实盘更新20240623

说两句：本周卖出了之前买入的安图生物，亏损不到10%，很无奈。安图其实有很多可以以更小代价止损的机会，但是今年的交易体感太差了，决策钝感太强。为什么卖出安图？因为买入就是在赌短线反弹，做错了及时止损了（安图还是长线看好）。

今年持有医疗股太难了，想要板块内部置换一下节奏，结果不太成功。除了安图本身，熊末杀的太难受，希望留一些仓位去抓恐慌底。后续老老实实交易基蛋，不折腾了。

市场点评：

市场整体是一个流动性趋降的过程，在这个过程中所有人都在交易降息预期和收缩预期，短期内杀伤趋势中的票越来越弱势基本是板上钉钉。过去喝酒吃药的资金们，估计要杀到彻底没脾气才能有市场底，市场底也不意味着马上会反弹。大的基调是要保汇率。一定程度上会继续牺牲流动性，收缩周期继续。美联储不降息村里也没办法，只能熬…

复盘来看，港股高股息是个天时地利人和的机会，除了AI赋能的清洁电力，高股息之所以能够起来，是国内低利率和南下持股比例双重共振的结果，过去股息率也高，但是南下持股比例太低加外围基准利率高，还没到临界点。不过我不看好这波行情的持续，内资太博弈了，拿到主导权不把股价打到畸形估计不会结束。

除了港股，确实整个市场望去，在收缩周期的数据下，有吸引力的板块太少太少了，唯一的持续赚钱板块还是有道理的。向过去一年赚钱的资金学习、致敬。

作为一个医疗耗材刚需板块的参与者，能够感受到大周期下的压力，但是不悲观（亏钱不会让俺悲观），即使是收缩周期，刚需也还是刚需，只不过股市的流动性收紧会影响估值体系罢了。从价值投资的角度看，收缩周期只是收缩了流动性，恰恰是提高潜在回报的黄金时期（默默增加持股数量，降低成本）。

对于IVD的看好依旧，行业在经历集采后，整体市场规模的最低点已经形成了。后续大环境，小周期都不会造成行业的进一步紧缩，剩者为王，流水线的普及和试剂集采让这个行业的门槛进一步提高，后续细分王者会越来越稳固。耗材生意+规模稳固不衰退+入场门槛高，不会出什么大乱子了。对了，还有出口潜力。

熬吧…逆风飞翔就需要经历低谷。低谷才有低估。