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什么叫遍历性？官方概念我就不说了，本身是一个动力学概念被金融学借鉴，还是直接简单的解释一下吧。

世界上有两种概率，一种叫做集合概率，一种叫做时间概率。大多数人都会认为，集合概率等于时间概率，但并不是，因为后者不具备遍历性，举个例子：

假设有一种蘑菇，中毒死亡概率是1%，那么如果找100个人来吃，大概率会有一个人中毒死亡，而另外99个人什么事情都没有，还会告诉你这种蘑菇味道有多鲜美。这里就是集合概率，若干样本在同一时间内发生的概率。

现在换一下，假设还是这种蘑菇，让一个人反复的吃100次，这时候这个人的中毒概率还会是1%吗？不会的，几乎必死。这种单一样本穿越若干时间的概率就叫做时间概率。

很显然，集合概率不等于时间概率。也就是说，后者不具备所有时间样本的遍历性（可能吃第十次就中毒了，后面的概率跟他没关系了）。

为什么遍历性这个概念在金融投资中如此重要？因为大部分金融集合概率对个体的时间概率没有意义。通俗的话讲，只要一种策略有爆仓的概率，不管这个概率在集合概率下有多低，但是在个人的时间概率下，只要时间够久，就一定会爆仓

作者：配置喵
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来源：雪球
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