【安信计算机】梦网集团年报&一季报电话会议纪要_20200430
axzqjs2020.04.30
嘉宾：梦网集团董事长 余总、董秘 朱总
主持人：安信证券计算机行业分析师 曹佩

主持人：各位投资者大家下午好，我是安信计算机的曹佩，梦网集团是昨天晚上发布了年报和一季报，年报收入实现15.61%的增长，单梦网科技则是一个45%的增长，一季度是同比增长了6%，近期三大运营商也联合发布了5G消息白皮书，引发了市场对RCS的关注，我们很荣幸邀请到公司董事长余总和朱总为我们来介绍公司的近况，下面有请朱总来介绍一下年报和一季报的相关情况，之后我们有一个问答环节。

朱总：好，各位投资人下午好，我是梦网集团董秘朱雯雯，很高兴大家参加梦网集团2019年年报和2020年一季报的电话会议，昨晚我们披露了年报和一季报，可能各位都有很多的疑问，对此我们今天就和大家交流一下具体的经营情况，以及对于5G消息公司未来的一些发展规划。

2019年公司紧密围绕战略目标和年度经营计划，充分发挥全方位领先的综合优势，积极推进市场拓展，取得了良好的进展，进一步巩固了公司在云通信领域的领先优势。报告期，公司实现营业收入32亿元，同比增加15.61%，创十年新高。营业利润是负1.5亿元，同比减少595.75%，归属于上市公司所有净利润是负2.78亿元，同比减少453.91%。

这个主要原因是，报告期内我们公司聚焦云通信战略，完成了下属子公司股权的转让。考虑到未来我们不会再继续经营电力电子业务，所以导致相关固定资产等等资产减值准备共计约3.49亿元。随着电力电子业务的剥离，公司也不已不再制备相应的人力、物力，以及技术来继续执行前面已经签订的合同，公司为了保证合同的顺利履行，会聘请第三方提供设备的维修等技术服务，这部分也导致了我们报告期销售费用的增加。第三点是因为电力电子业务的剥离，公司对以前年度确认的今年所得税资产进行了转回，这部分也增加了一个多亿的费用，这部分所得会因为属于非现金项目，不会对集团的日常运营和现金流造成任何的影响。

同时，因为梦网百科包含的商业资产组或资产组组合可收回金额是1.62亿元，减少了2785万，出现了损失。报告期我们也聘请了第三方提供了一些咨询顾问服务，导致管理费用增加。综上来看，报告期光是电力电子业务就对我们的合并报表造成了约4.58亿元的亏损，同时公司持续对5G消息、视频云业务等新业务的研发投入，研发费用仍然维持在较高的水平。

报告期内，公司云通信服务凭借多年的行业深耕积累，继续扩大综合优势，提高市场占有率，移动信息量和销售额均有较为明显的提升，其中梦网科技合并的营业收入26亿7900万元，同比增长了44.62%，实现营业利润1.91亿元，同比减少6.18%，实现归属于梦网科技所有者的净利润1.84亿元，同比减少7.11%。而梦网科技单体实现净利润2.18亿元，同比增加75.64%，这一差异的主要原因是在于梦网科技合并范围内对梦网百科的商业进行了减值，刚刚已经提到了。

在毛利率方面报告期公司的综合毛利率是20.13%，同比下降了4.51%，其中云通讯服务业务的毛利率是18.06%，较云通讯服务业务上年度的同期业务毛利率下降了6.05%，主要原因就是运营商提高了短信的定价，公司开展相关业务所需采购的短信是纯成本价，因此导致公司毛利率撑压。目前公司正在积极采取应对措施寻找市场机会，且公司战略培育的新业务已经开始实现高速发展，其中5G消息收费业务量2020年第一季度同比增长1660%，预计会带来毛利率的逐步提升。

另外，报告期公司营业外收入有1084万元，同比增加了142.99%，营业外支出是2001万元，同比增加了820.06%，这个主要是因为我们设立了梦网慈善基金会，践行我们作为公众公司的社会责任。

2020年一季度公司实现营业收入6.27亿元，同比增长5.86%，实现归属于母公司所有者净利润3356.64万元，同比下降42.21%，其中梦网科技实现营业收入5.97亿元，同比增长34%，净利润4720.54万元，同比下降13%。

