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$华友钴业(SH603799)$ 是过去几年新三样大跃进的一个缩影吧：1.至少从目前看，三元的路线不如磷酸铁锂，一旦被打败，一切计算器推到重来。2.镍自从青山路线打通后，长期看是过剩的，价格中枢是下跌的。3.跳出路线，终端需求也是过剩的，那么一体化经营就没有体现出来优势——去年钴镍跌的多，今年正极材料跌的多，什么也没躲过。4.后面至少还有40万吨的产能要建吧，自己是没钱，去年定增停了，后面转债、借钱、再定增，总之还是要伤害股东利益。5.周期股、低景气、民企、逆势扩张，这种行情下能得到什么认可？说难听点，先还债再谈价值吧。6.综上，现在说高估低估没有意义，什么时候自由现金流有的算了，什么时候才有底。
华友不是高估低估的问题，是生死的问题，两三年资产负债率降到可控的位置，突破前高是必然，不然就是事故。总资产从19年200多亿，到现在1200多亿，这得多大的雄心，但是经营性现金流才50亿以内，对大几百亿的固定资产来说，够不够维持性支出都难说，就看今年产能放大以后经营性现金流能不能突破百亿
华友钴业的实际资产负债率应该蛮高的，通过明股实债的合资公司把负债转到表外了。学什么不好，学地产公司的财技。财技带来的拖延时间，成功的前提是产业周期会马上来，如果一直不来呢？财技会给一种一切尽在掌握的幻觉，不如实事求是尽早处置资产，卸掉包袱。
镍这金属社会需求大！！
镍也是地球上稀有金属！！
尤其金属镍冶炼不容易！！华友钴业，前景无限！！
越吹越跌
负债和行业周期性没有考虑在内
这家伙瞎眼天天吹
华友给了你多少广告费
不错
中报在钴\锂\镍处于价格低位时取得不错的收益！！
华友明天会更好！！
中报业绩符合预期！！
跟看好有啥关系？？
若牛逼！！砸停试试！！