我的出发点和落脚点,都在未来的边际变化上。因为商业模式不同,中际旭创和新易盛 = 更大的增量 + 更好的利润; 天孚通信 = 稳中微降的量 + 稳定的利润。从而得出 天孚通信未来一两年的边际变化较小,比另外两家低一档的判断。
$中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$ $新易盛(SZ300502)$
$天孚通信(SZ300394)$ 好多粉丝私信询问对天孚通信接下来的看法。
比较难回答。如果实事求是的讲,有四个考虑: 1、下游客户单一,而第一大客户的光模块主要起平衡供应链的职责,非主营业务,所以经营波动风险大;2、光引擎的利润率跟速率弱相关,并不会享受太多产品升级带来的利润断档红利;3...