如果说利润就是肉,那么科技股就是身材苗条的女人,肉少而性感,喜欢骚首弄姿,散户趋之若鹜;而肉多的女人多伴不性感,难以引起散户的注意,只适合居家过日子。
科技股的表现如此疯狂,投资科技股需要注意哪些问题?股神巴菲特曾经对科技股非常不感冒,理由是“科技企业相对短命,寿命长的公司又难以辨识”。
的确如此,科技行业更新迅速、变幻无常,很难形成稳定、宽阔的护城河。同时,由于科技公司的认知门槛很高,普通投资者很难搞懂公司的业务,基于“不熟不做”的原则,巴菲特一度远离科技股也是可以理解的。
高毅资产董事长邱国鹭也认为,“有的行业因为技术变化太快而很难有积累,你也许积累了很久,拼命挖了很深的护城河,人家可能不进攻这个城,绕了过去又建了一新城。最明显的就是高科技行业,电子、科技、媒体和通信等行业的技术更新换代太快了。”
基于以上的认识,下面我谈谈投资A股科技股的一些常识。
个人以为,在A股搞科技股应该注意以下几条常识:
(1)A股真正有科技含量的公司不多,所谓的科技股,基本上都是低端制造业,所以A股的科技股长期投资的价值有限;
(2)A股消费电子类科技股大多是寄生式增长,傍上苹果、华为等大款,企业缺少核心竞争力和定价权,一旦技术升级或失去订单,就会被打回原形;
(3)A股中的科技股大多是2b公司,信息不透明,投资者了解公司基本上都是盲人摸象,连蒙带猜,再加上YY,踩雷的概率很大;
(4)这种2b类科技股大多是民企,公司的管理层多多少少都有诚信方面的瑕疵,小散很容易被忽悠;
(5)基于前四条,搞A股中的科技股,还是要搞业绩稳定增长、现金流充沛、市值大、管理层过往表现良好的行业龙头公司,千万不要搞天天蹭热点的纯概念小票;
(6)基于前四条,搞A股中的科技股,最好精选3-4只平均持有,并且把板块的仓位控制在20%以下,以防各种潜在风险;
(7)如果还是担心踩雷,那就选指数基金,目前市面上有不少科技、5G、半导体类ETF,这里面也是鱼龙混杂,需要仔细甄别。
既然科技股存在这么多问题和不确定性,为什么还要搞呢?
坦白说,对于最近疯涨的半导体板块,个人以为炒概念的成分居多,缺少硬逻辑。在整个科技板块(电子、计算机、半导体等)中,消费电子这一个细分板块的逻辑是比较清晰的,确定性也比较强。
明年是5G商用大年,可以想象,整个手机产业链(华为、苹果)都有很大机会。据媒体报道,苹果公司明年将推出首个5G iPhone系列,届时将有3款机型,计划至少发售8000万部。
因此,寻找那些真正受益于5G换机潮的消费电子股,在调整充分后适当参与一把,赚钱的概率比较大。今年消费电子股涨幅不小,最好能有一次周线级别的调整,买入相对安全一些。
不懂不做
到底是代工厂还是你自己对其研究不充分认识不够? 我们做科技产业研究的,认为A股还是有一些国内第一甚至全球第一的科技成长类的优秀公司。
A股的科技股核心竞争力不强
是啊,大部分科技股都是代工厂
搞科技股需要胆子大,玩的就是心跳
不错的总结
玩科技股傍题才,投机
科技股仅仅就是电子、计算机、半导体?