疫情期间公司经营情况较为稳定，以上就是公司财务相关的一些数据。整体而言，去年我们做的就是辞旧迎新，“新”在于云通信业务的全面发力，我们做了很多的产品升级、业务合作；“旧”在于对电力资产进行了出清，以获得现金流，支撑5G消息业务中的长期发展。

下面我详细介绍一下去年以及一季度整体的经营状况，企业短信业务，梦网短信业务同比规模增长62%，远高于行业37.5%的增速，可以公司的市场占有率进一步提高，行业龙头地位也越加凸显。正如去年我所讲的，除了行业自身增长的内因，还有公司全面的组织调整和激励方式变化带来的效率与价值的提升，从财务报表上大家也可以看到，梦网科技的人工工资增加了500多万元，另外我们去年还做了股权激励计划，覆盖到了公司大部分的中高层和核心骨干人员，相关激励将个人利益与企业长期业绩提升紧密结合，伴随公司长远战略目标的实现。

5G消息业务方面，公司从2018年开始布局，已经形成了标准版的5G消息应用，打破了传统短信在长度、呈现方式上的限制，为用户呈现丰富、直观、多元化的视角展示效果。从去年3月份开始，我们在全国开始推广，累计服务了包括银行、证券、基金、汽车、美妆、服饰、餐饮、影视、旅游、航空、游戏等多类型行业客户，市场认知度逐渐提高。而随着近期三大运营商同时发布5G消息，我们的产品也被更多的市场消费者认可，其实也从另一个侧面减轻了我们市场宣传这部分的投入。2020年Q1季度5G消息的发送量同比增幅达到1660%，较好地完成了经营目标。

企业服务号方面我们与华为合作是在去年十月底进行的，这个产品较传统短信列表页改造升级为服务号消息列表页，这个其实在市场推广上我们将企业服务号与5G消息完美融合，为企业提供全方位地消息解决方案，能实现消息服务闭环。截止到去年12月底，我们已经完成了1200多家企业服务号的入驻。

之后我跟大家简单讲一下公司对于未来发展的规划，待会儿于总也会跟大家详细地去聊。日前刚刚提到的三大运营商联合发布了5G消息白皮书，宣布推出全新的5G消息和生态建设的构想，以其短信万亿流量入口的基数来看，可以确定这将是未来增长最迅猛、辐射最广泛的经济领域之一，而5G消息也将拓宽信息消费前景，极大地提升市场行业规模，因此梦网将做大做强5G消息为目标，确定了以企业短信+5G消息+服务号+时许（音）为一体的“1+3+N”的产品体系，把握消息体验升级的历史机遇，形成以消息为入口、以涵盖多种通信能力的云平台为依托，实现多媒体化服务交互为特征的全新信息服务模式，为公司未来快速发展奠定基础。

基本情况就介绍到这里，谢谢。

主持人：谢谢朱总，下面请会议助理看看有没有投资者需要提问，下面是由余总来回答大家的问题。

提问：领导您好，我想请教两个问题，第一个问题就是大家比较关心运营商提价以后造成全行业的利润水平下降，这种趋势我们预计会持续多久？未来传统短信的毛利率预计公司会有什么样方法应对？会是什么样的变化趋势？这是第一个问题。第二个问题，5G短信因为运营商现在也推出了白皮书，可能会加速来推进，我们在跟原来的富信比，我们的商业模式有什么样的变化？我们跟运营商的合作未来是怎么样进行？怎么样进行分成？这两个问题，谢谢。

余总：感谢，我是余文胜，感谢提问。关于短信，就是传统业务短信的运营商提价，大家都知道从去年四季度全面刚性提价，幅度有4-50%这么大的幅度，所以对于我们合作伙伴来说在前端的经营这块就产生了很大的压力，因为运营商是刚性提价，而我们是柔性提价，因为我们要顾及客户的使用，因为我们是做云通信平台的，在客户这块还要确保客户这方面，因为我们是提供解决方案，所以在这一块我们在逐步提价的过程之中。又正好赶上疫情，本来我们准备过完年开始跟客户全面谈，但是很多客户都见不到面，这几个月时间都在各种限制去见面，这也不是说所有都是这样的，这是一方面。

另外一个方面，很多客户经营也受影响，很多行业我们看业务量都在一定程度上萎缩下降了，包括像旅游行业、交通行业、消费，各种商超、各种消费，包括金融行业刷单量都在下降，所以很多客户对于提价，现在一听提价一定程度上响应也没那么积极，很赚钱就好办，没赚钱就不会那么及时，所以就两方面因素导致了我们在价格调整这一块相对疲软一点，就是短期之内的业绩撑压是很明显的，这就是当前的情况。

