对于水泥,不必要太悲观的

近期,由于长江流域雨季到来,进入一年一度的水泥施工淡季,叠加钢铁、有色、建材等基建材料价格大幅上涨,基建工程成本上升较大,部分施工企业资金紧张,工程暂缓施工,水泥需求下降,价格下跌幅度较大,同时,煤炭价格大幅上涨,水泥生产成本上升,导致部分投资者对水泥行业的未来悲观情绪较重,水泥股的价格跌跌不休。

对于水泥后期如何看待?

第一、长江流域水泥价格经历了2-3轮下跌,但同比依然是上涨的,全国水泥价格指数同比上涨4.6%,长江流域水泥价格指数同比上涨6.7%,华东水泥价格指数同比上涨6.9%。后面大概率还会保持同比上升态势。

第二、全国多省市已经开始夏季水泥错峰生产,水泥供给开始收缩,后面水泥价格下跌会放缓,而去年六月底七月初水泥价格是大幅下跌的,所以,六月底七月初开始,水泥价格指数同比涨幅会逐步扩大,二季度水泥价格同比去年上涨是确定的。

第三、目前,钢铁、有色、建材等基建材料价格已经回落到一个可接受水平,部分停工、缓工的企业会逐步恢复正常施工,水泥需求会有所回升,也会减少水泥价格的下跌幅度。有利于水泥价格止跌回升。

第四、基础设施REITs成功发行,地方债也在加快发行,增量资金陆续进场,下半年的基建热潮即将到来。

第五、五月份,水泥产量虽然同比下降3.2%,但相比2019年5月,依然增长了7.3%,水泥需求增长还是比较强劲的,固定资产投资和房地产投资依然保持较强劲增长。2021年1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)193917亿元,同比增长15.4%;比2019年1-5月份增长8.5%,两年平均增长4.2%。2021年1-5月份,全国房地产开发投资54318亿元,同比增长18.3%;比2019年1-5月份增长17.9%,两年平均增长8.6%。其中,住宅投资40750亿元,增长20.7%。

第六、国家已经意识到当前的投资放缓,专门召开会议,对下一步重大项目推进做了布置,各省市也在近期推出来一大批重大基建项目,为下半年的基建助力,相信下半年的水泥需求会更好。

第七、煤价大幅上涨,对水泥生产成本造成不利影响,但其影响幅度并没有人们想象中的大,因为部分大型水泥集团公司或煤炭产区的水泥公司,部分煤价是长协价,其价格上涨幅度很小的,所以,这部分水泥公司使用的煤炭价格上涨幅度,会比市场煤价上涨幅度小很多,其水泥价格的上涨,基本可覆盖水泥生产成本的上升,对这部分水泥公司的业绩影响很小,所以,精选个股比行业更重要。

信息分享:

1、国务院常务会议部署推进“十四五”重大工程项目建设网页链接

2、扩大有效投资 重大项目迎建设“黄金期”网页链接

3、发改委:将多批次投放储备促大宗商品降价网页链接

4、水泥需求不愁!数万亿元项目将上马!网页链接

5、多地开启夏季错峰生产 水泥市场需求放缓价格涨跌不一网页链接

$海螺水泥(SH600585)$ $西部水泥(02233)$ $万年青(SZ000789)$ 、华新水泥上峰水泥冀东水泥祁连山福建水泥天山股份、华润水泥、亚洲水泥、青松建化宁夏建材塔牌集团西藏天路..... @今日话题   

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精彩评论

一念之间rw006-18 14:02

一年前也这么说

牛家牛牛06-18 13:45

坚定看好的是不是就剩我们两个了

进步很慢06-18 14:33

今年水泥产量创新高,价格也维持在高位,收入创新高也是大概率事件。但是受煤炭价格影响,利润增速就不乐观了。目前地产新开工面积下降,基建以新基建和补短板为主。未来还是看供给侧改革的深入程度,比如错峰生产、产能置换、碳达峰的政策力度。现在水泥行业有点像A股,产能严重过剩背景下,4000t/d以上产能新增的速度比2500t/d以下产能退出速度快得多。

不见兔子不会撒鹰06-18 13:26

兄弟,水泥股市场看的不是水泥价格波动,而是作为地产链看待。地产受调控,水泥、空调这些上下游自然不受市场待见

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嘟嘟772206-23 11:29

增速会放缓,这也是机构减仓原因

嘟嘟772206-21 09:07

我看了一下海螺水泥是天山水泥,西部水泥大股东,西部基建,城镇化开发,海螺都会受益

嘟嘟772206-21 09:05

近两年应对碳中和的投资性支出会加大,房地产影响确实让水泥行业增速放慢了

洛乐mlj06-20 21:31

只要公司坚持分红,割肉干什么,看好这企业,怎么下去就会怎么上来。不必慌。美股从29000点跌到17000点不是过了几亇月就又创新高了吗。只有长期投资才能获得财务自由。

生物机器00706-20 19:55

机会终于来啦