无论东宝还是甘李都不错,还是客观对待比较好
营收已经很多年没有增加了,利润也没增长,中间往上翘的那段是投资收益。
毛利率整体稳定。
销售费用率这些年有点高,管理研发费用率下降。我本来以为它不搞研发了。
没想到它的研发投入是增长的,只不过研发支出变成了资本化。
本质上,就是粉饰业绩。所以应该要扣它3个亿的净利润。
经营现金流出现了下降,股息也跟着下降,资本支出平稳,融资很少但最近也开始抬头。
2023年的股息比2022年少了一半。所以千万不要只看某一年的股息率去买股票。
账面现金资产有11.73亿,存款利率1.31%,现金管理效率很低。
有息负债刚借来的,2.3亿。
在建工程量比较大,是药品没批出来吗?这个我以前在海正 药业上见过, 厂子建完了,药还没批出来。反正就是管理效率低。
固定资产的变动比较小。
产成品存货增加,不过金额不大,这里就不骂了。
应收不断增加。
应付预收预付都很少,变化也不大。
所以存货和应收都占用了现金。
收现能力变弱。
自由现金流弱于利润。
市值又跌回到低点了。
市盈率15.81倍,但考虑到利润有水分,实际上应该是179/6.62=27.03倍。
股东人数一直横在高位,估计很多人躺平了,成交量都没多少。
通化东宝的财务数据虽然没有致命的缺点,但到处都是缺点:
营收趋势差,研发资本化多,经营现金流走弱,分红不稳定,在建工程一直不转固,应收账款越来越多,自由现金流远低于利润。
综合起来,真的只有研发出牛逼的药物,才能拯救它了。但显然指望不了。
评分:20分,除了不圈钱,就没啥像样的买入理由了。
应该有很多甘李药业的人在黑通化东宝,虽然我也黑了通化东宝,但我觉得甘李药业可能更没有投资价值。
经营现金流,也太差了吧。分红也没有多少。
股东人数太多,不像会涨的样子。
甘李药业的估值,没便宜过。
就这么点钱搞研发,我还真的不信甘李药业能研发出什么爆款。(就算有,也是可以被竞争的)(如果真的搞出来了,不要骂我,我不是专门搞医药的)
上市以来重要股东大幅减持,然后实控人再以超低价增发给自己,明显也是把股民当韭菜割。
在这一点上,通化东宝至少没有恶心人,还年年给股东们分红。
所以我给甘李药业的评价是:10分。
我持有东宝。
不管老兄如何评论,
股东心态非常从容。
糖尿病人年年在增,
龙头企业经营稳重。
广阔市场多年深耕,
亿支销量能有保证。
特宝生物还有股份,
这笔财富就在囊中。
集采影响家家平等,
虽然困难仍有利润。
负债率低财务稳定,
这样企业市场难寻。
假如经营数据造假,
哪能真金白银分红?
萝卜青菜各有所钟,
咱对东宝饱含深情。
人人都知道的,光环股反而是有问题的,让大家都看得到的赚钱机会,那就不会是少数人赚钱的市场了。甘李药业才是财务问题很多,东宝业绩比甘李药业还好,就这一点,就足够了。你不看看我最近发的甘李药业财务问题解释下?
我持有东宝。
不管老兄如何评论,
股东心态非常从容。
糖尿病人年年在增,
龙头企业经营稳重。
广阔市场多年深耕,
亿支销量能有保证。
特宝生物还有股份,
这笔财富就在囊中。
集采影响家家平等,
虽然困难仍有利润。
负债率低财务稳定,
这样企业市场难寻。
假如经营数据造假,
哪能真金白银分红?
萝卜青菜各有所钟,
咱对东宝饱含深情。
无论东宝还是甘李都不错,还是客观对待比较好
我爸打的胰岛素就是通化东宝的
我赞成,能买别的还是尽量买别的。
再怎么算也都是历史数据,过去式。中国老龄化高糖尿病化和胰岛素一定的进入门槛是确定性的,这就够了。不到200亿的市值,向下空间不大。向上空间可期。但是感谢你的分析,作为避雷参考。
还是买躺平青年