迷信价值投资就是憨憨
这个里面,也有事前的,事前大家都不信。
也有我以前事前看明白未来赚到钱的。
一、事件驱动、稳不住的股票
这是一类被好运偶尔砸中的企业,但是企业能力不能把这份好运转化为内在价值,没有实际成长。
先以信捷电气为例,疫情来了利好口罩,2020年信捷受益于口罩机业绩大增。但是这个事除了给它带来一年的业绩财务数字,其他的带来了什么呢?后来发现什么都没有。如果你是它股东,不小心正好睡了一年,睡醒之后你会发现什么都没有变。
但是股民们参与了交易博弈,一群憨憨看见业绩大涨,以为企业价值提高了,纷纷出更高的价格买入,另一群聪明人也赶紧参与谎言抄高股价,然后在更高点把股份卖给了那些憨憨。最后谎言破灭,股价复原,留下了一地鸡毛和一群亏钱的憨憨。
中远海控,以前400多亿市值,2021年赚了千亿利润后市值涨到4000多亿又跌到2500亿。很多人疑惑它2PE不涨、年底账上现金等于市值不涨,也许从策略原理来看,不是那么奇怪的。
这次二十年一遇的事件给给海控股东带来了什么?
周期顶点分红么?每20年分一次,一次分本金的40%多(400多亿持有它,现在分到170多亿),你显然不会持有了。当然广大股民期待22年利润会大比例分红,会不会呢?划不划算呢?
另外有声音说这次不一样,海控会稳住目前状况,维持不错业绩,不会再打回原形,这就变成了另一类情况:事件驱动、稳上台阶的股票。
如果海控能稳到以后每年500亿利润,多的钱就分红,那就变成了价值股,每年300亿分红,按照A股5%股息,可以支持6000亿市值。
如果海控只能稳三年呢,高利润会大分红呢?如果确信这样,那么它会变成一个新的周期谎言,支持一个高股价走一遭。毕竟20年玩一次不会有人一直拿着等这个。
重要的是你要知道自己买的是什么,不要老觉得海控2PE没天理,可能只是谎言的提前结束而已,牌局上能找到那个铁憨憨吗?找不到就是你自己了。
给股东最终的回报是股息。
如果想高卖,需要有人当憨憨。
航运是一个强周期行业,赚的钱不分红,最终全回去。
不是所有企业都要去搞新能源,也不需要所有企业去搞,那样只会浪费资本