董事长正在欧洲跟重要客户拼业务，所以没出席。
第一季毛利率6.3%，产品组合优化，管控库存得宜。毛利率带动营益率提升。净利率提高，因为去年同期认列夏普197亿损失，今年认列105亿损失。存货持续下降，年减7%。
第一季四大产品表现大致相当，云端服务器缺料，比原本预期强劲成长低一点，变显著成长。
业外夏普提列面板资产减损，走向轻资产。夏普最坏已过，未来会越来越好，独特创新技术，百年品牌是全球市场少有，人 车 办公室智慧产品更积极合作，把握AI服务器革命机会。
消费智能产品持平以外，其他产品都会强劲成长，规模跟垂直整合都会有新机会，季对季年对年显著成长，AI服务器持续增强，第一季年增将进200%，接下来逐季变好，一般服务器回升，网通产品也回升，计算机市场稳定新品上升，元件其他连接器精密元件镜头模块强劲成长。
上次上调全年显著成长，目前维持，但是现在能见度比3月更好，AI服务器需求强劲，AI将带动云端网络产品成长。全球景气平稳，资通、计算机维持持平。
看到不同类型客户布建新产品算力，看好这个产业。
垂直整合能力，提供客户AI全方位解决方案，产品系统效能实验室，提供客户更多价值。
全球完整服务器生产基地，AI服务器对水电气要求提高。
Model C前四个月超过1500辆，第三季前可以完成交付所有在手订单，全年超过一万台，一百亿元。Model B明年上半量产。电动巴士桥头明年第三季生产出货，每年500量，2028年1000辆。拓展到东南亚 美国 欧洲市场都有。
自动驾驶跟NV合作开发，迅速部署自驾软件开发。
车用半导体，虚拟车用平台，跟车厂Tier1公司合作。晶圆厂通过车归验证，模块厂第三季生产。电源管理IC取得绘图卡设计案，功率半导体下半年出货。
低轨卫星结合国内外卫星CDMS资源，智慧城市与多国政府合作。
二、问答交流
问：AI产品需求看法，如何掌握商机？
答：GB200产品推理训练能源提升高，性价比提高，复杂难度高，我们角色更重要，得算力者得天下会获得CSP NCP大型企业业者采用，市场规模很可观，涵盖北美CSP NCP大型企业业者，能见度较高。NVL72危机柜级，研发工程跟需求复杂度整合难度较高。鸿海是唯一从模块基板服务器高速交换机液冷系统都可以生产开发，量能遍布全球，垂直整合全球布局是客户看重的能力。
问：AI服务器营收比重，全年营收40%目标，中长期何时带动营收规模超过消费智能产品？
答：AI服务器第一季站服务器营收接近40%，今年占比逐渐提升，全年维持40%目标不变。服务器第二大产品，预计2025年整体服务器规模会更显著增加，消费智能产品增长机会，占比还是会高一些，现有ICT市场规模1兆美元，未来7~8年达到1兆美元，硬件占比一半，AI产业能带来大贡献，可以带动云端产品营收。
问：毛利率第二季跟全年展望，AI服务器提升往10%毛利率？
答：第二季服务器跟零组件年增强劲，正面贡献毛利率，考虑通膨汇率跟资本支出折旧，产品组合有利毛利率提升，密切考虑通膨汇率。AI服务器是重要出海口，垂直整合，客户下一代新产品，集团掌握芯片基板 高速交换器等提升获利，AI服务器 buy n sell 单位获利会上升，获利率会下降，但鸿海财务结构优势会发挥，乐见极大化获利目标。
问：电动车项目洽谈中，遇到困难点，洽谈合作机会，哪些区域客户有机会？
答：竞争激烈，车子价格战，消费者购车意愿下降，电动车成长速度下降。90年代ICT外包经验，已预期市场状况，乐见市场发展，竞争越激烈对我们CDMS有兴趣。之前客户不确定鸿海实力，多家客户试乘过Model C B后，造车实力超出预期。Model C成功量产上市，其他区域积极洽谈，美国市场2025年推出，东南亚很快有进展。日本电动车被一直认为较慢，日本有两个CDMS客户，进行三个CDMS项目，第三季第四季会有正式合约，会公布合作内容。也有收到日本客户积极回应，日本成为鸿海最重要市场之一，会加强发展。
问：GB200机柜跟水冷系统哪些可以自制，跟未来规划？
答：之前专注GPU模块跟Baseboard开发，GB200整机柜四个部分重要，其他ICT产品都能应用，鸿海垂直整合度最高，组合元件开发测试设计阶段，满足全球交付需求。水冷系统五六年前就有开发，系统控制也是自己设计，有完整knowhow，UQD COLD PLATE MANIFOLD CDU都自行开发，给客户参考让客户决定，有些内部供应，有些是其他供应商。上下游垂直整合受益多。
