技术分析系列文章—第七篇
技术分析脉络图。
第七章
仓位决定成败
本章是这个系列的最后一章了，但是就重要性而言，绝不低于前面任何一章。很多分析做得很好的人、胜率很高的人赚不到钱，主要原因就是仓位调整做得不够出色。毕竟我们的决策不可能100%正确，用仓位可以帮助我们提高收益、降低损失。
7.1分仓
“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”，这句的应该很多人都知道，对于股票而言，就是说我们不要把所有资金都集中在一只股票上。但也有一部分人不赞同这个观点，我也曾经是这类人。
刚入股市的时候，我们都多少会去了解一些炒股的知识，也知道要像巴菲特一样，把资金分散开来，这样能降低风险。开始的时候我也是这么做的，确实回撤不高。但问题是，收益也不高呀。看着某只股票涨了快一半，但其它股票基本不动，还有几只亏的，整体收益机会没有，心理就特别后悔，怎么没有全仓那只股票。所以慢慢减少了持仓股票的数目，有一次特别激进，直接满仓了一只股票，结果造成了最大的一次亏损。
遇到问题，就得继续思考呀。我就去看国内外各种有关股票的书籍，逐渐明白了：炒股其实追求的是期望值最大，而不是收益值最大。与其力争次次挖到牛股，不如建立一套交易体系，按照这个体系操作，使得期望值为正。
那同时持有多少只股票为好？我的建议是5至15只。同时，持有股票的数量和你的资金和操作风格有关：资金大，持有股票的只数就可以多一些；做长线，也可以多一些。对比而言，如果你做超短期或者资金不大，就不需要持有太多只股票了。比如你的资金要是不超过100万，持有10只股票就足够了。但最好不要少于5只，因为A股市场里错误的信息太多，往往把我们带到坑里。
持有股票的数量不是越多越好，因为我们精力有限，我们要集中弹药给我们创造可观的价值；同时也不是越少越好，因为数量越少，回撤风险越高。
7.2总仓位
上一节说的是要持有多只股票进行分仓，这节介绍的是要结合整体趋势调整总仓位。简单来说就是：在行情不好的时候降低总仓位，在行情好的时候提高总仓位。
对总仓位的选择，我们需要参考整体市场的趋势。就拿最近的行情来说，我在上上周提到要“逢高减仓”，就是判断当时大盘的整体形势不好，所以建议大家降低仓位。本周五行情有一些明朗起来，建议的就是下周提高仓位。对整体形势的判断，你们应该都有自己的一套方法，这是很必要的。一些人时时刻刻都在全仓操作，觉得只要选的个股足够好，大盘走势完全不需要关心。这是一个很大的错误。虽然理论上，大盘的走势确实不会影响个股的基本面，但是总的供给需求还是会影响个股的供给需求。我们可以看到，在股指大涨的时候，业绩再差的个股也可能会上涨；出现千股跌停时，再好的个股也很难独善其身。
也有的老股民每年只做一两波行情，因为资金大，赚个20%就足够了。往往是那些资金不多的，想尽快积累财富，时时满仓搏命，效果反而不好。一般而言，在震荡市，3至6成仓位是较好的；行情不好的时候，要降低到3成以下；行情好的时候，可以提高到7、8成。
7.3仓位运用
结合上面两节的内容，在实际操作过程中，我建议你们这样做：
（1）根据整体走势，确定总仓位
这里的整体走势现在已经不能通过三个股指中的随意一个得到了，因为去年下半年以来，上证指数、深证指数和创业板指数分别走出了自己的行情。在判断整体趋势时，你要结合你选的股票来选择股指。同时，除了三大股指，行业指数也是一个很重要的参考因素。新能源汽车在去年上半年火过一波，那时候只要你拿了该行业里面随便一只股票，至少也有50%以上的收益。
（2）根据总仓位，确定持有股票数量
我从一些公/私募的朋友那里了解到，一般他们持有一只股票的仓位不会超过10%，我觉得这个比例还是比较科学的。当你确定好总仓位后，也确定了每只股票占有的仓位，你也就可以知道你持有股票的数量了。比如我们预计下周行情较好，就可以把总仓位调到7成，这时候我们就可以持有7只左右的股票。
（3）根据个股走势，增减个股仓位
一只股票大概的仓位是在10%，但并不是说你在选取某只股票后，直接用10%的总资金去购买这只股票。我们之前说过，要根据走势情况逐步行动。开始的时候，我们应该用3%或者5%的资金买入某只股票，之后如果股票上涨，再继续买入，直到10%；如果出现下跌，就卖出止损。我个人的建议是第一次买入5%，上涨一些后，再买入5%。不要分太多次建仓，不然得到的收益并不会太多。
仓位的运用其实是一门大学问，我这里只是浅显的介绍一下，真正的掌握还需要你不断地修炼。每完成一次买卖，你应该都需要对其进行分析，了解你为什么会盈利或者为什么会亏损，然后去改进你的交易体系。只有一次又一次的持续改进，你才能在这个市场立足，甚至成为其中的佼佼者。爱迪生不断改进了12000次，才造出了能点亮1200个小时的电灯。
要想成功，你就必须更加努力。
这个系列到这里就要暂时告一段落了，七篇文章应该能给你提供一个大致的技术分析研究框架。对于那些不是特别资深的股民，我觉得你们都应该好好阅读这些文章，其中一些知识一定会对你有所帮助。另外，从一些读者的留言中我发现，大家对技术分析的各种方法也比较感兴趣，比如K线理论、波浪理论等。我在这个系列里并没有介绍，主要是因为这些方法其实都是为了研究趋势，而研究趋势最好的思路就是回归到趋势的组成：价格和成交量。不过这些方法既然能被一些人尊崇，我觉得还有它们还有有研究价值的。所以如果之后有时间，我好好学习一下这些方法，再把它们介绍给大家。还有，这个系列并不算真正结束，我之后可能会补充其中一些内容，也希望你能保持关注。好了，就到这里了，如果你能从这些文章中有所所获，我将倍感欣慰。
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