中证500低波ETF

中证500低波ETF

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3月19日#净值播报#【华安中证500行业中性低波动ETF (512260)】单位净值1.2791元,日涨幅0.54%。查看全文

建议参考这篇文章《低波动ETF:为什么我们要做行业中性?》网页链接查看全文

选样方法:(1)对样本空间内股票计算最近一年日收益率的波动率(标准差)并升序排名;(2)按照中证500成分股在中证二级行业样本数量分布,确定各二级行业的样本分配只数。具体斱法是:第 i 行业样本配额 = 样本空间内第 i 行业所有候选股票数量 /500×150;(3) 按照行业的样本分配只数,在行业...查看全文

中证500低波动指数是对样本空间内股票计算最近一年日收益率的波动率(标准差)并升序排名,每半年调整一次指数成份股。查看全文

波动性的衡量的是过去一段期间股票价格的上下波动情况,波动率是衡量风险的一个重要指标,波动率越低风险越低。我们衡量低波动率主要采用的是日收益的标准差。查看全文

沪深300行业中性低波动指数在沪深300指数一级行业内选取低波动特征的股票为样本,保持行业中性的同时,行业内的股票先选取波动率最小的前1/3的股票,然后采用波动率倒数加权。沪深300价值评分综合考虑股息率、盈利收益率(市盈率倒数)、账面市值比(市盈率倒数)、净现金流市值比(每股净现金流量...查看全文

我们把市场分为震荡市、牛市和熊市三个阶段进行了回测发现,500低波指数在所有的市场环境中都战胜了中证500指数的收益。其中在2008.11-2014.9以及2016.3-2017.10两段震荡行行情中,中证500低波动相对于中证500指数超额收益仍分别达0.4%和7.2%。查看全文

我们所指的低波动率主要是根据日收益的标准差来度量的。查看全文

我们采用的主要是波动率排序策略,详细来说,即在中证500指数二级行业内选择低波动特征的股票为样本,保持行业中性的同时,行业内股票采用波动率倒数加权。查看全文

做市商机制只是为了更好的为ETF产品提供场内流动性,并不会对投资人的赎回和兑付产生影响。ETF产品有了流动性才有生命力,投资者在二级市场交易才能买得到卖得出。查看全文

并没有很大差异啊查看全文

我们这个基金是ETF,可以上市交易的,也可以在场内做实时的申购赎回,投资的效率更高,对于跟踪误差和跟踪偏离的要求也更高。特别是,在进行申购赎回的时候,新进出的资金对于基金原来持有人的利益没有影响。数据显示,在过去的十三年,沪深300低波相比沪深300超额收益高达170%,波动率也明显降低...查看全文

低波动策略长期来看都是有效的。因为其收益来源主要靠长期低波动所带来复利的效应。相对于高波动来说,高波动它的复利效益可能很多时候是负的,因为低波动它波动率小,所以它的长期复利效益更好,它的收益会在行情里面慢慢体现出来,所以我们不能用太简单的时间区间去考量低波动是有效还是没有效。查看全文

我们的中证500低波ETF是国内首只对标中证500的低波动策略的ETF。基金特点如下:第一,该基金所跟踪的策略指数是中证500行业中性低波动指数,该指数选取了低波动因子作为选股和编制指数权重的标准。低波动因子是在国际上被验证过的长期有效的因子,具有穿越牛熊的表现。因为国内市场高波动的特点,...查看全文

低波这种策略的收益来源主要是复利的效应。相对于高波动来说,高波动它的复利效益可能很多时候是负的,因为低波动它波动率小,所以它的长期复利效益更好,它的收益会在行情里面慢慢体现出来。而这种复利效应的深层次原因与市场的投资行为相关。高波动股票所代表的资产容易受到投资者追捧,就像我们...查看全文

比较适合中长期投资配置的客户。查看全文

波动策略往往被运用在Smart Beta产品中,其主要是通过指数化投资方式捕捉股票市场中所存在的低波动效应,从而达到战胜基准指数的目的。构建低波动组合的方式一般有两种:一种是波动率排序策略,即使用一种风险测度指标,如历史波动率和beta等,剔除风险值较高的个股,再按照市值或风险值倒数加权来...查看全文

建议可以参考文章《低波动——A股市场长期有效的因子策略》 网页链接查看全文

从估值角度来看,截止2019年3月18日,中证500指数市盈率是24.41倍,属于低估区间。从盈利能力来看,基于分析师一致预期数据预测,中证500指数2018年净利润增速为28.63%,高于沪深300及创业板指。(数据来源:Wind,截止2018年12月31日;2018年净利润取万得一致预测净利润平均值)。中证500指数的具...查看全文

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