长远来看，我们认为提到至少是跟以前同样的毛利额的程度还是有可能的，因为你单价上去了，毛利率是不是那么高现在我觉得这个还不能确定，但是提到原来的毛利额这个概率还是比较大的，否则我们也不会做，所以从这个角度以前是有价值规律在里面的，需要一点时间吧，所以短期之内确实是受影响，这是第一个问题。

第二个问题，在5G消息这个层面，大家都看了从前年开始我们就投入，前面我们就投入很多，一直在这方面进行探索，我们主要厂商都签署了合作协议，跟华为去年也有合作。今年运营商加入战局那就太好了，相当于在5G消息的层面有大佬共同来推动这个项目，原来梦网推动还是弱了一点点，现在有大佬一起来搞，那么梦网前期做的事情没有白费，能够在上面进行平滑地过度，是这样。

未来在5G消息的层面解决方案会非常丰富，现在只是刚刚开始提出这么一个概念，梦网在EC侧、平台侧、在运营商侧和在手机侧全部都有解决方案，这是一个很复杂的系统，梦网在这里面都会去做很多工作，我们相信我们这两年的积累不会是白费的，这是第一个概念。

第二个概念，未来和运营商的合作毫无疑问，短期5G消息一定带来“蛋糕”会变大。短信现在目前全国的市场400亿左右，进入了5G消息以后，我们认为保守有1000亿的市场，甚至可能更大的市场，这是我们初步判断的，所以大家都会想做到在这个领域所带来的业务量的增加，特别是对用户使用的感知，特别是对于企业或者政府的使用或者效果会多来革命性的提升，就像当年大家用QQ一样是文字，后来变成了带视频、带图片，微信也是这样的，现在逐步视频、语音这块也变得特别普遍，成为重要的工具。未来短信将变成和微信一样的通信能力，又有运营商的加持，所以我相信它在通信能力这一块不亚于微信，甚至还有可能超越微信，微信毕竟是互联网上的通讯，短信既有IT的，更多还有CT，CT+IT一体化通用解决方案，现在这个电话会议是不是CT+IT的？全是CT，没有IT的，你如果有IT的情况就变得更强大一点，就是CT+IT一体化的解决方案会变得更强大一点，当然这是在底层来做的，在交换这一层也会非常强大。

包括像华为参与进来，华为在做通讯这一块做得很强大的，所以我相信我们新型的5G消息层面因为聚合了各方面的力量来做的新的平台，应该是说未来在技术层面、在产品层面、在市场层面应该都会有比较大的展望和发展吧，这应该是确定的，而且是国家现在要全力发展新基建，5G就成为重要的赛道和重要的方向，运营商也会大力来推，我们也会全力配合往前做，因为梦网在用户侧做得比较强大，网络这一侧加上手机终端这一侧几个方面合力的话，我们认为会更大强大，这是在产品层面的描述。

至于合作层面刚才我们说的是，因为梦网是一直基于运营商的网络来做云通讯解决方案的，为企事业单位来做通讯解决方案的，所以在这个层面上全面升级为基于5G消息的解决方案。不仅如此，我们不仅在云平台上做，我们进一步会在手机端做和运营商侧都会做，在这个过程当中都会获得相关的收益，具体的收益涉及到商业机密，我不能跟你说，因为很多需要梦网参与进来，包括手机商侧、运营商侧都需要梦网参与进来一起搞，因为他们对EC侧的了解没有梦网更了解，所以这就是关于收益方面吧。

这个“蛋糕”大了，有千亿了甚至几千亿的市场以后，大家的积极性也高，因为在共同利益下做这个事情，各有各的优势所在，所获得的收益应该也都会共享，就是这个概念，大概是这个情况。

提问：谢谢余总，但是我想追问一下，我们原来的商业模式是从运营商里批发短信资源，实际上有一个批发零售赚差价的概念，新的5G消息因为它可以携带更多的信息量，可以做更多的应用，请您能不能点播一下我们在哪些地方能做新的业务，有新的盈利模式？

