上篇内容见：《过往也就两只主动基金跑赢了美股（上）——兼谈汇率波动对不同份额影响》，网页链接。
2、国富全球科技互联
我们再来看国富全球科技互联这支基金。
看到了没，这只基金是跑赢纳指100指数的。关键这只基金还是靠着不全仓美股（有买一些港股，嗯没错，不提气的港股）和不满仓的股票仓位（70-90%的股票仓位），跑赢了纳指100。基金经理这牛X的操作，让老外基金经理很难堪啊？！
那就先来说一下基金经理吧。这只基金的基金经理是徐成和狄星华（女）。徐成应该很多人知道他，在管的代表作是国富大中华，过往的业绩总体是比较优秀的，但在上一轮的港股熊市当中回撤相对较大。徐成的主要聚焦范围是港股，但同时他对于A股和美股的研究也是相对比较深的，总体来说也是市场上不多的精通A股、港股和美股三地的基金经理。
另外一个基金经理狄星华，目前只管这一只产品，不过她管理这些产品时间也比较长了，从2018年底到现在。那有人会问了，这两个基金经理，到底谁管的多一点啊？往下看。
我这里先贴一下狄星华的简历。
“上海大学世界经济学硕士。历任道琼斯咨询(上海)有限公司分析师，易唯思商务咨询有限公司高级分析师，国海富兰克林基金管理有限公司高级研究员。现任国海富兰克林基金管理有限公司基金经理兼高级研究员。本基金拟任基金经理。2018年11月起任富兰克林国海全球科技互联混合型证券投资基金(QDII)基金经理。”
从过往履历看，应该是聚焦在美股研究这一块的。
其次，我们再来看一下这个基金的投向，这个基金既然以“全球科技互联”命名，所以它的投向并不是100%投资于美股的，从过往的投资区域来看，很长一段时间甚至港股的占比还更多，但是随着港股的一些性价比、流动性、成交量、地缘政治等的原因，在2021年之后，美股逐渐取代港股成为这只基金的主要投向。
那现在你应该知道这是基金可能谁管的更多一点吧，我纯属个人猜测的话，我觉得可能在2021年之前，徐成和狄星华各自管理这只基金的一半；但是2021年之后逐渐狄星华在这只基金上面的管理权重会更大一点，可能和她主要研究美股相关吧，我们从季报里面就能看出来，国富大中华和国富全球科技互联的表述是完全不一样的，明显能看出是两个人写的了。
我们再来看下这只基金资产配置整体情况。
这支基金整体以权益配置为主，在权益仓位里会做一些小幅的择时，权益仓位在70%~90%之间波动。可以看到，基金在20年到21年因为美联储大放水的一波美股加速上涨的过程当中，基金经理是在不断小幅减仓的，但是当去年下半年，纳指出现较大幅度回调的时候，近基金经理又逐渐把仓位逐步加了起来。
对于择时这个事情，其实在A股择时就已经挺难的了，在美股择时其实更难。我基本认同基金经理的这个操作：也就是说，择时不能不做，但也不能频繁做。一方面要做大级别的择时，比如说以年度为频率的择时；另一方面，也不要做那种大开大合式的择时，拿出一部分仓位做下择时是可以的，比如20个点以内的权益仓位的择时。这样即使判断错了，整体也不会有太大的影响。
狄星华写定期报告的时候还挺认真的，我找了过往几份定期报告，也来学习学习，这个跑赢纳斯达克的女人，在怎么做投资的：
2022中报：“我们认为优质公司走出宏观经济阴霾后的反弹速度与力度很可能会让大家吃惊（笔者点评：现在看纳斯达克的反弹，卧槽，是的啊！）。从中长期维度，在市场绞杀的过程中，好的优质成长股也随之下跌是好事情，部分优质股票也进入了我们的射程，提供了重仓介入的好机会。我们依然相信技术进步会提高劳动生产率，高油价以及供应链阻断不可持续，从而使得通胀的压力逐步减缓。”
2022三季报：“回顾历史，在通胀时期，能源类的上市公司业绩会连续超预期，而科技类上市公司则面临比较大的下修风险。作为一只以科技成长类为主要持仓的基金，我们不会在市场风格转换的时候大幅变动我们的持仓（笔者点评：不漂移定位，点赞）。在前期美股暴跌的时候，我们测算了各种情境下我们持仓公司的综合能力，包括商业模式的稳定性，公司业务的长期能见度，以及各类财务指标的抗风险能力。从中长期维度，我们认为优质公司是经得起周期考验的。”
2022年报：“开年（笔者注：指2022年），我们降低了港股互联网的权重，主要目的出于规避第四季度业绩的风险。美股这边，我们结合主要科技公司的业绩与展望，加仓了我们认为在逆势中韧性凸显公司的比重。同时我们认为在AI浪潮中，算力是基础，因此加大了全球算力龙头公司在持仓中的比重（笔者点评：基金2022年报新进英伟达，2023一季报增持英伟达；此外，长期持有AMD，超威半导体）。”
下图是过去四个报告期的前十大重仓股情况，同业列出了最早重仓时间和累计重仓期数。
另外这只基金的美元现汇份额在招行APP就可以买到，相对来说还是比较方便的，如果投资者手里面有现成的美元现汇的话，可也可以直接购买美元现汇份额。
#雪球星计划公募达人# #汽车产业链持续走强，如何借基布局# #且涨投资说#
$国富全球科技互联混合（QDII）人民币(F006373)$ $广发全球精选股票(F270023)$ $博时纳斯达克100指数发起（QDII）A(F016055)$