绿色电力细分领域投资指南

关于绿色电力,大家多少都知道一些,绿色电力(Green Power)的定义是利用特定的发电设备,如风机、太阳能光伏电池等,将风能、太阳能等可再生的能源转化成电能。核电也可以考虑是绿色电力。

这两年锂电、光伏、风电等发电设备公司风光无限,但绿色电力相关的细分领域远不止这些,比如一些电力运营公司也属于绿色电力的范畴,其代表的中证全指电力指数今年收益在20%+,远远好于大盘指数。

绿色电力是未来电力系统的大方向,涉及领域除了新能源发电(光伏、风电、水电),还有电力传输、储能、绿电交易等等,这些细分领域未来整体趋势和新能源是一致的,现在新能源发电被资金集中关注已经有些过热,但很多细分领域依然不温不火,相比较而言,投资价值会更加凸显。

下面从政策趋势、新能源发电、电力、储能、绿电交易等5个方面对绿色电力做一个详细的投资指南。

(全文3000字,建议收藏)

一、“碳中和”背景下的大趋势 

(1)绿色电力的大逻辑

“碳中和”在90年代就已经走红西方国家,我国提出“碳中和”是在最近几年,提出后执行的态度非常坚决。

2020年9月22日,中国在第七十五届联合国大会上提出:“中国将提高国家自主贡献力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。”

既然“碳中和”是大势所趋,那搞明白“碳中和”的核心是什么就显得非常重要了。

我觉得“碳中和”的核心是能源革命和全球定价权的争夺。

以前和现在主要还是以化石能源为主要消费能源,“碳中和”会逐步改变这一格局,未来清洁能源必定会取代化石能源,这个过程就是能源革命。

在能源革命的进程中,清洁能源会大放异彩,光伏、风电、水电等清洁能源必定会成为各国的角逐点,以前争夺的是化石能源,甚至可以为此发动战争,而未来争夺的将是清洁能源,各国焦点将会转向全球定价权的争夺

清洁能源的发展已经是不可阻挡的大趋势,而主体的新型电力系统是未来发展的重点方向,也即绿色电力

(2)绿色电力的支撑点

根据《BP 世界能源统计年鉴》第70 版,从2019 年到2020 年,全球太阳能装机容量增长127GW,风能装机容量增长111GW,合计238 GW,可再生能源在发电量中的占比从10.3%增长至11.7%;煤炭发电占比则下降1.3 个百分点至35.1%。

根据我国国家统计局,2020年我国全社会用电量75110 亿kWh,同比增长3.1%,其中化石燃料来源约占65.7%,化石燃料占比较大和我国能源资源禀赋有关,所以我国电力清洁化转型的任务看起来压力会更加大。

二、新能源发电 

我国重点开发并形成产业的新能源主要有风能、太阳能、生物质能、地热能等,以风光为主的新能源产业实现了从小到大、由弱到强的跨越式发展,风电、光伏、生物质装机规模已经是全球首位。

下面主要讲一下产业规模较大、前景较好的光伏与风能。

(1)光伏

光伏目前的扩张态势是非常理想的,据国家能源局统计,2021年1-9月,全国光伏累计发电量2486亿千瓦时,比2020年和2019年分别同比增长24%、45%,两年平均增长20.4%。

目前这种发展趋势还将持续,而未来光伏还有更多的发力点:

1、分布式光伏。随着电价上调+成本下降+国家补贴,分布式光伏会在国内户用领域迅速推广。

2、光伏建筑一体化。“整县推进”是光伏发电与建筑一体化大规模应用的契机,前期探索出高效合理的模式,后面前景无限。

3、风光基地。风光基地未来也是一大看点,这个需要因地制宜,比如青海、甘肃、内蒙古会非常适合这种模式。

4、光伏制氢。虽然化石能源制氢(“灰氢”)成本低廉,目前占据主导地位,但是制氢的未来绝对属于可再生能源电解水制氢(“绿氢”)。

主要公司有隆基股份、阳光电源晶澳科技锦浪科技等。

(2)风电

风电相比于光伏要稍微逊色一点,2021年1-10月,我国风电累计发电量4515亿千瓦时,同比增长35.7%;新增装机达19.19GW,同比增长4.9%,算是平稳发展。

但未来风电依然是清洁能源领域非常有力的竞争者,风电发展思路是从集中到分散,从内陆到海上,政策导向则补贴退坡和风电平价上网

风电的未来有以下几个发力点:

