1.大盘
创业板指继续破位新低，但是锂电开始微弱反弹。
妖股集体完蛋，主要是九安医疗总龙秒核，带崩全体xg线，医疗线，再传导到其他高位借力股，场面极其恐慌，最明显的亏钱效应——福祥药业2天腰斩。
1月20日复盘预测普涨，而九安为首的妖股毕业。只能说对了一部分。普通没有，锂电池倒是开始反弹了，妖股毕业也对了，那么这个场面只能说炒药资金离场，一部分是彻底离场安心过年，一小部分不甘寂寞不忍空仓的，的确回流了主赛道，如锂电，但是远远达不到普涨的局面。
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军工：
$中航沈飞(SH600760)$
如预期的跌停开，抢跑，后面虽然V起来了，但注意资金一直是暴力流出的，马上下手接飞刀还是太早。
由于中航工业减持+业绩暴跌的骚玩法，军工基本被机构抛弃，尤其是中航工业下的军工。这就是当初航天发展的局面，我也提示过了。只不过由于提前抢跑了，所以跌速没那么暴力，沈飞比航天发展好的地方就是提前透露给了部分机构抢跑，而发展是完全蒙在鼓里直到最后一天公布财报，所以沈飞得罪机构的程度没有发展强烈。
但是受沈飞牵连，其他中航工业的股更是跌的稀里哗啦，比如中航重机，因为一直没跌，一直扛趋势，这次直接按跌停了。还有什么中航机电之类，越是以前机构信仰的军工白马，高增成长，杀的越凶，这就是戴维斯双杀了，业绩杀，估值也杀，逻辑完全证伪。
有很多死多头，说中航工业隐藏利润，还想按摩。
如果真的是隐藏利润，那么只要坚持下去，总有利润藏不住的时候，股价就可以翻身。
但是实际上业绩下滑根本不是财务隐藏。
从昨天的会议记录看，沈飞强调没有修饰财报，没有故意藏业绩，是'研发费用大增“导致的。
这研发费用一般全年平均化，怎么突然4季度就暴增了呢？可能一般人觉得这绝逼是财务洗澡手段，不合逻辑。
但是其实这个是符合我预期的，我一早就听说过航发和沈飞都有4季度下滑。只是说的人是航发的，对沈飞语焉不详，我就没刻意说沈飞。
研发费用其实包括研发人员薪资+研发损耗物料两方面，而往往后者才是大头。
比如造原型机，中小试产，如果报废了，就可以归属于研发费用。研发费用4季度暴增的主因，我觉得是——沈飞也有新型开始试产，但是良率不过关，报废率太高。
如果是财务手段藏业绩，所藏的业绩迟早吐回来，比如22年中报。但是报废导致的研发费用飙升那是不会吐出来的，最多22年技术成熟点后，报废率低了，研发费用下降点，不会 再那么高，但绝对达不到”隐藏利润回吐，业绩大幅回升“的效果。
所以大家注意了，沈飞的雷是爆了，但是 航发动力居然没怎么跌。
是不是持有航发动力就可以侥幸心理呢？航发动力的雷会不会再来一次呢？这就看各人信仰了，我都懒得反复说。
一开始券商和机构反复给散户洗脑，什么十四五换装的利好。
其实这里是 玩了个偷梁换柱的把戏。
十四五换装，只能提升营收，我不否认营收可以达到年化20~30%的稳定增速。
但是并不能提升利润，利润是不会增加的，反而可能下滑。
军工赛道的高利润增长就是个骗局
军工是最像计划经济时代产物。
军工为国服务，根本就不应该有利润，属于公益性的事业，
如果全局经济不景气，军工甚至应该0利润，甚至亏损，让利全局。
公益性行业，有好几个，医疗，教育，军工，当然还有其他。
由于经济进入下行通道，不得不先让这些公益性行业先牺牲。
把公益性行业的利润率降下来，对普通民众的负担是好的。只是对持股的股民就不是好事。但是股民和全民当然还是有差距的。
医疗被集采打趴，但是看病便宜了，容易了。
教育以前是私营的新东方之类，也打趴下了，不让赚钱，只让公立学校正常经营，公立一样不许暴利。
现在轮到军工。看看各种所谓的传闻，集采，税收优惠,难道是空穴来风吗？
难道就没有其他人有这样的忧虑——军工正是下一个要被打压利润率的行业吗？
我这里不是耸人听闻，也不是哗众取宠，质疑我哗众取宠的，坟头草几米高了。
假设我预判的这个风向是对的，大家想想后果。后面大概率会发各种各样的政策，反复剥夺军工的毛利率。
我就随便猜想几个可能的风向。
1. 大幅提高军工行业人员的待遇，尤其是研发人员，会体现在研发费用逐年激增上（工资部分），
现在，做游戏，直播，短视频的，制造各种腐朽堕落的，工资真高啊，年终奖发几十万。反而军工从业人员收入，普遍很低。
就我看，倒过来才对，国家没游戏不会死，没军工一定完。一线工人月薪3w，工程师月薪5w，科学家月薪30w，才合理。
否则大家都去做互联网就行了啊，谁还做军工啊？
提高军工行业待遇，这对吸引人才， 留住人才，提高人员忠诚度，是好事，对发展军工行业，国家安全，也是是好事，符合国家长远规划，但是对公司的利润率当然就是坏事。
现在航天发展，中航沈飞，业绩下滑的主要原因，都是研发费用上升，对不？
以后说不定全行业都这样。
2. 各种股权激励，
股权激励是有成本的，低价补贴给核心人员的股权，差价都是上市公司补齐。
股权激励当然也是有利于军工发展。不是坏事对吧？但是又是大大损伤利润率。
3.把各种研发任务转入上市公司
以前各种研发任务主要是研究院的事，没有上市，成本其实是国家补贴，研究院想盈利是比较难的，反而研发阶段的投入很大，烧钱很厉害。以前都是研究院研发，上市公司只负责最后的量产环节。
但是xg以来国家补贴各种地方窟窿太大了。
如果研发任务转上市公司拟，成本就是上市公司负担，国家的担子就轻了。
方式比如上市公司和研究院合作立项研究，上市公司负责一部分成本。
第二种方式，研究院直接注入上市公司，成本完全转嫁到上市公司内部。
反正我能想到的利国利民，但是利空股民的做法很多，
大家觉得我这些设想合不合理，是否符合全局利益？是否良好的国策?
但是如果123都落实，再加上集采，再加上取消军税优惠，大家想想军工股要跌到哪？
完全可以拿医疗板块来类比，看看长春高新，爱尔眼科，通策医疗，恒瑞医药，各种，就明白了。
几天前我说过沈飞3个月目标价42.8 元，这只是第一阶段，短期内能跌到的。
如果政策一一落实，估计是要花1~2年的，大概率是要回补2020年7月7日的跳空缺口，27元。
2.$抚顺特钢(SH600399)$ ，
其实下游的下跌空间还不大，因为利润本来就没多少，抠光了也就那么点，腰斩极限了。
最大的利空还是对上游，因为上游利润率太高，最像集采前的医疗。比如抚顺特钢，西部材料，钢研高钠这些，最可能被集采和加税剥毛利率。
抚顺特钢，现在毛利率20%多，太过暴利，最后都是传递给下游，然后国家买单，国家为此付出成本太大，合理给6%左右，量可增，价要减，集采，那年净利润对比目前下滑60%到70%，
高毛利率时代，季度利润2.5亿，下滑后季度利润1亿左右，对应年利润4亿左右，
合理目标市值，2年内，120亿。
合理目标价，2年内，6元。