$法拉电子(SH600563)$ 上期分析了车用的提升，后来想了下，也许市占率变化没有收入增速显示的那么夸张，不过降价策略确实带来了收入的快速提升。车型占比和去年有所差别，一季度插混达到了110w辆，占比50%多，而去年只有45w辆。
接下来分析一下宏观的收入情况（利润因结构占比变化，短期错配，长期跟随收入趋势）。现在看光伏和工控均在一季度见底，车用在一季度高增长。面临降息周期，从今年开始，光伏和工控大概率开始贡献正营收增长。未来三年粗估计一下。光伏会从底部开始向上，保持大于15%的年化增长，工控大概率稳步增长，粗估10%。车用的话，个人认为在到达1500w销量前，都还是明显的增量市场（暂不考虑国外）。
结论是从今年开始，营收会保持大概10%+左右的增长，持续2-3年。原因是光伏工控的短期低谷提供了向上空间的确定性。
之后的事情需要更多信息后才能回答，比如固态电池规模商用成型，人形机器人快速增长，低空经济蓬勃发展等等。这些在三年内可能无法成为现实。