现在很多人质疑液体黄金轮胎,不管其目的是什么,我觉得都很正常。但是,相比这些没有任何数据支撑的不相信的情绪表达,个人还是倾向于认可机构的测试数据。
有人选择因相信而看见,并因此作为投资的逻辑之一,可能会错;有人因看见而相信,并选择不投资,可能会错过。根据自己判断之后得出的结论,决定是否下注,到此为止就可以了。
$赛轮轮胎(SH601058)$ $软控股份(SZ002073)$
二、经营情况
1、总体情况
二季度,轮胎产量1171.49万条、销量1136.05万条、收入51.1亿元,对应单价449.83元/条。
当然,单单列出赛轮的数据无法比较,我们再来看看玲珑的数据。
通过两张图,我们可以看到,赛轮的轮胎单价,除了2022Q1略有下降外,从2021年Q1开始都在稳步上涨,而玲珑轮胎2021年的轮胎单价在稳步下降,2022年Q2终于差不多回到了2021Q1的水平。
个人猜测,赛轮轮胎的单价在稳步上涨主要有两个原因,第一个是行业共同的原因,即为了应对成本上升对应的提价(当然,能不能把成本全部传导出去得看各家企业的本事了);第二,是赛轮优势比较明显的非公路轮胎营收占比提升。
赛轮的单价更高,大概有几个原因:第一,外销比内卷价格更高;第二,替换比配套价格更高;第三,赛轮产品力更强。至少暂时来看,个人更加认可赛轮的商业模式。
2、国外工厂情况
投资轮胎行业的人都知道,目前国内轮胎企业的大部分利润都是由国外工厂提供的,国内市场内卷的程度还是太高,所以我们还是来关注下国外工厂的情况。
先看看没有双反的柬埔寨工厂,上半年柬埔寨工厂开始贡献利润了,实现营收2.54亿元、净利润940万元。随着下半年产能提升,柬埔寨会贡献更多的利润。
再来看看越南工厂(含ACTR),上半年实现营业收入38.28亿元,净利润5.77亿元,营收占公司全部营收的36.48%,净利润占公司全部净利润的80.81%。可以想一下国内有多卷。
扣除掉ACTR(营收13.33亿元、净利润0.98亿元),赛轮越南全资子公司的营收为24.95亿元,净利润为4.79亿元,净利率为19.20%。
我们再来看看玲珑的泰国工厂,营收23.38亿元,净利润5.25亿元,净利润率22.46%。可以看到,国外工厂的净利率真的高。玲珑更厉害,虽然双反的税率更高,但还是实现了超过越南赛轮工厂,其境外工厂的运营管理能力确实更胜一筹!
3、液体黄金轮胎
赛轮在半年报提到,公司专为北美乘用电动汽车研发的"ERANGE/EV"产品,经美国权威检测机构史密斯实验室测试,相比国际一线品牌,其干地制动距离缩短 5%,滚动阻力降低 15%,续航里程增加 7%,可全方位满足电动汽车对轮胎的性能需求。
8月,公司蝉联中标海螺水泥 2022-2024 年度轮胎采购项目,迄今为止已持续七年助力海螺水泥实现智慧绿色矿山建设。本次中标产品包括使用液体黄金材料制备的特种轮胎,经实地使用测试,该特种轮胎在路况恶劣的川渝等区域使用期限可长达 16 个月,性能相对普通轮胎配方提升约 30%,性价比与国际一线品牌相比具有优势。
尽管现在还是很多人质疑赛轮的液体黄金轮胎,但是相比这些无根据的谩骂,个人还是更相信这些机构的测试数据和结果。未来,随着液体黄金产能提升、轮胎品类增加,一定能够为赛轮贡献更多的利润。
一个产品的成长,最根本的还是产品力,营销等等手段只会是锦上添花。
还是维持原来的结论,未来几年一定会是赛轮的黄金时代,尽管前路坎坷,未来一定是光明的!
按照目前的经营情况,赛轮今年大概率能够实现15亿元以上的净利润,目前367亿元的市值,对应25倍左右的估值,还算是比较合理。
$赛轮轮胎(SH601058)$ $玲珑轮胎(SH601966)$ $森麒麟(SZ002984)$
现在很多人质疑液体黄金轮胎,不管其目的是什么,我觉得都很正常。但是,相比这些没有任何数据支撑的不相信的情绪表达,个人还是倾向于认可机构的测试数据。
有人选择因相信而看见,并因此作为投资的逻辑之一,可能会错;有人因看见而相信,并选择不投资,可能会错过。根据自己判断之后得出的结论,决定是否下注,到此为止就可以了。
$赛轮轮胎(SH601058)$ $软控股份(SZ002073)$
赛轮轮胎70%的业务在海外,受益于海运费下降,赛轮轮胎的利润提升,看好赛轮轮胎!
玲珑的工厂布局不是赛轮可比的。
赛轮的技术是短时间可以超越的。
赛轮
球友你好,请问下面这个数据是从半年报摘录到的吗?如果不是可以告知下从哪儿看到的不?谢谢
“轮胎产量1171.49万条、销量1136.05万条、收入51.1亿”
软控的半年报对液体黄金只字不提
有人选择因相信而看见,并因此作为投资的逻辑之一,可能会错;有人因看见而相信,并选择不投资,可能会错过。
哲学家
不是抬杠,续航里程增加 7%,按照常理,大厂都排队拿着钱来等货,
赛轮的均价近几年是一直在增长 今年应该会继续突破新高