昨天万科又创了两年新底，于是我一时兴起，又加了4500股。对于万科的下跌，我是非常高兴的。
对于万科在地产股里的地位，可以对标招行。但我认为，万科是远胜招行的标的。众所周知，招行的所谓优秀是由于其中间业务的优势比较大，其核心就在于招行的信用卡绑定了大量的优质客户。但信用卡业务是充分竞争的，随着四大行的发力，互联网巨头的进入，招行还将面临挑战。而招行巨大的活期存款成本优势也将随着新的存款工具的产生而缩小。而招行除中间业务以外，在其主业的优势并不大，不良率等核心指标只能算银行的中上水平。
但万科不同，万科的优势是会越来越大的。万科的主业房地产开发业务，不论是品牌，去化，还是融资成本，无不是数一数二的。而万科的中间业务万物云，在行业排名第一，按碧桂园服务2000亿的估值，万物云的估值起码要3000亿，这样的话万科的地产开发业务相当于白送。
目前市场给万科的估值是耻辱性的，殊不知。即使有一天房地产行业真的不行了，万科的其他投资依然会很好。何况中国的地产行业还有明显的市场空间。龙头房企的日子以后还会很滋润，万科的核心优势在于其管理团队，并不在赛道，在王石和郁亮这两位伟大企业家的前赴后继下，万科必将攀登上市值的珠峰。$万科A(SZ000002)$ $招商银行(SH600036)$