持有消费股，那么你今年的收益率绝对不会好到哪去，不亏损就是盈利。世界上很多投资大师，都在说做自己熟悉的行业，但不代表就一窝蜂扎在一个行业里出不来。有时候分散就是集中，集中就是分散。巴菲特的持仓，分别聚集在消费，金融，航运火车等。那我们也可以把自己的持仓分散开。比如祖师在资产配置方面，重点做的是大消费+新能源。5成大消费+3成新能源+1成其它行业+1成资金。大消费里，祖师在白酒、奶制品、食品加工里分别做了买入；新能源里，祖师在电动车、动力电池、光伏里分别做了买入；剩余的在其它行业里做了配置，最后留一部分现金，以备不时之需。在大消费大涨时，比如出现高估，减仓至调整的行业里。但都是幅度不大的调整，因为有些企业，祖师是不会大手笔卖出，是应该长期持有，无视任何因素的。这样的一种资产配置和调整策略，基本可以规避很大的波动和风险，也能给自己留下很大的余地。
在今年中期7月份的时候，我们也看到了新能源开始发力。这次的新能源牛市，主力军其实不是孤品、极品的大型企业，是整个新能源产业链里的配套企业在走牛，动辄5倍、10倍的涨幅数不胜数。一方面是喝酒吃药的行情倒下了，另一方面正如比亚迪董事长王传福所说的“新能源2021年是真正崭露头角的元年”，业绩增速大幅度成长，对比业绩腰斩的消费，资金必定切换到新能源里。其实这一迹象，从年初外资大手笔买入电气设备就开始了，这里祖师不得不佩服外资的眼光毒辣，几乎是抄了新能源的底。在这个狂热的新能源行情里，祖师的这个账户没有做任何操作，手中坚守着今年年初配置的新能源标的比亚迪和阳光电源。当然祖师的主账户持有的宁德和隆基一直没动也没变。因为祖师认为，新能源风险和不确定偏高，尽量把精力和注意力放在行业里的孤品和极品里。虽然新能源产业链里的杂毛股普涨了好几倍，但祖师不羡慕，也不眼红。在躁动的新能源牛市行情里的后期，祖师看到了市场的疯狂，开始出现过去喝酒吃药最疯狂的那一幕。凡是基金，必须有锂，大街小巷、股吧论坛充斥着做多新能源，就连一些专家也开始唱多。市场的疯狂让祖师感觉到了彼得林奇的“鸡尾酒宴会”风险，开始提醒大家逐步远离新能源，至少不能在重仓出击，最多是跟随+止损做趋势和短线。就这样来到了8月和9月中旬的周期牛。
对于本轮周期牛，祖师一直认为只有在去年看多大宗商品的才是真高手。比如去年巴菲特买入的4家做大宗商品的日本公司和年初唱多的天风证券。但凡行情起来才做多的，多数是臭鱼烂虾。周期走牛大背景是美联储史诗级别的放水，小背景是疫情、碳中和下的供给侧受限。但不管怎样，周期始终是周期，逃不出历史规律，很多人在市场的狂热下，轻易的改变了周期属性，变为成长，最典型的就是“磷三杰”，也是本轮周期牛里的主力军，另几个是硅料和氟化工。祖师在这轮周期牛里没有做任何操作。因为没精力去盯这些品种，但给出的建议就是，涨价+跟随，一旦破位，果断离场。祖师曾经做周期总结出的一条经验就是：周期大部分起来的时候就是一股劲儿，一旦趋势走完破位收不回，绝对到顶。
可以这么说，从二季度一直到三季度，祖师没有在新能源、周期的牛市里做大的操作，错过了今年的主升浪。但祖师不后悔，坚守自己的能力圈，做自己熟悉的企业，毕竟投资这条路要走很远，未来的机会也很多，一定要稳，要准。
就这样来到了四季度。此时的新能源和周期已经到达狂热的顶点，祖师开始提醒大家远离新能源杂毛、周期股，布局今年调整充分的大消费和低估板块。其实祖师在9月中旬就提醒大家了。做出这个决定异常艰难，这不是简简单单的喊个口号这么简单，在那时的疯狂行情中，你做多大消费和低估板块被人笑话是另一回事，多数人是对你无下限的攻击抹黑才是最痛苦的。但祖师还是开天辟地、敢为人先的喊了出来。这点，祖师不后悔，因为背后还有很多支持祖师的人。四季度，祖师还是在仓位上有了操作的，加仓了部分白酒，买入了食品加工制造里的一些标的，以及逐步定投了猪股，配置了一些证券。虽然仓位不重，但到了最佳击球区，祖师还是手痒践行了知行合一。
综合来看，全年祖师只在一季度播种了比亚迪和阳光电源，四季度抄底了一些今年调整充分和低估的板块，收益总体还算可以。原因就是祖师的资产配置起到了至关重要的作用。这一年祖师看到了人性丑陋的一面，那些持有白酒黑你的；那些买入新能源和周期嘲讽你的...也再一次重温了市场先生高涨和低落的一面。这些都是宝贵的投资经验，远比教科书强百倍。至于汲取的教训，祖师认为没有。因为祖师严格坚守自己的能力圈和五相分析法投资理念，并没有人云亦云，做到了知行合一，拒绝了从众行为。如果非要说有，那就是在今年轮动火热的行情里，被一些人的短线思维影响到了，这点还是值得警惕的。
对于明年，祖师会做以下几点：
一是公布自己的持仓纪录。但祖师不喜欢晒账户，认为是很LOW的行为，也是个人的隐私。祖师从来 不看别人的账户，更不认为一亿元和一万元在投资世界里会有区别。你在工作中挣一个亿是你的本事，但在投资的世界里，你与手拿一万元的在同一起跑线，这代表不了你晒一亿元的账户就是投资大佬。
二是降低2022年的预期收益率。祖师对美联储加息以及其它不确定性的因素保持敬畏之心。没有合适的出手机会，不会轻易操作。
最后感谢大家对五相祖师的支持。如果说喜欢是一阵风，爱是细水长流，那么，投资这条路就让祖师陪你们慢慢走。![[心心]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_39_heart.png?v=1 "[心心]"){kind=small}