余总：OK，新的模式跟完全的短信差异会比较大，首先技术通讯肯定是要收钱的，技术通讯分两部分，一部分C2C的技术通讯，另一部分是B2C的技术通讯，B2C这块肯定会延续原来的短信模式，短期一条多少钱不会少了，但是有可能会发图片另外收钱，发语音另外收钱，实时语音、实时时视频又另外收钱，B2C技术通讯这块都要收钱的，这个就和微信不太一样，因为这个是基于手机视频的，很方便。但是C2C这块是不收钱的，未来C2C应该还是不收钱的，这是一个概念，首先在技术板块上会打开。

第二，上面有很大的增值板块，因为5G消息相当于微信，微信相当于有技术通讯，有游戏，有公众号，有小程序，还有移动支付等等吧，还有各种便民措施等等这些，在这上面都可以带来增值的。同样的，我们现在这上面也会带来很多增值，有基础的功能费的增值，还有运营的流量费的增值都有出现，这个梦网还是比较在行的，因为我们做方案帮助到C端的客户去实现面对B端的这种服务的平台和运营，这都是梦网比较擅长一点的，所以在增值这个层面会打开比较大的空间部分，不仅是技术通讯会打开，增值这块我认为技术空间会更大一些，因为它本身原来就是万亿级的流量入口，达到七八千亿的流量入口，现在肯定毫无疑问是万亿级的，那么这个流量带来的用户上各种的运用会非常多的。

大家可以想像，小程序我们也可以有短信小程序，现在梦网推出符号，你像公众号这种概念。不仅如此，各种便民服务你可以通过微信访问，你也可以通过短信访问，还有支付这一块说不准梦网也会推出新型的支付概念，所以在增值上相当于为手机用户提供新的流量入口。而且这个流量入口不同的地方在于是基于手机号码，不用相互加来加去，直接你就可以搞，而且是带有实名验证，具有法律效力的概念，所以我觉得在新的应用层面它有它的一定程度的优势，大概就是这两方面。

提问：余总，因为我这边也一些投资者想问一些问题，他可能现在没上线。在这种比如说运营商主导的5G新消息架构或者说这个框架下，那梦网能从它的这种组织框架下能够参与到5G短信消息的哪个环节？其中的盈利模式或者说商业模式是怎么样？

余总：OK，这个我跟大家前面也说了，现在新的商业模型是两块，一块是来自于机组通讯它会增加，从文字变成图片、视频、语音，以及实时语音和实时视频都会在，梦网会延续原有的模式构建云通讯平台，把大量的EC切到5G消息平台上，这是第一个概念。

第二个概念，梦网可能今后未来更多可以发力的是增值业务这个层面。因为在运营商层面，在增值这块因为各种变化比较大，运营商层面有可能在增值层面梦网有可能能够做得工作会更多一些。

同时第三个，运营商现在主导5G消息是没有问题的，但是它还需要很多的手机厂商来支持它的各种功能的实现，在这个过程中梦网也可以和运营商一起，包括手机厂商共同来做方案，提供一些更多的支持吧。

因为这是一个新的系统，这个系统运营商是不够的，还要手机厂商共同参加，这是一个大的系统和平台，它和以前不一样，你完全是CT概念就是手机商，你完全是IT概念就是互联网商的，现在这是一个CT+IT新的平台，现在有运营商牵头很好，因为这代表了国家意志，这个项目确定性就比较强，梦网是牵头早了，梦网还是做了一点，但是手机厂也愿意一起看，现在等于运营商来牵头就挺好，整个力量就强大了很多，这个情况下梦网在几个方面应该都会发挥自己的作用。

提问：朱总您好，我先请教一个细节问题，我看我们2019年的销售费用和管理费用里有一块费用叫咨询服务费，销售费用也有1.3个亿，管理费用里也有一个多亿，想问一下这个是什么费用？今年还有没有？是一次性的吗？

余总：这个我刚刚在前面说的时候也提到过，我们现在把电力资产已经剥离了，但实际上我们还有很多前期的合同因为是用梦网的名义去招投标的，所以这部分合同还得由梦网来继续履行，但实际上我们已经把人员、物资、技术这些全都已经剥离出去了，我们已经不具备这些能力了，所以我们为了保证合同还可以顺利履行，我们需要聘请第三方来提供设备，包括人员等等相关的一些服务，所以这部分会导致我们一些费用的增加。

