周六花了很长时间细看了中粮糖业的近年年报，各平台对这个票的分析，再有就是糖周期的一些资料，七七八八也算了一堆数据，过程不表了。说一下结论，这些结论肯定不成熟，比不了长期深入跟踪糖业的大佬，抛砖引玉。
中粮糖业当前市值190亿，阶段性上限市值为300亿，要想稳定300亿市值或超过300亿，需要两个条件具备至少一个：糖价维持6500的中枢波动，全口径糖类国内市场占比达40%差不多600吨，且自制糖占比同步提升。中粮糖业未来的增长最可行的还是扩大经营规模，母公司将手里糖类资源继续注入（这个有承诺）+自身产能提升。中粮糖业全口径经营糖21年430吨 22年465吨 23年预计500吨，24-25两年提升至600吨，占国内整个市场的40%，营收上300亿。这个行业毛利天花板低，好在需求稳定，尽可能吃到更多的市场份额是发展的正途。
当然，如果两个条件都达成，那没啥说的，400-500亿市值也是可以的。
$中粮糖业(SH600737)$