出现这个现象在于缺电，缺电在于缺煤，缺煤在于一刀切旧产能，导致上游铝煤炭钢铁疯狂涨价，最终就要传导到CPI上。现在内蒙38座露天煤矿火速复产。短期对煤炭钢铁是利空，而铜铝因为有新能源车在，利空有限。这与期货市场的反应是对应的，动力煤大跌6个点，螺纹钢近5个点，铁矿石近3个点，焦煤跌2个点，而铜铝跌不到1个点，其中铝几乎没跌。长期看碳中和是没错。