第二块是因为我们刚提到的管理咨询顾问服务，那部分是因为我们剥离境内资产这块是有聘请第三方的，这部分第三方就需要去付费用，包括一些评估公司、会计师、律师等等等等，在这其中都会导致相关的费用增加，管理费用的增加，所以并不是经常会发生的费用，只是因为电力资产剥离产生的费用。等到后续尤其是刚刚前面提到的为了履行前期合同的费用，等到后面合同履行完毕就不会再有了。

提问：我理解为管理费用里的一个亿的咨询服务费今年可能就没了，但是销售那块可能还是会有是吧？

余总：合同其实目前也已经基本上快要履行完毕了，前面招投标的合同大概都是三年期或者五年期的，但基本上都已经接近尾声了，今年会产生一点，但不会太多。

提问：还有一个问题请教一下于总，5G消息去年大概的收入以及今年有没有展望？给大家分享一下。

余总：5G消息去年的收入是吧？

提问：：对。

余总：大概是有几千万吧。

提问：前面朱总介绍一季度的时候说量是同比增长十几倍，16倍。

余总：这个大家参考参考，因为去年一季度提点很低，但是去年大概几千万收入。

提问：去年有没有大概的规划？5G消息这块怎么样的体量？

余总：现在年初有规划，规划比较大，但是受疫情影响我们在调整规划，因为比较贵，因为5G网络还没建完，所以还偏贵，因为偏贵所以不舍得用，但是总体来说用户量还在不断增长，等我们过完二季度才会看到怎么样。

提问：5G消息刚刚于总说一个是价格贵一点，再一个确实大家还是受到疫情的影响，于总也提到了，很多公司其实自身经营上也没有那么好了，所以他们在云消费上的管控会比去年来得更严格一些，现在对于企业来讲先保生存是关键，后续等到自身情况略变好转之后肯定还是需要去投营销的，所以目前5G消息，尤其是我们5G消息标准版更多企业还是用于营销上去，所以这部分未来等到后面二季度疫情影响慢慢消除之后，我们认为还是有可能会逐步提升的。

余总：我补充一下，因为现在整个网络还是以4G为主，用户的体验都没有还到5G，5G用起来就很爽，所以用户的体验不同了，用户量也会急剧上升。

提问：刚刚余总介绍，我大概理解为5G消息这块我们有三种云模式，第一种是不是有部分给运营商帮他们做系统，就是技术服务、技术开发什么的，第二块就是企业发消息，第三块就是增值服务，我不知道这样理解对不对。

余总：你这种理解应该有道理，还有我们在手机厂商给做的技术服务。

提问：手机厂商和运营商都是技术服务，今年技术服务这一块应该也有一定的量对不对？

余总：对，你可以这样理解，梦网为运营商做了很多平台的，几十个都做过了。

提问：领导您好，有两个小问题，一个是咱们现在业务短信这块往后转卖成5G的消息，这种业务咱们看下来客户的黏性怎么样？每年跟他签的合同是多长期限的？续约率怎么样？这是第一个问题。

余总：OK，我们现在一般跟客户都是一年一签，但是上面会有自动续年，如果不再签就是自动续年，为什么呢？因为有价格不断变化的过程，我们也不敢签时间太长，这是第一个问题。

第二个问题，可能价格高有可能会签长一点，一般我们十多年下来客户都是顺延的，很少我们干就不干了，因为它和梦网平台对接了以后，它的需求各方面也会稳定在那，所以说这个基本业务量你看我们逐年下来每年都是增长，这就是第一个，合同是一年一签比较多一点，但是也有两年、三年一签，比较少一点，像合同写的是顺延，如果没有变化就是顺延，如果有变化我们再跟客户商量。

你看我们为什么这一次要很多重新商量，因为运营商提价了，提了这么高，大幅提价，提了40%、50%，所以我们和客户商量，很多客户说你合同没到期不能老变，搞得我们有点被动。赶上疫情，本身没有疫情好很多，我们科技观念好很多，但是疫情很多企业自己情况也不好，加上又不能见面，所以在调整价格这个层面就稍微疲软一点，整体说来最后都会，不调整我们做不过去，整个行业都做不过去了，他也获得不了很好的服务，所以大概是这样的情况，大部分是一年一签的，自动顺延。

提问：今年因为咱们成本上提高了之后，后面也在跟他们谈价格方面希望毛利额会有一些回升，这个会不会导致客户的流失？他们有什么考虑愿意说接受咱们价格的提升？

余总：问题是他流失来流失去我们云通讯平台总得需要，这是刚需，只要我们有品牌、有信用、有比较好的竞争力，人家权衡下来也还会接受，现在大部分都理解，但是现实困难。 因为涨价也不是我们一家的，是整个行业的情况，所以刚需最终还是要能接受的，没办法。

