开始崩了，这几天中证500、中证1000带头领跌 //@青城山悟道:警惕小票基本面“爆雷”。
在这轮小票暴跌行情过后，接着3、4月份就是年报密集发布的时间节点。
一些管理层会怎么想？借机给公司财务洗大澡再合适不过。
不久就可能会看到，一些微盘股发业绩预警公告、发资产计提减值公告等...
青城山悟道
长线投资
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他的全部讨论
中文传媒出资6.4亿购买朗知传媒58%股份，成为其控股大股东。
朗知传媒是从事整合营销服务的公司，提供品牌公关、数字营销、媒介代理、大数据服务等解决方案。公司2022年度净利润6840万元，2023年1月-11月净利润4008万元
收购亮点有以下：
1、业绩承诺优秀，承诺2024～2026年净利润不低...
2.27，海螺水泥A/H比价从1.6收窄到1.5
A股24.06，H股17.42（约16元人民币）
警惕小票基本面“爆雷”。
在这轮小票暴跌行情过后，接着3、4月份就是年报密集发布的时间节点。
一些管理层会怎么想？借机给公司财务洗大澡再合适不过。
不久就可能会看到，一些微盘股发业绩预警公告、发资产计提减值公告等等……
管理层浑水摸鱼，让投资者分不清，到底是去年业绩...
这本书把消费分为耐用和非耐用型来讨论地产周期对消费的影响，如今旅游餐饮电影爆火有所印证，也符合所谓的“口红效应”。
摘自《追寻价值之路1990-2020年中国股市行情复盘》：
市场关于房地产对于居民消费影响的讨论非常多，主要有两派观点，一是认为房地产对于居民消费有替代作用。房价...
观点
当前情况是港股整体受外资打压、A/H溢价远超均值，海螺水泥A/H溢价跟随大盘走向高位（A股溢价60%）。
已经在长线持有海螺A股的，当前移仓港股是不错的套利机会。
已经打算买入海螺并长期持有的，可考虑在港股建立部分底仓。
（对于短线搏港股反弹不推荐，对于无风险套利貌似...
$海螺水泥(SH600585)$ 水泥建材板块跌幅超过-7%。海螺还算坚挺，超额收益依然明显。
期货大佬傅海棠十多年前对房地产的观点，如今读来内心是五味杂陈……
2011年开始的这一轮房地产调控， 力度是空前的， 不少有购买能力的人被限购了， 市场需求下滑较大。
有人预期， 甚至某些所谓的“ 专家” 也这么说： 中国的房价要跌50%， 和当年的日本差不多。 我觉得是完全不可能的，...
可是GDP4%到5%不是永续的![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
。而且敏感性过高，增速增加2%变为8.6%，估值就翻倍到了12500。 所以永续增速还不够保守，最好是假设10～20年后增速为0，看看市场对近十年增速的预期。
回复@曲线向前: 23年海螺资本支出大概是240亿，是现金减少主要原因，而且主要是实打实花在矿产上。未来资本支出是下降趋势。现金情况不是问题啊![[笑哭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_34_laughcry.png?v=1 "[笑哭]"){kind=small}
。
应收账款和折旧不算主要矛盾，应收账款数额不大，就算全坏账一年半载就能赚回来；折旧可以折算进水泥吨成本去看，和煤炭成本比起来是九牛...
一、中文传媒
最近中文传媒涨势喜人，与沪深300走势基本上负相关。
比较遗憾，上半年涨势中卖了绝大部分持股，但不能等他进一步回调到10元左右的价位，我月初才重新给他上了仓位（也更新到了雪球组合$垄断和低估(ZH3267875)$ ），这时候的股价都到了14元左右了。
不过14元和合理价格比...
海螺回购公告发布后这么快就有上百条讨论了，真热闹哈哈。我很早就瞟过一眼，反应就是“哦”，这事情本身没什么大不了。
单从股票价值角度来说，就算回购注销了也就相当于0.4%左右的分红，可若明年按照50%股利支付率来分红则是预期有5%以上股息率。回购量不值得一提。
但也不能被人带节奏...
我在估值定量上已经写过文章，也多次讨论过了，海螺水泥股价给予了充分的安全边际（《用一个指标简单说明海螺水泥低估值》《海螺水泥估值浅谈》《海螺股价反映过低预期{海螺股价反映过低预...
大概率不会打全面的持久战。最多，小范围针对不懂事的小规模水泥厂给点教训。董事长的话没有问题，现阶段海螺水泥市占率有望提高，尽管行业下行但经营利润依然可观，政府就算想收税也得考虑下大环境也就这样、有钱赚就该满足了。
况且董事长本身也强调了，价格战不是目的，并不是想当战争狂，...
海螺水泥股价快回到七月的起点，这期间海螺已经跑赢沪深300指数近10%。
个别帖子里竟然还有人在思考海螺和水泥行业什么时候能反转？！不先看看海螺股价到底反应了什么样的预期？
就像今年这样把价格战一直打下去，就保持着这今年这样的净利润，海螺都对的起现在的股价！
在这个基础上...
建观察仓$中文传媒(SH600373)$ ，等待下跌后加仓