回复@江菲: 查错了吧，23Q1就比22Q4少，22Q1也比21Q4少//@江菲:回复@BoogieMan:已查过了，22年到23年都是逐季增长的，不存在你说的4季度是1季度2倍的逻辑。你的其它数据也有问题，请认真一点，不要误导大家。
割星-U
伪价投，真风投
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割星-U回复的提问
老师好，永安药业能长线持有吗？@ST割星[¥1.00]
他的全部讨论
唯一担心的点是收款节奏太慢，虽然客户都是大军工应该不至于大比例收不回来吧。可能是因为募了太多钱所以收款就不太着急？
增速不及预期，扭亏超预期 $并行科技(BJ839493)$
这收入有点牛逼
$药明合联(02268)$ 买入，理由如下：
1.抗体偶联药物的研发方式不是靠天才创新和理论研究，而是靠大量的工程师刻苦努力堆时间做实验把各种已有药物排列组合，这天生是中国而非美国的优势产业，与$药明生物(02269)$ 和$药明康德(SH603259)$ 对应的创新药有根本不同（中国的其它创新药大量还是卷...
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
你这是海兰信
$索辰科技(SH688507)$ 今天咋不回购？
$并行科技(BJ839493)$ 的年报出来了，营收5亿。利润负的8000万。应该如何估值？
先说几种错误的估值方法。
1.亏损股，垃圾，看都不看---这可能是大多数人的选择，但显然是错误的，不谈。
2.营收5亿，增速60%，ps还不到5倍，严重低估---这是很多并行的股东会犯的错误。并行本质上作为一...
$并行科技(BJ839493)$ 关键就是看市场怎么估值了。不过显然不能再简单使用ps，而应该分部估值。保守给通用云2倍ps，行业云10倍ps，ai云20倍ps，超算云系统集成5倍ps，合理市值有3.4+13+22+3=41.4亿，对应股价70元。
$并行科技(BJ839493)$ 通用云营收1.7亿，增长5%；行业云营收1.3亿，增长77%；AI云营收1.1亿，增长263%；超算云系统集成营收0.6亿，增长192%。
$阜博集团(03738)$ 最近A股大炒ai生成视频应用端$中文在线(SZ300364)$ ，看看能不能像一个月之前那样把阜博带起来，乃至行$优必选(09880)$ 故事。
$工业富联(SH601138)$ 拍个2024年业绩
ai服务器 营收850亿 利润55亿 合理pe50-60
交换机 营收1000亿 利润65亿 合理pe25-30
传统业务 营收3200亿 利润130亿 合理pe8-10
总营收5050亿 利润250亿
合理估值下限5415亿，上限6550亿 （对应目前4538亿）
工业富联的ai服务器给50-60倍pe，高速交换机给25-30倍pe，其它传统业务给8-10倍pe合理。
$工业富联(SH601138)$ 要给工业富联估值，除了ai服务器之外，高速交换机也是个很重要的板块：通信业务也和云计算业务一样出现了产销量大跌但营收利润变化不大毛利率上升的情况，是因为高速交换机两位数增长抵消传统业务大跌。那么高速交换机到底营收、利润、增速有多少呢？
我猜测高速交换机可...
回复@POCI: 有道理。富联通信业务整体产销量下滑30%，营收只下滑6%，应该是交换机业务的增长（估计20%左右）对冲了传统业务的下降，但不知道具体咋对冲的。//@POCI:回复@割星-U:主要客户市占率是75，但主要客户不是把单子都给了妇联这一家
$工业富联(SH601138)$ 这里有个bug:
工业富联称全球交换机市场规模446亿美元（合3211亿人民币）且增速21%，自己市占率75%，那就应该有2408亿且营收增速接近21%，然后工业富联的通信及移动网络设备营收2790亿，营收增速-5.8%。那么是传统业务一下萎缩完了？还是市占率75%只是“高端交换机”市占...
没那么高，增量部分里还有一块是交换机（也受益于ai），这俩加起来可能70亿左右