提问：对，因为我看到也有一些其他的公司好像他们的业务也能够大体量实现咱们产品提供的功能，像每日互动、推送之类的，如果在咱们提价的情况下这种会不会慢慢的分流到咱们的客户？有没有看到这种现象？

余总：每日互动他们做互联网这块做得比较多，但是不是在短信信箱里，因为短信信箱具有法律效力，所以应该说也许有影响吧，但是没有根本，它已经不是一年两年，干了好多年了。

提问：明白。还有第二个问题，咱们电力电子这一块刚才听您讲，这么说吧，到2020年这块业务对咱们盈利方面会有什么影响？

朱总：电力电子业务实际上去年就已经基本上剥离完了，现在对我们的影响无非就是有一些人员上的我们大概还有一些行政、财务为了维持运转，需要开一些基本工资、人工工资。再有一块我刚才提到的，我们需要去履行这些合同，需要有一些给证券商外包出去的管理费用。第三部分，因为电力现在还有一些营收账款，营收账款按照会计准则的要求在符合坏账条件之下需要做坏账计提的，所以在这部分从以上三个角度会对我们的合并报表造成影响。

现在说的是电力部分的，如果纯粹从集团角度上来讲的话，除了刚刚所说的三个影响之外，因为梦网科技当时是被订购金融性的，所以实际上这部分还会有无形资产的摊销，实际上梦网一直就是一个轻资产运转的公司，我们的固定资产在没有IDC中心和梦网现在正在建设的梦网大厦，就是重组当时梦网是完全轻资产的公司，就是以一个大概200多个人的团队贡献了25个亿的估值，这部分其实最大的一块资产来源就是我们的无形资产，就是我们的知识产权，这几年按照相关的会计准则要求也是必须要有一个摊销在订购之后，所以这部分也会对整个合并报销造成一定的影响，其他目前来看就没有了，集团层面就是这些板块。

提问：明白，很清楚。再补充三个小问题，刚刚好像也有人提到过，现在5G的消息是运营商在推，他们牵头，但他们自己包括手机厂商，以后这几个是什么样的合作机制？或者说分成之类的，咱们在启动的传统业务的盈利能力会得到增长还是说会得到削弱？

余总：OK，牵头肯定是运营商在牵头，运营商里肯定中国移动牵头，这是可以确定的事情。包括手机厂商和我们，全部都会加入到整个产业链里，这是第一个概念。

第二个概念，梦网在这里面能做的事情：第一，面对EC侧做解决方案，我们从短信开始一直都会给客户提供云通讯的解决方案，这是一个目前在我们这么大的存量客户上升级可以看得见的；第二，增值业务，我们跟您说的5G消息不仅是消息，它会像微信那样有很多大量的增值在上面，梦网会在增值上发力，会和运营商和手机商场共同再分第二块“饼”，因为我们的EC企业用户也是大量的用户了，只要平台做好就可以了，就有运营的能力了，所以这是第二个增值方面；第三，我们运营商和手机商提供技术服务，因为运营商它的网络建设也需要很多技术方面的能力支持它，包括手机厂商他们对这方面也需要很多支持，手机厂商是做终端产品的，对于C端的需求它还是没有我们了解的，关于C端的网络架构、交换、数据处理这个层面梦网也得提供一部分的技术服务。

提问：明白。再追问最后一个问题，您刚刚也提到现在5G消息这个事情由于一些基础，5G的建设不太完善，成本价格比较高影响了推广，您觉得几季度或者几月份有可能在5G的应用环境对咱们业务推广不造成问题了？

余总：随着5G两方面网络的改善吧，一方面就是5G能够覆盖的终端数的增加，包括网络终端数和硬件终端数，这是很重要的概念。因为现在网络和硬件这块，因为现在其实我们做的5G消息1.0板块只是在4G上做的，大家可以看到我们去年前年现在推出来的这些，但是到5G它就厉害了，因为感觉不一样了，所以说第一个就是随着5G网络不断地普及，特别是5G终端，终端里就包括两个，第一个是终端硬件，第二个是终端上网的人数这两个增加，这个业务量就会不断扩大，这个和4G服务感觉不一样的，这是第一个概念。

