2023年至2025年贝达药业的归母净利润将分别为3.27亿元、4.35亿元、5.15亿元，对应EPS分别为0.78元、1.04元、1.23元，当前股价对应的PE分别为54倍、41倍、34倍。鉴于公司恩沙替尼的商业化进展顺利，一二线适应症均已进入医保，且持续建立差异化优势，一线适应症在美国的上市申请也已获受理；贝福替尼具有明显的竞争优势和广阔的市场前景；同时，公司储备了如MCLA-129、CFT8919等多个潜力项目，研发管线丰富，长期增长动力充足，建议关注其投资价值。