1、海风。长期来看,海风开发潜力非常大,近期福建漳州、江苏盐城相继出台了海风发展规划,分别达到50GW 和33GW,未来海风开发潜力超过3500GW。 

2、大型化。大型化是未来风电的趋势,单机容量的增加可以显著降低单位容量的风机物料成本,从而降低风机造价。 

3、技术革新。风电的技术路线主要有直驱、半直驱、双馈三种,目前陆风以双馈为主,海风以直驱+半直驱为主,但未来随着大容量机型越来越多,原材料、稀土价格暴涨,半直驱技术路线更适合目前我国海风的发展现状。

主要公司有明阳智能金风科技东方电缆等。

三、储能 

电能最大的特点就是不能储存,时发时用,且瞬时响应,而电力系统中的用电负荷是经常发生变化的,所以为了维持有功功率平衡,保持系统频率稳定,就需要调峰。

但调峰也影响电网安全运行和电力可靠供应,这时候储能的重要性就体现出来了,储能可在容量范围之内削峰填谷,进行有功/无功功率调节,保持电力系统瞬时平衡。

储能可分为发电侧储能、输配电侧储能和用电侧储能,比如水电就属于发电侧储能、而锂电就属于用电侧储能。

(1)抽水蓄能

抽水蓄能的主要目标是满足电网侧储能需求。

2021年9月,国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》,规划中纳入重点实施项目库的总装机规模为421GW,储备项目库305GW,2025 装机目标62GW,2030年120GW,是2020年31.79GW的3.8 倍。

抽水蓄能的优质公司有长江电力、三峡电力、申能股份等。

(2)电化学蓄能

2021年7月15日,国家发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,提出2025 年新型储能装机目标达30GW以上。由于具备技术成熟、成本较低、不受自然条件限制、响应迅速等优点,电化学储能将在新型储能中占据绝对主力

2020年底,我国已投运电化学储能累计3.27GW,如果截止2025年达到44.2GW,那么十四五期间年均增长约68.4%。

电化学储能5年将有12.5倍的增长空间。

电化学储能电池主要包括锂离子电池、铅酸电池、钠硫电池和液流电池等。但锂离子电池凭借技术成熟、响应快速、效率高等优势,成为目前的绝对主导。

国内电化学储能市场前景广阔,头部公司主要有宁德时代亿纬锂能当升科技恩捷股份等。

四、绿电交易 

“绿电”交易平台以电力市场化交易为基础,提供了一种电力来源可追溯、认证机制,有助于推动清洁电力的使用。绿电是排碳水平较低、对环境影响较小的电力,主要来源是光伏、风力、水电等。

相比于使用火电,绿电的使用者可以直接减少排碳量,同时减少未来潜在的碳成本。但目前,国家尚未完全建立起来碳成本全面内部化的机制,碳交易市场作为碳成本内部化的手段之一也尚处于起步阶段。

涉及清洁能源技术、绿电交易等业务的相关公司主要有中国核电、国投电力国电南瑞、等。

绿色电力是未来能源革命进程中的一大投资方向,目前高位热门领域存在回调风险,一些细分领域值得关注。

以上分析仅个人观点,不构成投资建议。

关于新能源领域的往期分析如下:

1、隆基股份未来的空间与挑战(深度分析)

2、未来十年 光伏值不值得坚守?

3、从智能手机看智能汽车发展趋势

4、新能源电池还适合投资吗

5、电力装备的颠覆之路-储能

 @今日话题   @雪球创作者中心   #投资绿色电力首选“绿色电力NO.1”#   $电力ETF(SZ159611)$   $隆基股份(SH601012)$   $金风科技(SZ002202)$  

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精彩评论

长得帅还会投资2021-12-22 15:26

看了一下,还是储能电池的增长空间最大,但但现在电池位置太高了,有点高处不胜寒啊,反而是电力感觉要好点

shi20132021-12-23 00:37

好赛道,政策优惠,值得挖掘。

天籁之光2021-12-22 15:02

讲的很到位

不太理性的投资者2021-12-23 10:06

拿不准,就各买一半

研评阁2021-12-23 09:42

生物质能是新能源的一种,不过目前规模产业不大,主要还是一些国企在做,比如凯迪生态,国能,国电,光大等

全部评论

Munger32401-21 21:49

哈哈哈😄

Meditator201-07 21:08

是的,同意你的看法

研评阁01-07 21:02

储能是核心

Meditator201-07 21:01

关于绿电,个人最关注以下3个:
1、光伏建筑一体化
2、核电,第3/4代核电技术的大规模应用
3、储能,尤其是制氢储能