第二个概念，随着我们一步一步地建设5G的网络，特别是EC侧的网络不断深入，云平台的建设不断深入，让客户增加体验，客户逐渐才会切换，这是第二个概念。

第三个概念是疫情，疫情要逐渐过去，就不讲消费了，大家发工资都难了，取决于这三个方面。

前两个方面应该是不断加大的，因为国家在加大这方面的力度，大家都是在往这方面冲的，但是最后一个疫情就不知道了，大家都没钱了，5G手机都没人买了，都不升级了，那就没办法，所以说大概是这样的概念。

提问：好的，谢谢您。

余总：但是总体说大方向是挡不住的。


提问：领导，我请教两个问题，第一个就是5G消息是不是基于短信的图表就可以接收到所有的消息，现在我们4G手机必须要软件升级才能够接收，是不是要转成APP之类的？这是第一个。

第二个跟刚才的朋友问得有点像，您提到去年5G消息已经有几千万的收入，这应该是基于4G的网络，我们前段时间也看到中信已经宣布RCS已经打通了，以你跟运营商的接触来看，运营商会不会在今年某个时间点正式宣布一下RCS开始正式商用，您估计如果有正式宣布的话，大约会在什么时间段？主要就这两个问题。

余总：OK，第一个问题，你说使用不是APP的，就是在原有的短信信箱里支持所有的5G消息能力了，大家都不用下载，直接就可以。逐步的短信会发生变革，最厉害的是在于不用下载APP，是天生的APP，覆盖了十几亿的，一升级就成了新的APP了，像一个天然的APP吧，这是第一个概念跟您说一下，用户是没有感知的，不需要任何动作就全面实现这个能力的，而且短信信箱大家都很熟悉，是很容易操作的。包括现在这种模式，未来的模式会变得丰富多彩，包括互动、实时对话各种能力都会在里面实现，这是第一个概念。第二个概念是什么？

提问：运营商会不会正式宣布RCS正式商用？

余总：6月份发布白皮书。

提问：4月份发布白皮书的时候已经说了6月份要正式推出5G消息，会正式商用。

余总：开始商用的时候我们也跟大家说了，随着终端数，因为覆盖的数还是一步一步增加的，因为这个地方不是说简单就运营商网络一改就可以，它还有手机商的网络要改，终端也要改，这个机型你比如说华为的P30一个一个升级，它要有一个过程，包括小米和OPPO所有的机型一个一个升级，都需要一个过程，所以受制于终端数不断增加，业务量才能逐渐打得开。

提问：好的，谢谢。

提问：余总好，想请问一下我们从去年到今年一季度也做了很多5G短信，在这块有哪个比较好的案例可以分享一下，比如说主要是做增值服务这块，不是传统基于短信收费这块，是做哪些终端服务比较经典、比较好的案例能和大家分享一下。

余总：5G消息这一块是吧？

提问：对。

余总：比较多的是做客户关系营销比较多，客户服务这块，客户这块相当于也是很多的这种化妆品、奢侈品，包括基金，还有证券报这些逐渐在使用；第二个，很多的可以在它生产里加装广告，因为它的这种比较丰富多彩，你比如说一个到货提醒给你以后后面加个广告，像这个也是逐渐在用。

提问：对，我们这个增值服务跟传统的比如微信端增值服务的收费模式是类似的吗？相当于对客户来讲是两个收费模式，一块是短信发的量收，另外一块按点击这种，现在只是说我们推出了，还没开始收费是吗？

余总：没错，现在还是1.0版本，一步一步变成完全互动模式，互动模式就是说你要他CDC就要收钱，你现在是CDM收钱，我们变成互动模式以后会通过CDC收费。

朱总：可以给您补充一个数据，这个是运营商提供的数据，5G消息标准版现在的转化率、点击率是传统短信的14-40倍，是微信的11倍，这个是运营商自己内测出来的转化率的数据。

余总：它会带来很大的变革，每条富信，梦网是叫富信，变成了一个应用，它不仅仅是一个消息，原来只是一个文字，后来变成了应用，它就可以覆盖相当于小程序、公众号那样，点进去就成了任务，你就可以干什么事。

包括现在比如说健康码，只要发个短信给你你点进去自己填完就好了，就解决了，就是说通过5G消息送达，后面再展开互动，这个会比较普通一点，会比较多的应用，会带来很多CDC，会成为一个企业很重要的商务入口。

