近期，由于长江流域雨季到来，进入一年一度的水泥施工淡季，叠加钢铁、有色、建材等基建材料价格大幅上涨，基建工程成本上升较大，部分施工企业资金紧张，工程暂缓施工，水泥需求下降，价格下跌幅度较大，同时，煤炭价格大幅上涨，水泥生产成本上升，导致部分投资者对水泥行业的未来悲观情绪较重，水泥股的价格跌跌不休。
对于水泥后期如何看待？
第一、长江流域水泥价格经历了2-3轮下跌，但同比依然是上涨的，全国水泥价格指数同比上涨4.6%，长江流域水泥价格指数同比上涨6.7%，华东水泥价格指数同比上涨6.9%。后面大概率还会保持同比上升态势。
第二、全国多省市已经开始夏季水泥错峰生产，水泥供给开始收缩，后面水泥价格下跌会放缓，而去年六月底七月初水泥价格是大幅下跌的，所以，六月底七月初开始，水泥价格指数同比涨幅会逐步扩大，二季度水泥价格同比去年上涨是确定的。
第三、目前，钢铁、有色、建材等基建材料价格已经回落到一个可接受水平，部分停工、缓工的企业会逐步恢复正常施工，水泥需求会有所回升，也会减少水泥价格的下跌幅度。有利于水泥价格止跌回升。
第四、基础设施REITs成功发行，地方债也在加快发行，增量资金陆续进场，下半年的基建热潮即将到来。
第五、五月份，水泥产量虽然同比下降3.2%，但相比2019年5月，依然增长了7.3%，水泥需求增长还是比较强劲的，固定资产投资和房地产投资依然保持较强劲增长。2021年1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）193917亿元，同比增长15.4%；比2019年1-5月份增长8.5%，两年平均增长4.2%。2021年1-5月份，全国房地产开发投资54318亿元，同比增长18.3%；比2019年1-5月份增长17.9%，两年平均增长8.6%。其中，住宅投资40750亿元，增长20.7%。
第六、国家已经意识到当前的投资放缓，专门召开会议，对下一步重大项目推进做了布置，各省市也在近期推出来一大批重大基建项目，为下半年的基建助力，相信下半年的水泥需求会更好。
第七、煤价大幅上涨，对水泥生产成本造成不利影响，但其影响幅度并没有人们想象中的大，因为部分大型水泥集团公司或煤炭产区的水泥公司，部分煤价是长协价，其价格上涨幅度很小的，所以，这部分水泥公司使用的煤炭价格上涨幅度，会比市场煤价上涨幅度小很多，其水泥价格的上涨，基本可覆盖水泥生产成本的上升，对这部分水泥公司的业绩影响很小，所以，精选个股比行业更重要。
信息分享：
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