没用的 大部分人来赌场都是为了一年十倍 放低收益预期不符合贪嗔痴的人性
1)从2014年开始,每个月末定投1000元沪深300指数,持续8年,累计投入本金9.6万元
2)到2021年12月底,总资金为13.75万元(假设年底就是当前点位)
那这8年的年均收益率怎么计算?是(13.75/9.6)^(1/8)-1 = 4.6%吗?当然不能这么算!因为本金9.6万不是2014年初一次性投入的,所以除了第一次投入的1000元,其余的每笔1000元投入时间都不满8年,直接笼统的用1/8次方计算年均是不对的。这种情况下可以先用excel里的IRR函数计算月均收益率,然后再得出年化收益率。结果定投8年来的年化收益率为8.8%,而2014年初以来指数的年均涨幅是10.2%。这1个多百分点的差异是怎么来的?道理很简单,期间指数的波动性导致的。我们可以假设2014年初指数处于5000点,然后在当中几年跌到了4000点,今年底又涨回到5000点的水平,那么定投肯定就是盈利的,因为中间年份的投入摊低了成本。但是,指数涨幅却是0,这种情况下就会出现定投收益率高于指数本身表现。所以,某个阶段定投收益率会高于指数,某个阶段会低于指数。目前这八年区间定投收益恰好低于指数,也是合理的。可能再过个几年,定投收益率又会高于指数了。但是时间再拉长看,定投的收益率理论上会无限接近于指数表现。另外,指数基金的费率较低,所以对结果影响不大。
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我们近八年年均在21%左右,从来不预期过高的收益率。长期年化预期在12%—15%。我这一行做了十多年,价值投资策略,看的大部分都是美国投资大师写的书,但是直接应用到A股,其实并没有感觉什么明显差异或者水土不服。A股只是短期的波动更大而已,但是最最本质的东西和美股或者其他市场是一样的。股票就是股权,长期一定反应公司基本面。这是我们这8年来的亲身体验。仅供参考。
没用的 大部分人来赌场都是为了一年十倍 放低收益预期不符合贪嗔痴的人性
用卖期权的方法买入hs300,其余存银行
你叫不醒一群装睡的做白日梦的人。大多数人都觉得自己投资水平高于大部分人哈哈哈哈
长时间定投目的是尽量摊平成本,寻求一个平均的不高不低的投资成本,道理虽简单,一般小白不太可能坚持,因为过程变数,诱惑太多,除非小白资金量很小,无所谓。真正能较大资金量长期坚持定投宽基指数的反而是高手,他真正理解了股市的残酷和不确定性,并以真正价值投资者的心态行动。
14年初,是上一轮牛市的起点,这样就是只捡好听的说。你用16年1月开始算算有多少收益率
获取长期稳定的适当收益,不断增加本金投入,才是普通人的长期理财之道。本金有限,却妄图追求长期稳定的高收益,都是赌徒。
文中没有考虑股息率。最近8年沪深300指数的股息率平均在2.5%左右。加上股息收益的话,定投的税费前年化在11.3%左右!