朱总：我可以给大家举一个例子，比如说现在参会的很多都是基金或者券商，比如说我们基金公司如果你在信息的入口里去直接开一个企业自己的5G消息里最重要互动的入口，那开了这个之后如果你想要你基金的客户去了解你基金的一些排名，比方说我们基金的开放认购、赎回，包括基金查询，都可以在短信一个入口里去完成我刚刚所说的所有的交互，它的交互形态有可能是人机的语言对答，也有可能直接是菜单的形式横排有13个以上的列表，你可以通过点击上面的按钮直接就可以完成我刚才所说的交互，而且也因为像信息入口本身是有实名的认证效率的，你甚至可以免去在APP上反复验证身份的这些繁琐操作，直接通过一键免登录的形式就可以在上面进行刚刚所说的所有交易和查询，所以这个是一定会极大地便利我们的各种各样的交互，为企业侧更多获取客户的交互频次，带来引流导流的效果是非常好的。

提问：余总，我看因为我们之前主要的核心竞争力在于我们底层短信的基础服务上，但是在移动营销这块也有很多原来公司在做，我看这次移动发完白皮书之后，很多公司也开始做介入这块的营销，我们相对于他们来讲在给C端客户提供这种服务方面我们是怎么考虑的？我们怎么在这块做得比他们做得更好一些？

余总：我这样理解的，我们一直以来服务企业靠的比较近，这是第一个概念。而且因为用户量也那么大，所以大家关心也很好，有充分的信任关系，这是第一个。

第二个，我们可以提供从消息到各种增值的一体化解决方案，而这个很多公司比如说做微信公众号只能做上面的增值，梦网从消息到增值整个一体化解决方案让客户更方便一点。

提问：这块我们考虑更多是自己做还是跟客户合作？跟做营销公司一起合作给客户推动服务吗？

余总：都可以，现在很多找我们，跟华为合作以后很多人找我们合作，因为运营商也不是随便找合作伙伴，所以有一部分人可能来自于这一部分的应用，所以这个可能还有点不一样，跟微信公众号有点不一样，它已经是一个万亿级流量入口，微信公众号是从零开始，第二个它是开放平台，微信还要加，这个直接你开通就OK了，所有的客户都支持，所以这个模式还不太一样。第三个收费也不一样，我们也有渠道体系来建立这些中小的原来做那些的服务商，大家可以一起来形成更快的服务能力。

提问：运营商的角度它是一个什么策略？短信这块服务它是有牌照的，像我们是有牌照的，但是基于短信做移动营销，我不知道他那头有没有牌照的限制，至少说这些公司不能够绕开我们，必须跟我们一起做还是怎么回事？

余总：对，那是肯定的，运营商不会有太多的合作伙伴的，因为它涉及到实名的问题，涉及到很多法律上的事情，还有信息安全的事情，他是有选择性去合作的。像大量去做微信公众号这些，要去合作还不是那么简单。

朱总：这个是个门槛。

余总：还是有点门槛，主要是有法律效率。

朱总：信息安全监管是从未放松过。

余总：我们公司十多年下来没有一起法律上的问题，我们业务量这么大，我们在整个中国移动的排名里，运营商原来是要求0.4%，我们远远低于它的投资率，只有0.2%，所以远远低于它的投资率，搞过去以后你乱搞，黄赌毒等等都要进行管控。

提问：明白。再请教一个问题，IOS那一块你觉得它到什么时间点加入到这个体系内？有机会吗？

余总：我们正在接触，人家苹果也表达兴趣。

提问：这块跟运营商在谈吗？还是我们在跟苹果谈？

余总：都在谈，这个项目大家都往前推，有的我们谈好了跟运营商一起再搞也可以。

提问：这块您觉得有时间点吗？有可能在今年底或者是什么时间点？因为苹果在国内这块它也没有什么，除了卖硬件现有的APP之外，它没有其他的收入来源。

余总：对，所以我说他们也有兴趣，我们也跟他们谈了两三次，但是像苹果这种国际化的大公司他们决策是很慢的，不像华为、OPPO大家见见面谈谈就OK了，他们决策流程很长，它可能还是要等到我们这些安卓全部形成能力了，有一定收益了可能他们应该就会做一些。

主持人：因为今天的会议也进行比较长的时间了，也感谢余总和朱总今天下午的时间，那我们今天的会议就到此结束，谢谢大家！$梦网集团(SZ002123)$