亏麻啦!业绩重压下看明星基金经理如何救赎

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周一,大盘低开后冲高回落,三大指数表现分化。

沪指跌超1%,创下3048点的调整新低,3000点保卫战正式打响。

盘面上,赛道股迎来反弹,旅游酒店板块集体大涨。周期股集体调整,油气、煤炭等板块领跌。

老司基看到,市场依旧低迷,又有明星基金经理“撂挑子”,周一一口气卸任了4只基金(A/C份额单独计算)的基金经理,故事主角是广发基金QDII投资大将、明星基金经理李耀柱

公开信息显示,广发中小盘精选混合A(005598)、广发中小盘精选混合C(013955)、广发瑞福精选混合A(010452)、广发瑞福精选混合C(010453)的基金经理李耀柱26日离任。

数据显示,这4只基金均为偏股混合型基金,李耀柱管理时间从1-3年不等,除广发中小盘精选混合A任职回报较好外,其他3只产品均为负收益。

广发基金的李耀柱是根红苗正的QDII基金经理出身,从2015年管理第一只产品算起,他曾经管理过多只指数类QDII和主动权益类QDII,后来慢慢拓展到沪港深基金和开通了港股通的A股基金。当前,他所管理的基金达到了8只,在管总规模达到183亿元,但是今年以来的业绩普遍不佳,表现最差的基金跌幅高达38%

李耀柱现为广发基金国际业务部负责人,香港科技大学金融数学与统计硕士,2010年毕业后加入广发基金,从交易员、投资经理助理做起,主要研究海外科技和互联网行业。2015年12月起担任公募基金经理,2016年11月起管理主动权益类基金。

凭借着专业的基本面研究能力,广发基金海外团队曾屡获殊荣。自2013年以来,广发基金海外投资团队连续7年获得三大证券报权威奖项。可近两年来,这一光环正逐渐褪色。

广发全球精选(270023)为例。该基金成立于2010年8月,其高光时刻出现在2020年,基金全年所实现的净值增长率接近100%,高居同类基金排名第二位。但是从去年至今,这只基金表现直从云端坠落。李耀柱自2021年4月17日管理至今,任职总回报为-39.9%,排名在同类基金中处于垫底的后15%

从今年一季度的十大重仓股来看,基金经理选择了清一色的十只在美国上市的股票,将上一季度重仓的腾讯美团等港股调出了前十。全部聚焦于在美国上市的公司,这似乎也是历史季度上的首次。从二季报来看,基本延续了重仓美股的思路,仅对第一大重仓股特斯拉有小幅减仓。

对于重仓美股的思路,基金经理在最新的二季报中指出,本基金在一季度加仓了美国的新能源车产业链、芯片产业链、云计算、人工智能、疫苗等,二季度下调了股票仓位,继续维持对全球龙头科技股的配置。预计明年一季度美国就会结束紧缩周期,届时全球优质龙头科技股的估值就会快速恢复。

很显然,基金经理是在豪赌美股市场能够快速反弹。但遗憾的是,美股在近40年最疯狂的加息动作下,也完全扛不住了。截至9月23日,标普500年内跌幅达23%,科技股聚集的纳斯达克100指数年内跌幅更是高达31%

其实,李耀柱只是今年明星基金经理业绩沉沦的“冰山一角”。

2022年以来,赛道股大幅回撤,重仓相关企业的明星基金经理们业绩正出现显著“褪色”。

Wind数据显示,截至9月22日,在不少跌幅超过20%的基金中,都有明星基金经理的身影。如吴兴武在管的广发医疗保健、葛兰在管的中欧医疗健康、蔡嵩松管理的诺安成长、傅鹏博在管的睿远成长价值、胡昕炜在管的汇添富消费行业等。

在众多陨落的明星基金经理中,鹏华基金王宗合最近也动作频频,其所管理的多只基金开始增聘基金经理。

9月10日,鹏华基金发布基金经理变更公告称,王宗合在管的鹏华优质回报两年定开混合、鹏华成长价值混合均增聘基金经理。前者增聘基金经理王璐,后者增聘基金经理梁超。

时隔13天,王宗合名下又有基金增聘。9月23日,鹏华基金发布基金经理变更公告称,王宗合在管的鹏华中国50鹏华精选回报三年定开混合均增聘基金经理王云鹏。

以王宗合管理的鹏华创新未来混合为例。该基金2020年9月成立时规模达120亿元,当时王宗合是鹏华基金当之无愧的明星基金经理,甚至一度被称为“国民基金经理”。但从2021年初开始,该基金净值一路下滑,成立以来已亏损44.44%,今年二季度末规模缩水至36亿元。

雪崩时,没有一片雪花是无辜的。

如今,市场依旧疲弱,新基金基本卖不动,明星基金经理业绩也被打回原形。

离任也好,增聘也罢,基金经理完成救赎或许长路漫漫。如何引导投资者长期、理性地投资,避免被市场情绪所左右,是业界需要面对的难题。

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