问：一般服务器上次提到营收双位数成长，现在能见度还是维持看法，比产业好原因？
答：去年12月看到谷底反弹，今年持续趋势，依据外部研调预测，资本支出年增超过2成，CSP除了采购AI也恢复一般服务器，大型企业客户也恢复一般服务器。维持一般服务器双位数年增看法不变，比产业好原因，Tier1 CSP业者跟大型品牌都是鸿海主要客户，有新客户采购需求也会大幅提高。
问：管理阶层创新改变，轮值CEO制度原因，六个月一次循环会不会有效益？
答：鸿海营收超过6兆台币，6大事业群，需要积极培养人才，追求企业长青，4月轮值CEO培养未来领导人才。轮值时间会机动调整，变动不会导致策略不一致，董事长还是最后决策者，所以不会影响。
问：集团产品多元，目前供应链管理策略，跟生产区多元规划？
答：科技制造服务厂，全球布局以客户需求为主，跟客户一起讨论选择适合生产据点，中国自动化 新事业 印度消费性 墨西哥 美国电动车整车 零组件 AI服务器 越南计算机 扩张。资本支出较前一年成长14%，今年资本支出成长幅度也不低于14%。
问：夏普暂停业务，鸿海扮演角色？
答：夏普独特创新技术，百年品牌全球市场少有，是有价值的企业。面板产业不好，减损是积极调整，夏普最坏已过，会越来越好，会协助夏普寻找利基，加速转亏为盈，以大股东名义参与讨论。把握人 车 办公室智慧产品AI机会。新世代通讯 AI EV都会是发展方向。堺工厂转成AI数据中心，也可以杠杆鸿海关键地位，1+1大于2。
问：GB200鸿海接单模式的影响？
答：Buy n Sell/Consign看客户选择，GPU模块跟baseboard有强大优势，后端也有将近四成市占率，新架构 Switch 水冷系统都有复杂设计，很多客户希望在早期布建AI服务器会希望减少界面干扰，能够垂直整合的厂商会相对有利。新产品需要高速传输需求，本来鸿海在网通产品重要能力，也应用到AI服务器里面。全球布局服务器AI客户会考量生产基地，需要指定不同产品生产据点。未来GPU价值高，可以显见客户需要buy n sell的模式，唯有资产负债表强大公司才有能力承担强大订单，所以我们乐见，可以创造更多价值。
问：今年AI服务器营收比重超过10%以上？
答：今年会开始生产，客户开始拉货时间由客户决定，拉货时间会决定到估计数字，但不论在今年下半年或是明年，市场规模都是相当可观。
问：大客户手机AI功能有没有？
答：客户发展我们没有评论。我们就消费电子产业说明，form factor改变会创造不一样需求，假设有改变，对供应商都是相对有利的状况。server端以外跟edge端需求，研调估下半年AI PC明显成长，消费性看客户的着墨，乐见客户form factor跟规格提升。
问：今年以H系列为主，这部分没有buy n sell状况，第二季到下半年，服务器营收看法增加状况，乐见毛利率正面期待，或是用OPM角度？
答：第二季展望收入显著增加，产品组合改变，毛利率跟第一季不同，AI服务器会有帮助，对毛利率有不同程度影响，营收显著增加会dilute毛利率表现，但是金额会增加。第二季组装毛利率低会dilute一下毛利率，组合变动会抵销服务器成长贡献。
时间点，AI服务器导入第一波以CSP业者为主，大订单几乎已经确认，交易模式可以跟着确认，Buy n Sell客户想用。AI服务器市场规模市场有一定预期，不见得正确，但可以推估出一定规模。未来7~8年5000亿美元跟硬件相关。会乐见市场状态。一步一步交货完成。
问：AI服务器集团综效？
答：刚刚提到的是大模块，其他个别子公司自己说明。
问：夏普影响数？
答：这次减损是中小尺寸面板，去年是大尺寸。认为减损后，可以朝向轻资产方向前进，认为最坏已过。
问：电动车进展，2025年有美国客户，下半年日本客户，大型OEM还是新创，东南亚进展？
答：最后合约还没签订，MOU阶段，合约签订才公布，目前engage 20 30厂商 phase2，深度engage，有新创有既有OEM客户，目前两种都有。电动车发展比过去稍微正面，过去是新创车厂合作，现在是传统OEM加入阵营。汽车市场竞争激烈，价格下跌，ICT之前也是大幅降价，所以后来outsourcing，现在车厂也在寻求外援outsourcing机会。