回复@明达野老: 这个倒是跟威孚不太一样，威孚是冒着风险跟外人交易以达到做大营收的目的，最后是被骗，更惨更傻；锦州港至少还是关联方交易，没被骗//@明达野老:回复@明达野老:【锦州港造假真的没法提前发现吗？！】
感谢吴主席再送国企造假案例！本帖自去年发布以来，已收录威孚、恒润、中泰、上海电气、锦州港五大造假或涉嫌重大问题的国企“黑材料”！国企的安全性，远没有想象中那么安全、可靠！真正可靠的，还是要靠每位投资者的练就的火眼金睛！
简单说下最新案例锦州港，这一个案例其实和威孚、上海电气是有类似点的，其核心就在于所有的“猫腻”都是需要向“体外”转移资金，也就是你单从上市公司的本体去查账，无论是货币资金、应收账款、交易单据、投资项目，都是经得起查的，在主体内，为了确保自己的相对安全，他们想尽办法保证真实性的，但越是这样，就越会导致类似于关联交易、资金流出的地方产生巨大的漏洞。所以，针对国企类的“雷”，尤其要盯牢资金流出环节，特别是关联交易，只要有猫腻，这些地方是很容易看出端倪的，一旦发现端倪，几乎不需要坐实证据，疑者从有，离远点就好了。
我粗略整理了一下2018-2020年年报中【关联方应收应付款项】的数据，2017年关联应收不到2000万，2018年这个数字就飙升到了近4000万，2019年直接到近亿，与此同时，经营现金流上也出现了和“营收增长”很不相匹配的异常，2018年大降50%+至5个多亿，后续两年，这个数字也没有出现明显的回升，另外还有预付、其他应收的数据，大家可以自行查看，对于一个正处在上升期的港口企业，这样的数据已然匪夷所思！
如果这些财务数据你没有经验看得懂，那就用本帖说的最简单的方法——不去沾在快速走下坡路的国企，这个技巧同样适用于锦州港！
风定始知禅在树，灯残方见月临窗。越是走下坡路的企业，一些看不清的问题就越容易显露出来，这就像在上升期的企业总是容易交好运是一个道理。反身性从来不仅仅对股价产生影响，还经常会让衰者更衰、盛者更盛。
$锦州港(SH600190)$