07-02 21:48
不觉得圣农贵。圣农的效率比其他几个鸡企高多了(除了益生的模式不同)。更何况圣农的食品前景要好的多。从营收来看,圣农也值3.5个仙坛。更何况圣农比仙坛有一体化优势和食品加工的优势。
1.最近一波下跌可能原因?
或相对估值贵了仅此而已(对标其他食品公司看)
2.还会不会下跌?
不知道,尾部风险或许很大,但胜率赔率越来越高(低于7块每公斤的时间近10年大概只有15%时间)
3.哪些变量是核心?
白羽鸡会被迭代吗(不会)
产能是否同行业最先进,效率最高(是;那么如果考虑到固定资产的现值,这个市值等同于重置价格了)
有成长空间吗(还有较大,量在持续增长,逻辑在于集中度提升和品类扩张)