$中际旭创(SZ300308)$ 细数中际旭创的至暗时刻
自去年10月以来旭创一路经历以下杀逻辑暴击的至暗时刻
1. AI训练完之后就是推理了，推理用不了多少卡
2. AI 应用端爆发，大厂看不到成效就不烧钱了
3. 华为要做光模块了，旭创会被干死
4. 光模块门槛太低，立讯也能做800G了，旭创会被干死
5. 美国要加征关税，干死旭创
6. 有个美国创业公司发明了一种新的XPU要干死英伟达，旭创也会跟着死
7. 铜缆代替光模块，铜进光退旭创要被干死
8. 英伟达NVL72单机柜能力太强大了，推理买几台机柜就够了，用不着大规模组网，光模块用量大幅降低旭创要被干死
9. 800G大幅度降价，旭创要被干死
10. 一季报不达预期，毛利率还没有只做了400G的新易盛高
11. 博通推CPO代替可插拔光模块，CPO是交换机厂家自己直接做了，旭创要被干死
12. Fabrinet 率先推出1.6T弯道超车，旭创要被干死
我凭印象回溯了一下，基本上就这些，差不多平均下来每十天一条利空。。。。有没有想到的其他利空欢迎补充。这是杀逻辑层面的，至于杀估值杀业绩筹码博弈层面的利空更是数不过来。
旭创虽然2月低点以来涨了70%但是绝大部分涨幅是六个交易日完成的，所以持股体验非常差，只要踏空一次收益就会很差
这次FN抢单的利空我估计需要一段时间消化，要证伪最快要今年四季度甚至明年一季度才能证伪，接下来的持股体验会非常差，除非有硬证据证明1.6T旭创还会是份额50%以上的一供