| 发布于: | 雪球 | 回复：55 | 喜欢：0 |
之前说过去年找出了五只低负债稳定高派息的民企股，今天再用工具研究下，发现当下还有不少负债率低于30%，分红比例连续三年高于30%的股票，有三只股息率竟高于8%，分别是$富森美(SZ002818)$ $嘉化能源(SH600273)$ $建业股份(SH603948)$ 。有些一年派两次息。但对它们都不熟悉，包括其业务或行业，是否主要靠“吃老本”？希望有研究的球友提供一些点评吧。。[抱拳][抱拳]
如果没使用杠杆，满手稳定高息且有一定行业优势的股票，扛过熊市是没问题的。而且把熊市首先看作资产报价场所，抵买就逢低收集优质企业资产，未来应会有不错回报的。。当然对经济预期虽然无需高，但至少GDP保持正增长，牛市还是大概率会有的。
$浙能电力(SH600023)$ 涨破去年高位，再创多年新高。去年就几乎全部止盈了老妈高息组合中的浙能持仓。（去年在球上现场解说过了）还留了2千股作“纪念仓”。留100股纪念也可以的，既然创了新高，我就帮她卖1千股。其实，"潜意识"上还是想留点看浙能今年恢复派息，股息率能否达6%。但大涨上来后，现价算，可能有点难度了，所以继续逢高卖。
之前说过，老妈高息组合中"最坎坷“”的是浙能电力，其变化及应对，也足可以写篇复盘文章，总结下心得，但算了。。此处省略***百字[大笑]
$养元饮品(SH603156)$ 连涨后，我妈高息组合中的养元持仓终于恢复浮盈。之前的帖提到回购注销+约8%股息率能支撑下股价，但它是其高息组合中唯一民企股，自己还是不能像持有国企股那样淡定，要帮老妈多看一眼，万一有任何大的负面情况会导致盈利派息大减，要积极应对。去年提到帮她止盈的$浙能电力(SH600023)$ ，这国企股由高息变为亏损无息股，股价大跌后，依然能淡定持有熬到企业重新盈利，持仓有相当盈利后才减持。。
养元虽然补过仓，但在老妈高息组合的占比也还不算高。自己要为此操太多心，好像也不太值。正考虑把其中一半作为价值投机仓，有相当浮盈就减持。仅留原来的收息，这样盯不紧，也没太大所谓了[大笑]
$凌霄泵业(SZ002884)$ 产品及渠道相对成熟，有一定品牌效应，负债率极低，没啥有息负债，没啥财务成本，大把现金，利息收入不少，税率也不高。。净利率30%左右，也不奇怪了。守成高派息，广东民企低调，老板合理合规地靠分红套现。
自己止盈凌霄泵业后，它再涨20%+，只能说明自己对民企还是有些保守，不敢长持太久，怕有信息盲点而无法觉察。。
两个都跟踪过，罗莱视频号感觉档次更高些，更贴近年轻中产的审美一点。不过什么muji，源氏木语之类的也做这个，性价比和设计感更好，就像美的收购，a股上市的顾家家居，其产品品质和线上口碑销量，被源氏木语之类的品牌按着打。有些公司仅仅是上市了，但是各方面不如一些非上市公司
负债率低于30%算低吧，当然也看行业及负债结构。。除了那三家，去年提过买了点的葵花药业，及我妈高息组合新配的养元饮品，负债率都低于30%。
葵花药业与我主仓千金药业比较过，涨得还行，之前也止盈了部分。养元饮品走势则较差，补了仓后还有点浮亏。不过公司准备回购注销。这显然是“正路”，但2亿多左右金额的回购，力度不够，8%的股息率，拿那么多亿金额去理财，不如多些回购，对股东公司都好且安全，我反而担心它理财或对外投资容易碰到爆雷
$养元饮品(SH603156)$ $葵花药业(SZ002737)$
美女好募资吧[捂脸] 我经过二三十年做事成败对比后，才发现自己最轻松擅长的是股市投资（有点迟了[大笑]）。不过自己对基金经理这种职业也不大向往，做到自由自在身心舒坦的轻闲状态现在对我会更有吸引力。。
我之前所说的是罗莱生活较贵是指股价（11、12元时相对富安娜的估值高）这也是两者股价后来走势不同的原因之一。您所说的“消费降级”，或者确可能是更深层次更长期的影响，拼多多股价走得较阿里巴巴、京东更好也是得益于此？
有时产品下沉渗透、成本管理得好，有时确实会比“档次高”来得更有效。记得自己在2016年买伊利股份时，还比较过蒙牛、天润等。感觉蒙牛的更高档（至少包装设计[捂脸]），天润更好喝，但觉得伊利营销更“狼性”，渗透率更高。所以选了伊利，后来几年实际股价也是表现更好。。
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $天润乳业(SH600419)$