随着长期的加息，脱实向虚，前期高额补贴导致超额储蓄消耗完毕。美国经济基本面开始恶化。美股见顶时间逐步临近，a股电子股人工智能板块主要跟风炒作美股相关题材，中短期较高个股回撤风险增加。尤其是那一堆电路板个股，不知道的还以为电路板真成高科技了。
消费电子和中低端下游应用端半导体等实际上是周期性大于成长性，三四年一个周期，行业好的时候利润一年顶两三年。平均年均利润很多增长不到十个点，利润高峰期为基数，估值却能打到五十倍以上意味着以平均年利润为基数市盈率在100倍以上和长期平均十个点左右成长性是严重不匹配的。。一旦进入大周期下行期跌幅可能和光伏有一拼。
德明利等拉升过渡的存储股回撤风险也较大