每一个大幅下跌的股票这么分析都有无数的不好。却唯独忽略了最大的利好,他现在价格低了,估值低了。
股价从来都比基本面先反转
行业的营收开始小幅负增长,利润已经下滑了不少。
整个行业,有70.8%的收入来自于海外。
细思极恐,现在被美国牵着鼻子走。
利润率下滑了一些,但比2020年之前还是高得多。
继续下滑的可能性大不大?
行业的资本支出一直都不小,以前靠融资,现在融资少了,好在经营现金流上来了。
历史上分红很少,现在股价跌了很多,分红也增加了,股息率大幅上升,但仍然达不到2%的A股平均水平。
有息负债不断上升。
货币资金也持续上升。
在建工程维持高位。
固定资产以20%以上的增速上升。
产能扩得太快了。
应收上升,导致占款能力大幅下降,现在处于被占款的状态。
自由现金流一直低于利润,因为行业有个投资收益,可以增厚利润。
最要命的是股东结构,股价越跌,抄底的人越多。
这些年股东累计净减持911亿,而且看不到想要增持的迹象,有些回购也是为了“激励”高管的。
别以为股票跌了,大股东就亏死了,人家早就赚饱(pao,第三声)了。
市盈率已经跌到22.23倍了,我估计在2021年初的时候,应该没人会想到CXO会跌到20倍PE。这个行业以前一直都在60倍以上。
行业评分28分,我看了下,334个行业(包括题材类),排名倒数第七。
这个行业以前赚钱太容易,增速又快,给的估值又高,吸引了大量资本涌入,现在产能过剩,还被美国佬卡脖子,往后趋势大概率还是往下的。
建议套住的人不要加仓了,就当没了(不劝割肉,因为割出来也剩不了多少)
凯莱英01:营收利润
凯莱英的营收下降比行业明显,主要是因为它在新冠期间拿到了大单子,现在回落是正常的。
利润下滑更明显。
海外营收高达81.1%。。。
管理费用率上升太明显了。
其实原因很简单,拿到新冠大单的时候招了太多人,现在营收不行了,但人还在,管理费用率自然就高了。
但不管怎么说,净利率还是高于2021年及之前。大概率还有进一步下降空间。
凯莱英02:现金流动
经营现金流肉眼可见下降。
资本支出也开始收缩。
有两笔比较大的股权融资,2020年是定增23.1亿,2021年是发行H股募集了68.5亿港币。
目前经营现金流远大于资本支出。
2023年股息和2022年一样,随着股价持续下跌,股息率升至2.61%
凯莱英03:资产负债
没有有息负债。
货币资金有90亿,存款利率仅为1.77%。建议多分红。
在建工程还有15亿多,还在不断新建产能,不过我能理解,大概是募集资金的募投项目。
固定资产有段时间没增加了。
这些项目表现还不错,尤其是存货降下来了,应收也是下降的。
凯莱英04:自由现金流
自由现金流好于利润。
凯莱英05:位置估值
市盈率13.27倍,比行业的22.23倍低。
估值分位都是历史最低附近了,但可能是以前太贵了,还是会不断创新低。
股东人数之前有段时间回落,但还是偏高,比行业好点。
股东累计净减持36.09亿。
凯莱英06:总结
凯莱英的分数比行业高得多,但依旧距离及格很远。
比行业好在估值低,无论是市盈率还是市净率都很低,分红也还可以。
但不管怎么说,这个行业现在不行,接下来的产能过剩问题还会加剧。
在考虑要不要给你建立一个垃圾票组合,目前已经有光伏的中环,大炼化的荣盛,CXO的凯莱英,爱美客,爱尔,凑齐10个搞吧。$安琪喵的高分股(ZH3376223)$
CrO股票虽然很多,但是领域不同啊,不能这样粗暴比较,你像昭衍新药主要是卖猴子
产能过剩到最后只能是一地鸡毛,疫情引发天量需求现在看来未必是好事啊。
可以分析下这个行业的龙头,药眀康德,这样对比下
你这么会分析,想必赢了一堆了吧
曾经拥有,赚了几倍。刚上市时,根本不懂什么cxo,就觉得报表非常漂亮干净。136买入,10送10后成本68,短暂跌破50,21年均价300卖出,后来冲到500多
现在觉得算便宜了,但是没机会重振雄风,也没理由买。
财务数据分析的很好,是个认真做数据分析的研究员
跌后看空,亡羊补牢?