$东方甄选(01797)$ 最大或者说最有想象空间的商业逻辑就是对标美股开市客，做中国的线上版开市客。
目前东方甄选转型才一年多就已经有3000多万粉丝，其中回头客稳定在500多万，已经大半年之久，未来也即将推出会员收费制度，自营品里的很多自营商品就是对标的山姆或者开市客。
这是美股开市客的年线，从47美元涨到现在接近12倍的涨幅。目前的市盈率42倍。东方甄选是48倍。
另外一个角度还可以用市值来做一个对比。开市客的2472亿美元换算成人民币，大概是东方甄选的60倍。但是毕竟东方甄选真正转型才一年，而且无论从中国的人口基数还是未来的发展潜力，东方甄选的目标客户群体都远远大于开市客。
所以如果东方甄选可以成为中国的开市客，未来至少可能有10倍涨幅！
那到底东方甄选能不能成为中国的开市客，最主要就看他的自营品能不能成功？引用一组数据：开市客货架上的SKU数量非常少，产出效率极高，单店单SKU的销量在北美能做到山姆的3倍，沃尔玛的70倍，所以关键是东方甄选的自营产品能否得到目标消费人群（注意，我强调目标消费人群，而不是所有消费者，因为东方甄选的产品特别强调质量，而不是单纯的追求低价，其目标消费人群是比较追求生活品质的中产及以上人群）
一年多来，东方甄选卖出的货品数量是3971万件，但是整体的店铺评分仍然是接近满分的五分，这本身就是一个最好的证明，但是因为一方面港股有做空机制，空头会有目的的雇佣水军，另一方面东方甄选不收坑位费等于是砸了不少业内同行的蛋糕，所以也有不少专业的黑子，包括一些极端的粉丝（实际上是被上面两类人挑唆利用），有针对性的在网上发布一些不利于东方甄选的言论。
所谓的耳听为虚，眼见为实。所以验证也很简单，自己挑选几样东方甄选的自营品，亲自下单，亲口品尝。然后自己去得出结论，作为消费者，你能否接受，是否愿意重复购买！我自己就是去年买了10几单东方甄选的产品后开始建仓的，现在估计以及有几百单了，像土司、鸡蛋、鸡排、烤肠，、椒盐苏打饼干、芝麻丸、三文鱼，湿厕纸都是长期复购，新推出的冰激凌、披萨、牛肉馅饼也大概率复购！嗯还漏了自营水果！
上面几款产品都是东方甄选的爆款自营。东方甄选的商业模式，我在之前的文章里面已经做了很多的论述。特别是他的自营品应该说是一种试错成本极低，风险极低的一种模式。所以他只要不停的推出自营，然后不断淘汰掉卖的不好的产品，留下的都是爆款。给与一定的时间，那么离中国的线上开市客就不远了。
作为一个投资者，花几百块钱就可以判断一只股票它未来是否具有几倍甚至十几倍的涨幅的机会，你是不是愿意试试呢？
另外东方甄选还可能叠加线上无印良品（目前已经推出的一些产品例如袜子内裤毛巾床上用品都不错），在加一个迷你版的携程（看世界的成功大超预期，新东方母公司的文旅产品已经开始试水，东方甄选将来只要代理销售就可以，轻资产，高回报，几乎零风险）未来想象空间更大！
全部讨论
东方甄选我认为是目前港股上性价比最高，最具有爆发力的一家公司，放眼A股，港股和美股，未来有十倍百倍的成长空间，目前在我的选股里自己看得懂触摸的到的也就东方甄选了吧。如果开市客模式跑通，公司市值5000-10000亿港币也不是没可能，对应股价500-1000，因为中国目前还没有自己本土能对比山姆和开市客的食品企业。开市客用了十几年才走完的路程，东方甄选有可能3-5年就走完，因为东方甄选有开市客没有的优势，比如直播和电商这些优势可以大大缩短前期的发展路程，剩下就是拓展SKU的品类，东方甄选现在需要时间去发展丰富拓展SKU品类，别看现在问题很多，哪个公司不是在质疑声中成长起来的呢？最让我放心的恰恰是大家都盯着他，用放大镜来找茬，反而让这个企业食品质量更不敢造假。很多公司只要过了转折点就不是曲线发展。现在的价格可以分批建仓，如果你看好东方甄选的未来，那就买这个公司的股票，之前朋友推荐我买时，我特地开通了会员体验一下购买了各种自营品。和山姆，开市客对比产品质量确实不错，很多产品价格甚至只有山姆5-7折，极具性价比。上周看着手里拿的2个票，有暴雷风险，果断忍痛割掉，说实话A股真tmd太多垃圾公司造假企业，趁现在东方回调，直接割掉加仓东方甄选，公司好不好不管别人夸他还是抹黑他，最终都需要自己亲身体验吧，才是最有话语权的。因为很多云里雾里的谣言，董宇辉的粉丝和公司粉丝两边对立互相吵骂，影响了很多人对东方甄选的好感，如果东方甄选有董宇辉流量加持，他会发展的更快，说不定这一两年就可以破千亿市值，奈何他选择了现金流，实践才是检验真理的唯一标准！不管别人怎么说，耳听为虚，眼见为实。给他的时间，好的企业总会在质疑中不断发展自己，坚持自己的判断。
谢谢徐老师的分享！一如既往的支持徐老师的观点！
我是长期持有者，目前只买不卖，中间也经历了波波折折，甚至有时对发展中的一些问题爱之深，急之切！但从未放弃，东方甄选仍然是我近五年或更长时间最好的选择！原因是1）我相信俞敏洪老师和他的团队，2）电商直播模式的成熟，3）有情怀的创始人和团队对发展中出现瓶颈或问题不断的优化和进化，4）无与伦比的口碑和社会责任感筑建起的公司发展的护城河等等。
当然，作为投资和公司的发展一样都不会是一帆风顺，公司的发展少不了一些恶意的做空和攻击，投资也是一个修行的过程！只要俞老师和团队的精神在，就一起共同创业吧！
专场昨天刚结束，今天宇辉正在#东方甄选#APP独播！场观3.6万人，对的事情持续做！会有质变！
给我的感觉：董宇辉基本已经脱离了直播间，老俞带着董宇辉一心一意开发文旅市场。现在老俞的热度也起来了，将来他俩很有可能是兵分两路迅速铺展旅游路线。文旅是一片红海，跟现在的打卡式旅游完全不是一个概念，新东方和东方甄选作为新文旅的开拓者，我坚定看好
东方甄选最终的路径应该是某个品类的品牌，如坚果品牌三只松鼠，那么就是农产品牌东方甄选。
绝对不会发展成平台电商，最多是东方甄选直播间+自营品牌产品，营业额应该在100亿到400亿之间。
按照10%的净利润推算，20倍pe，那最后稳定的市值区间大约是200亿——800亿，我觉得大约就是一个永辉超市——300亿市值。
目前股价已经超过300亿了（这还是腰斩后的，我觉得挺疯狂的），明显高估，最终市值应该在100-300亿之间徘徊，所以最终股价会在10-30元波动。