去年华为带飞了智驾，
今年各厂大佬们不爱商务舱了，
纷纷开车回家过年，
新能源车的新战场转到了城市noa，
仿佛拥有了智驾就拥有了未来，
今天先来聊聊智驾，再聊聊关注的公司。
01 关于智驾
这个概念似乎很久了
曾经也无知地认为智能驾驶 = 自动驾驶
下意识地觉得不靠谱
毕竟以前被智能工厂忽悠瘸过
上了个吊挂有几个机械臂加了几个AGV小车就敢号称智能工厂
后面知道有人给智驾分了级
一下子就豁然开朗
不管L几，都算是智驾，就名正言顺了
智驾肯定是渐进式发展的
前几年不少科技公司嘴上吹直接L4
想自己折腾个技术爆炸出来
结果被狠狠教育了
那时候泡沫大
能知道他们吹牛的投机者可能吃了一波
不知道他们吹牛的投资者可能就踩了雷
现在这个阶段普遍算是L2+
大家都在这里卷
看着离L4L5还很遥远
但用起来已经很香了
按照那个分级，L3会是个分水岭
必要是说
在L3之后，跟不上的车企连排桌都上不了
不充分是指
投资一家企业还是要看它到底挣不挣钱，能不能持续挣钱，且是不是低估
02 各厂智驾卷得怎么样了
2024年智驾的主题还不是L3
是开城
全国都能开
这是应有之义
成不了壁垒
蔚小理极越都在开
小米也加进来了
华为做得最好
比亚迪似乎在智驾上落后了
但不怎么担心
这个L2+阶段，只有快慢，没有代差
不管是疯狂招博士还是跟大疆合作
王老板表示智驾普及他们有信心更有能力
我信了
有的人能把吹过的牛都实现
时间久了自然就很难让人不信
比如王传福，比如余承东
更欣赏大嘴哥关于智驾的说法：
看得见、看得懂，再到开得好
不管是纯视觉还是怼激光雷达
还是结合起来
看得懂基本上快被解决了
剩下的就是开得好
车嘛
不管是人开车还是车开车
开得好才管用
怎么算开得好
没条件把各厂的车都试试
就算能试也太主观
直觉上在达到L3之前
只存在不影响购车决策的差距
后面看看市调的统计数据吧
03 情绪价值
从投资的视角看
光开得好也没用
卖得好才是关键
不管是特斯拉、新势力、传统车企、合资品牌
要想卖得好
就得满足客户的需求
有些需求是不需要表达的，比如安全
有些需求是被表达出来的，比如外观、性能、智驾
还有些是没被准确表达出来的，比如情绪
除了产品力外，能否让消费者产生情绪是营销的关键
情绪可能是自我满足，可能是身份认同，可能是服务家人，
甚至是关于梦想、家国情怀等更加宏大的叙事
车这个东西除了能开
买时多多少少会有情绪的需求
消费和投资不同
开心很重要
最近看到个公式：
爆款 =（设计+产品力）x价格效应x情绪价值²。
拿这个公式验证一下
比如理想的冰箱彩电大沙发，老人老婆孩子坐着都满意，
带来了服务好家人的情绪满足
它的另一款mega，情绪被引导到了白事，好好一车就显得挺尴尬
再比如遥遥领先的M7M9，金字招牌的公信，逆境求生的精神，消费者就用钱投票了
还有最近火出天际的小米su7，雷总的人格魅力更把情绪价值拉满
其他车厂在产品定位和营销上都得好好学
有的企业是本事太少，故事太多，不真诚永远打动不了人
有的有点本事，也有点故事，太平淡也打动不了人
有的是很有本事，但不太会讲故事，无趣也打动不了人
好东西不怕营销
未来不重视定位和营销的公司好难出爆品的
04关注哪些公司
1）塞力斯
塞力斯其实没啥好关注的，能挣钱了才有买的前提
值得关注的是华为，如果华为造车，车圈就都是敌人
不造车只提供解决方案，朋友就会越来越多
奔着tier1去没毛病，极大发挥长处规避短板
佩服任老板的战略定位和大嘴哥的执行力
现在是解决方案提供地太彻底了
小康也够配合
才有了今天塞力斯的风光无限
但哪怕被华为改造到基因了
也毕竟不是华为
高估值能否被消化？
是一个问题
智选和HI模式下
问界和阿维塔的市场表现的反差
引出了另一个问题
这种强绑定是否对塞力斯品牌的独立性会不会有隐患？
当然，现阶段这个问题远不如第一个重要
写到这里好期待引望智能上市
2）比亚迪
有人说它low、丑、智驾不行
但它就是卖得好
在新能源车工业制造方面有护城河
又几乎在所有价格带都有能打的产品
能赚钱是王道
全栈自研自产是个苦差事
一家公司拥有整个产业链的能力
在这个时代就显得很安全
不确定性在于负债
建厂造船胸怀世界
如果销售不及预期
或者地球上这里那里又出什么幺蛾子
这个70%多的负债就很危险
可能会再杀一波估值
好在它具有确定性的地方更多
对于一直被诟病掉队的智驾
老王想得不是我要跟上来
而是普及
要不说格局大呢
怎么普及？
智驾的成本真的被打到几千块
再派秦汉出去做一次市场再教育？
我自己更关注的是它海外产销的落地
还有城市生态系统到底会怎么玩
3）理想
理想的李想说
还剩两个名额看谁能抢到
我不清楚为什么一定要是5个名额
不是6个或者10个
关注理想的理由有两个
它是懂用户的，这一点至关重要
它是新势力里唯一赚钱的，卷成这样都能赚到钱，已经说明很厉害了。
4）吉利
老牌国产车企了
大家都觉得它只会买买买
实际上人家玩的也很多元了，但我不喜欢非主业相关的多元
吉利的车其实稳得一批
沃尔沃领克啥的不说了
极氪很好
但为啥极越智驾伙伴选了百度
百度这些年
不管是早集晚集都去赶
但都没赶上
关注吉利
只是想看百度真的不能行了
5）小米
这次通过su7算是登上牌桌了
卖这个价肯定是亏的
以后能不能在别的车型或者通过生态赚回来是关键
赔本赚吆喝不是个事儿
雷布斯也不是那样的人
能赚钱的公司才能对股东负责
小米的汽车业务能不能在明年实现盈利
能有多少的增长和确定性
就算是雷布斯操盘
我也不敢赌，但想等等看
关注不代表都会买，只做四个轮子上的生意注定不是好生意，车这玩意迭代太快，可替代性又太强。如果不是特别低估，持有起来就很虚。
造出一辆好车对于现在这些企业来说都不算太难，但投资时，我更喜欢有可能形成生态的公司。$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$ $小米集团-W(01810)$