根据山东黄金在2023年9月12日出具的“向特定对象发行 A 股股票募集说明书（三次修订稿）”（以下简称“三次修订稿”），我个人对该定增项目猜想如下：
1、本次定增项目最终成功的可能性会多大？
“三次修订稿”：
根据山东省人民政府 2023 年 1 月 19 日发布的《关于下达 2023 年省重大项 目名单的通知》（鲁政字〔2023〕13 号），本次募投项目“山东黄金矿业（莱 州）有限公司焦家矿区（整合）金矿资源开发利用工程”入选省重大项目名单。
个人猜想：
既然都进入山东省重大项目，山东省政府这么重视，那本次定增项目大概率会成功落实。
2、本次定增股票发行价格会是什么水平？
“三次修订稿”：
本次发行通过竞价方式确定发行价格，定价基准日为本次发行的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%与发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东每股净资产值的较高者（即“发行底价”，按“进一法”保留两位小数）。定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额 /定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。
个人猜想：
（1）截至2023.6.30，归属于上市公司股东的净资产为33,570,038,319.80元，总股本为4,473,429,525.00元，可以计算得出每股净资产为7.50元/股，与目前股价相比差异太大，需要考虑的每股净资产的因素不会起作用。
（2）本次定增股票的发行价格，会按不低于本次发行期首日前 20 个交易日股票交易均价的80%确定。
假如现在马上发行，发行价格毛估估计算可能略高于20元。
因为本次定增大概率在今年的10~12月实施，具体发行价格要看10~12月的山东黄金股票价格。
9月的美联储议息会议结束后，鲍威尔透漏年底前可能再加息一次。美联储真的在11月或12月再加息一次的话，山东黄金股票价格会承压，可能在20~25元之间调整，定增股票的发行价格也随之可能落在16~20元范围。
但美联储年底前不加息，山东黄金股票价格随时可能上涨，定增股票的发行价格也会随之提高。
从购买定增股票的投资者角度考虑，在今年的4季度实施定增是最后比较理想的窗口期。
3、本次定增股票数量大约会是多少？
“三次修订稿”：
公司本次拟向特定对象发行不超过 62,442.7935 万股（含本数）A 股股票， 发行数量不超过本次发行前公司总股本的 20%。
本次向特定对象发行 A 股股票拟募集资金总额为不超过 738,286.69 万元。
个人猜想：
假如按发行价格15元乘以62,442.7935 万股，也得出募集资金是93亿，已经大大超出规定的募集资金上线，所以股票发行数量的上限意义不大。
那应该按募集资金上线738,286.69 万元计算可能发行的股票数量。
按发行价16元计算时，发行股票数量为4.61亿股；按发行价20元计算时，发行股票数量为3.69亿股；按发行价22元（28元*80%）计算时，发行股票数量为3.36亿股；按发行价24元（30元*80%）计算时，发行股票数量为3.08亿股。
考虑到目前有年底前美联储再加息一次的预期，定增股票数量可能在3.69~4.61亿股之间，山东黄金股本被稀释的比例大约在8.25%~10.31%左右。
注）目前的山东黄金股价比去年高，因此目前实施比去年实施发行股票数量会相应减少，对已经持有山东黄金股票的我们来说更有利。
4、本次定增会在什么时候实施？
“三次修订稿”：
2023 年 9 月 1 日，发行人召开 2023 年第四次临时股东大会、2023 年第二 次 A 股及 H 股类别股东大会审议通过了《关于延长公司向特定对象发行 A 股股 票股东大会决有效期的议案》，本次向特定对象发行股票的股东大会决议有效期自原期限届满之日起延长 6 个月，即延长至2024年1月29日。
个人猜想：
不出意外的话，本次定增大概率在今年的10~12月实施。
$山东黄金(SH600547)$ $山东黄金(01787)$
说明：以上都是对个人思考过程的记录，难免有差错和遗漏，不作为投资建议。